科创板第十九周交易大复盘：新鲜事有趣事创纪录的事一应俱全

        来源：金融1号院

        余俊毅

        大家好，我是今年备受瞩目的。从11月25日开始，我进入交易的第十九周啦，从11月25 日到11月29日，一周的时间里都发生了什么新鲜有趣的事呢?就从“金融1号院”的科创板日记里来一起回顾一下吧!

        科创板审核发行状况一览：

        目前审核进度

        让我们一起来看看又有多少新成员准备加入啦

        科创板第十九周，审核发行方面，两家公司成功过会，分别是广州瑞松智能科技股份有限公司和深圳市通道科技股份有限公司。至此，科创板过会企业已达102家。

        两家公司注册生效，分别是聚辰半导体股份有限公司和嘉必优生物技术股份有限公司。

        一周重要大事

        科创板制度创新激发市场活力 持续完善服务实体经济

        央行最新发布的《中国金融稳定报告(2019)》(简称《报告》)中，不仅提出了科创板的主要制度创新有利于丰富完善多层次资本市场体系，还对科创板的完善提出了建议。

        定了!科创板重组审核规则正式发布

        11月29日晚间，上交所发布《科创板上市公司重大资产重组审核规则》(简称“科创板重组审核规则”)，自发布之日起施行。今年8月23日，上交所就科创板重组审核规则公开征求意见，高效审核可预期成为科创板重组审核最大特色。

        上海市国资委：科创板上市企业及储备企业总量近40家

        上海市国资委党委副书记董勤表示，上海国资国企全力深化改革发展，科创板上市企业及储备企业总量近40家。

        陈鸣波：上海要为科创板源源不断输送优质上市资源

        上海市政府副秘书长陈鸣波表示，科技企业是牵动发展全局的牛鼻子，当前上海正在全力推进三项新的重大任务落地落实，以关键核心技术创新为主攻方向，建设战略性新兴产业集群，加快培育一批代表上海科创实力、体现上海科创潜力的优质科创企业。

        目前上海有20家辅导备案企业明确表示申报科创板

        上海市金融工作局副局长李军11月29日在上海举行的“科创企业上市贷”企业服务方案发布仪式上表示，上海市金融工作局建立了推动上海市重点科创企业上市工作机制，认真做好企业上市服务工作，及时汇总、研究和解决企业改制挂牌上市中的问题。在储备阶段，目前上海本市有20家在上海证监局辅导备案的企业明确表示申报科创板。

        原上交所首席经济学家胡汝银：科创板是我国资本市场效率最高的一次改革

        原上海证券交易所首席经济学家胡汝银在11月28日召开的2019新三板峰会暨第四届金号角颁奖盛典上表示，科创板是我国资本市场速度最快、最专业、和国际惯例最为接轨、效率最高的一次改革，就如何加强建设做出讲话。

        财达证券党委书记、董事长翟建强：充分发挥科创板“试验田”作用

        科创板的设立涉及我国资本市场一系列制度和理念的重塑。科创板的使命，除了支持培育科创企业、推动创新驱动之外，还要发挥改革“试验田”作用，通过形成可复制可推广的经验推动资本市场基础制度创新和全面深化改革。

        香港是阿里“回归”的起点独角兽登陆科创板 还需拆拆拆

        阿里巴巴选择香港上市并不意外，但内地对阿里回归A股依然报有强烈期待。证监会上市公司监管部副主任曹勇透露，科创板的设立，实际上为中概股回归提供了新的渠道，既可以选择私有化之后在境内上市，也可以分拆旗下独角兽至科创板上市。

        安翰科技终止IPO!幕后院士左右逢源 科创板专利纠纷第一案

        1月25日晚间，上交所官网显示，安翰科技主动向上交所撤回科创板上市申请文件终止审核。背后相关专利诉讼幕后院士究竟是否牵扯其中?

        来自远方的诉讼 长阳科技(16.510, 0.25, 1.54%)登陆科创板不足一月又遭日本东丽起诉

        长阳科技登陆科创板尚不足一月，近日又因遭到东丽株式会社起诉侵犯其专利权引起市场关注。本次诉讼涉及金额2660 万元，受诉讼风险影响，长阳科技11月25日截至收盘股价下跌11.20%。

        谁是“专利王”?谁是“牛学霸”?盘点科创板家族里的“NO.1”

        科创板家族中群英荟萃，各领风骚。通过大数据筛选，记者对科创板所有成员进行了一次大扫描，围绕专利、学历、薪酬等指标，找一找谁是科创板阵营里的“单项冠军”。

        11月25日 科创板第85天

        科创板多数个股行情低迷 长阳科技遭诉讼股价跌11%

        11月25日行情如下：

        11月25日，上证指数上涨0.72%，科创板方面，今日多只科创板个股下跌，仅10只个股上涨，截至收盘，平均跌幅2.1%，平均换手率7.8%。其中，海尔生物(28.400, 0.10, 0.35%)涨7.41%、晶丰明源(70.550, 0.27, 0.38%)、天奈科技(26.800, 0.87, 3.36%)、杭可科技(36.100, 2.55, 7.60%)等涨逾3%;跌幅方面，24只个股跌幅超3%，卓越新能(39.120, -1.03, -2.57%)和长阳科技分别跌8.83%、11.2%。

        换手率方面，56只科创板股票平均换手率为7.8%，其中清溢光电(15.400, 0.30, 1.99%)的换手率最高为32.96%，卓越新能换手率排第二为28.82%，中国通号(6.460, 0.03, 0.47%)的换手率最低为1.44%。

        成交额方面，今日合计成交额达64.69亿元，其中，金山办公(136.500, 2.82, 2.11%)持续成交活跃，今日成交额达6.94亿元，持续回调整理的新股卓越新能以3.35亿元的成交额居前，清溢光电、海尔生物等成交额超2亿元，此外，超30只个股成交额不足1亿元。

        科创板消息：

        安翰科技主动止步科创板 预计无法于审核时限内解决诉讼

        1月25日晚间，上交所官网显示，曾深陷舆论旋涡的科创板申报企业安翰科技已终止审核。本次终止为公司主动向上交所撤回科创板上市申请文件所致。

        公司阐述，鉴于相关诉讼涉及公司主营业务，诉讼周期较长，预计无法在审核时限内彻底解决上述诉讼事项。出于对知识产权一贯严谨的态度，本着对科创板审核规则的尊重，公司经审慎研究决定，主动撤回首次公开发行股票并在科创板上市的申请。

        科创板破发股又添新成员

        科创板股最新收盘价较发行价平均溢价59.38%，其中，6股出现破发，上市仅三天的卓越新能今日首度破发。

        长阳科技登陆科创板 不足一月又遭东丽起诉

        长阳科技登陆科创板尚不足一月，近日又因遭到东丽株式会社起诉侵犯其专利权引起市场关注。本次诉讼涉及金额2660 万元，若败诉，公司将不能制造、销售产品型号为DJX250P及DJX300P反射膜产品，并按法院判决执行赔偿，据公告显示，将分别减少公司当年收入和毛利金额4884.12万元、2321.35万元。受诉讼风险影响，长阳科技11月25日截至收盘股价下跌11.20%

        记者观察：

        安翰科技终止IPO!幕后院士左右逢源

        自2019年3月21日以来，安翰科技便开启了科创板注册申请之旅，但在几个月的等待之中，安翰科技遭遇了竞争对手金山科技的专利诉讼，也收到了上交所的四轮问询，最终于11月25日主动撤回上市申请，完成了从中止到终止的流程。

        幕后院士左右逢源

        记者了解到，安翰科技此举主要系专利诉讼案件周期长，且预计无法在审核时限内彻底解决。磁控胶囊胃镜相关专利是安翰和金山争夺的核心所在，而这里面有一位绕不开的全国消化病学知名专家——李兆申。

        7月，中国工程院院士李兆申陷入学术论文剽窃的漩涡之中，相关部门已对其进行调查立案。针对剽窃一事，相关部门虽尚未披露最终调查结果。但通过大量数据统计，记者发现，李兆申在2017年11月底当选中国工程院院士以来，在一年半时间里，用其名号开设了逾80家“院士工作站”，有时甚至一天挂牌两家。

        安翰科技官网曾披露，李兆申还领衔研发安翰旗下“磁控胶囊胃镜”项目;“李兆申院士工作站”设立前后，昆山市中医医院、云南省第一人民医院、武汉大学中南医院等20多家医院高价采购了安翰科技“磁控胶囊胃镜”产品，或正欲采购磁控胶囊类相关产品。

        作为国内知名消化病学专家，李兆申不仅与安翰科技关系匪浅外，他曾还与重庆金山科技(集团)有限公司(以下简称金山科技)有着密切交集。

        记者发现，早在2010年7月，李兆申、赵晓曼、王金山共同主编《OMOM胶囊内镜》出版一书，而金山科技董事长名字也为王金山。同年9月，金山科技作为赞助单位参与举办“首届OMOM胶囊内镜学术研讨会”，李兆申曾担任主任委员的中华医学会消化内镜分学会为主办单位，而李兆申则亲自出任这届研讨会的副主席一职。

        安翰因专利诉讼主动撤回上市申请

        如今，摆在安翰科技和重庆金山面前有着这样的现实，双方核心产品同为胶囊胃镜，且知名消化病学专家李兆申与两家公司均有密切交集。也正是在此背景之下，近年来，安翰科技与金山科技陷入“专利纠纷”漩涡，双方已经进行了多轮“对战”。

        2019年3月21日，安翰科技向上交所报送了科创板上市申请，其间历经了四轮审核问询，并提交了相应问询回复。5月10日，重庆金山医疗器械有限公司、金山科技在重庆市第一中级人民法院，向安翰科技提起了8项专利侵权诉讼，安翰科技正面应诉。

        5月28日，安翰科技向重庆市第一中级人民法院对金山科技提起“因恶意提起知识产权诉讼损害责任纠纷”的诉讼，同时于6月20日向国家知识产权局对涉案全部8项专利提出无效宣告请求。10月23日，安翰科技向上交所报送了中止审核的申请，以等待专利无效宣告请求的处理决定，从而判断专利侵权诉讼的审理结果，中止申请获上交所批准。

        但记者注意到，截至2019年11月20日，在国家知识产权局对全部8项涉案专利发布的《无效宣告 请求审查决定书》里，有6项涉案专利的决定为“宣告专利全部无效”，201410142372.8、201611192694.9号2项涉案专利的决定为“维持专利权有效”。其中，201410142372.8为发明创造，名称是“一种具运动定位功能的胶囊内镜系统及其胶囊内镜”，专利权人为金山科技。

        对此，安翰科技表示，针对这两项维持有效专利的诉讼将会继续进行，该公司也将将积极应诉。同时，安翰科技对金山科技提起“因恶意提起知识产权诉讼损害责任纠纷”的诉讼也将继续进行，以维护自身合法权益。

        历时8个月的等待后，11月25日，上交所官网终于发布公告，安翰科技已申请撤回首次公开发行股票并在科创板上市的申请文件。针对此重大事项，安翰科技指出，鉴于相关诉讼涉及公司主营业务，诉讼周期较长，预计无法在审核时限内彻底解决上述诉讼事项。出于对知识产权一贯严谨的态度，本着对科创板审核规则的尊重，安翰科技经审慎研究决定，主动撤回首次公开发行股票并在科创板上市的申请。

        安翰科技对记者表示，“公司对自身创新的技术充满信心，待诉讼事项解决后，再行筹划上市事宜。”对此，金山科技上述人士则指出，公司和安翰科技的诉讼案尚未开庭，金山科技也将继续应诉。目前，金山科技两项核心的发明创造专利则仍维持专利权有效，6项新型实用专利被裁定无效，公司也将继续申诉。

        11月26日 科创板第86天

        科创板个股涨跌互现 安恒信息(102.000, -1.85, -1.78%)领跌11.11%

        11月26日，上证指数上涨0.03%，科创板方面，今日科创板个股涨跌互现，27只个股飘红，29只个股下跌。截至收盘，平均跌幅为0.4%，平均换手率为5.49%，其中，宝兰德(99.000, -0.62, -0.62%)、容百科技(23.510, 0.23, 0.99%)收涨逾3%涨幅，安恒信息领跌11.11%，博瑞医药(27.760, -0.66, -2.32%)、南微医学(156.520, -4.17, -2.60%)和昊海生科(85.630, -2.08, -2.37%)等医药个股跌幅居前。

        换手率方面，科创板56只股票平均换手率为5.49%。其中清溢光电的换手率最高为23.7%，排第二的是卓越新能换手率为17.44%，光峰科技(25.010, 0.57, 2.33%)的换手率最低为1.54%。

        成交额方面，科创板56只股票今日合计成交额达44.76亿元，量能持续收窄。其中，雷军控股的金山办公成交活跃度持续领先，今日成交额达4.02亿元，今日大跌的安恒信息以2.46亿元的成交额居前，南微医学、清溢光电等成交额超2亿元，此外，超40只个股成交额不足1亿元。

        11月26日行情如下：

        科创板消息：

        科创板制度创新激发市场活力 持续完善服务实体经济

        央行最新发布的《中国金融稳定报告(2019)》(简称《报告》)中，对“科创板”着墨较多，不仅提出了科创板的主要制度创新有利于丰富完善多层次资本市场体系，构建更具弹性的资本市场，提升资本市场服务实体经济的能力，还对科创板的完善提出了建议，包括尽快修订相关法律规定，大幅提升证券市场违法违规成本，切实加强投资者保护，建立科创板动态评估机制等。

        记者观察：

        长阳科技登陆科创板 不足一月又遭东丽起诉 相关专利无效宣告请求已被受理

        长阳科技于11月6日正式登陆科创版，是一家拥有原创技术、核心专利、核心产品研发制造能力的全球领先高分子功能膜高新技术企业，主要产品有反射膜、背板基膜、光学基膜等多种特种功能膜。长阳科技登陆科创板尚不足一月，近日又因遭到东丽株式会社(以下简称“日本东丽”)起诉侵犯其专利权引起市场关注。

        无效宣告请求已准予受理

        遭到来自日本东丽的起诉后，长阳科技已经聘请专利律师积极应诉。公司相关负责人告诉记者：“公司已于11月25日针对日本东丽‘光反射板用白色聚酯膜’的发明专利向国家知识产权局提出无效宣告请求，并于11月26日收到国家知识产权局《无效宣告请求受理通知书》准予受理。”

        相关诉讼结果如何尚不可知，但一系列事件对公司品牌的负面影响客观存在。除本次诉讼外，长阳科技与日本东丽尚有两起专利纠纷未了。2017年5月份和8月份，日本东丽以公司侵犯了其拥有ZL201180005983.2号发明专利权和ZL200580038463.6号发明专利权为由，向深圳市中级人民法院提起民事诉讼。由于国家知识产权专利复审委员会宣告此案所涉两项发明专利权全部无效，深圳市中级人民法院据此驳回日本东丽的起诉。

        因不服国家知识产权专利复审委员会审查决定，2018年4月份和5月份，日本东丽以国家知识产权专利复审委员会为被告，向北京知识产权法院提起诉讼，公司作为第三人参加诉讼。今年6月13日，北京知识产权法院判决驳回日本东丽关于撤销国家知识产权专利复审委员会作出第34983号无效宣告审查决定的诉讼请求。日本东丽不服，上诉于最高院。

        7月3日，北京知识产权法院判决撤销原国家知识产权局作出的第34623号无效宣告请求审查决定，并要求重新作出。国家知识产权局不服此判决，已上诉于最高院。

        据公告显示，上述两起专利纠纷将分别于12月10日下午14时30分和12月10日下午15时40分在最高院开庭审理。

        知识产权保护意识需要提高

        现今我国对知识产权保护的重视程度越来越高，尤其对于技术密集型企业来说，知识产权是其主要核心竞争力之一，科创板更是该类企业聚集地。

        记者咨询了北京市一法律师事务所高级合伙人、专利部主任、专利律师赵建刚，他表示：科创板企业一定要提高自己的知识产权保护和风险意识。首先，在自己产品研发之前或研发之中，就要注意检索现有可能对自己形成威胁的知识产权，然后想办法规避或其他办法排除障碍和风险。其次，一旦面临他人的知识产权指控或威胁，一定要委托专业的律师积极应对，既不要过度害怕，也不要掉以轻心。

        “此外，平时也要加强自己知识产权创新的申请，不仅仅在于保护自己的知识产权，也可以与潜在竞争对手形成知识产权的战略平衡，使其不敢轻易提起对自己的诉讼和威胁。”赵建刚如是说。

        长阳科技在知识产权体系的建设与保护上也做了一定的工作。公司相关负责人介绍：“公司设立了知识产权部门，建立了包括《专利管理制度》、《产学研合作管理制度》、《商标、著作权管理办法》等与知识产权有关的制度;与核心技术人员均签订《不竞争协议》;积极聘用国内外专业的知识产权律师事务所或代理机构协助公司处理知识产权事务，预防和应对知识产权法律风险，接下来会加大核心技术专利的申请，进一步保护公司的相关技术成果。”

        据悉，截至2019年9月30日，长阳科技已获得授权专利92项，其中3项为国际专利，申请中专利84项，其中1项美国专利，3项国际专利。

        11月27日 科创板第87天

        主板“昏昏欲睡” 科创板表现活跃超40只股飘红

        11月27日，上证指数下跌0.13%，与主板不同的是，今日科创板个股多数上涨， 40只个股飘红，16只个股下跌。截至收盘，平均涨幅为0.65%，平均换手率为5.97%，其中宝兰德以7.23%的涨幅领先，嘉元科技(41.610, 0.21, 0.51%)收涨逾5%，乐鑫科技(159.300, -0.20, -0.13%)、澜起科技(65.430, 0.01, 0.02%)、容百科技等纷纷跟涨;跌幅方面，华熙生物(80.280, -3.09, -3.71%)下跌4.14%、昊海生科、沃尔德(58.100, 2.00, 3.57%)等多只个股回调。

        换手率方面，56只股票平均换手率为5.97%，其中宝兰德换手率最高为19.84%，长阳科技和清溢光电换手率均超过16%，中国通号与昨日一样换手率最低为1.27%，睿创微纳(32.290, 0.62, 1.96%)、心脉医疗(131.040, -3.55, -2.64%)、光峰科技换手率均不到2%。

        成交额方面，科创板56只个股今日合计成交额达49.53亿元，量能未有明显放大。其中，领跌的华熙生物成交额达3.57亿元，金山办公成交活跃度持续领先成交额达3.01亿元，超40只个股成交额不足1亿元。

        11月27日行情如下：

        科创板消息：

        上海市国资委：科创板上市企业及储备企业总量近40家

        上海市国资委党委副书记董勤27日在以管资本为主加快国有资产监管职能转变政策吹风会上表示，上海国资国企全力深化改革发展，取得积极成效。国有企业贯彻落实区域性综改试验实施方案和行动计划，完成17组28家企业重组整合，科创板上市企业及储备企业总量近40家，整体和核心业务上市企业占比达到2/3。

        财达证券党委书记、董事长翟建强：充分发挥科创板“试验田”作用

        实现中国经济高质量发展，迫切需要提高直接融资特别是股权融资比重，有效解决我国经济杠杆率偏高和创新不足等问题。大力构建更加包容、更加精准推动高新技术产业和战略性新兴产业发展的高质量金融服务体系，增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平，促使经济增长由主要依靠要素和投资驱动的旧增长动能转向主要依靠科技创新驱动的新增长动能，是推动经济高质量发展的重要手段，也是经济高质量发展的内在要求。

        科创板的设立涉及我国资本市场一系列制度和理念的重塑。科创板的使命，除了支持培育科创企业、推动创新驱动之外，还要发挥改革“试验田”作用，通过形成可复制可推广的经验推动资本市场基础制度创新和全面深化改革。但因科创企业成长的内在不确定性特征以及公司可比度降低，长期来看，至少需要持续关注科创板面临的四方面风险挑战，并适时进一步完善基础制度建设和强化市场监管。

        第一，发行定价挑战。在科创企业具有高度异质性和不确定性、行业估值可比性减弱的情况下，如何构建起一套适合科创企业的估值体系，成为价格发现机制的一大挑战。

        第二，道德风险挑战。科创企业要求掌握关键核心技术，在科技创新上有巨额投入，如何确保企业将募集资金真正投入到有潜力的技术研发是个难点。制度的不断完善需要过程，更有赖于科创板的实践反馈，这在科创板初期是个挑战。

        第三，保荐发行挑战。如何提高科技创新理论素养，尤其是在对相关科技创新深入理解的基础上做到发行文件和信息披露的“真实、准确、完整”，对于当前大多数保荐人和证券服务机构来说是个巨大挑战。

        第四，投资理念挑战。投资者的现有理念和投资行为与科创板对价值投资理念内在要求的差距，不论对投资者自身，还是科创板的平稳健康发展来说，都是一个挑战。

        科创板相关规则需要根据实践反馈持续推进创新和进行针对性完善，在诸如基于上市企业绩效表现的股份锁定动态期限制度、减持股份价格与发行价挂钩的股份减持机制等方面有进一步完善改进的空间。

        此外，如何真正打破刚性兑付和强化投资者权益保护，如何进一步完善信息披露确保给市场提供一个全面真实的上市公司，同时如何真正落实投资者风险自担的市场逻辑，都需要在现有体制机制上做出巨大的增量改革和创新。科创板的平稳健康发展将是一个在治理实践中不断进行制度完善和强化监管的动态过程。

        记者观察：

        产品曾用于“长征七号”，这家公司是科创板“东北第一股”!董事长：做光电行业领导者，到东北投资要趁早

        一直以来，东北地区上市公司后备资源都十分匮乏，新光光电(39.530, 2.02, 5.39%)能够成功跻身第一批科创板上市公司行列，自然备受业界关注。

        “虽然新光光电已经在科创板挂牌上市，但还是资本市场的新兵，还需要市场有关方面的指导。”康为民谦虚地表示，新光光电还是一家发展中企业，很多地方具有改善空间。未来将通过多方面努力，产生更多成果，实现更大效益，使企业的增长更具后劲，达到投资者预期。

        产品曾用于“长征七号”

        新光光电主要产品包括光学目标与场景仿真系统、光学制导系统、光电专用测试设备以及激光对抗系统，截至目前，新光光电已研制四代光学目标与场景仿真系统系列产品，部分指标超过国外同类产品，总体技术水平达到国际先进、国内领先。

        作为军工企业，外界一直觉得新光光电身上笼罩着一层神秘的色彩，至今还有人在问：新光光电究竟是做什么的?

        “实际上我们一直在围绕着导弹武器系统做事情。”康为民说，新光光电所从事的光学模拟与仿真技术，形象一点说就是给武器系统播放3D电影，为武器系统提供一个在飞行过程中能够在复杂背景中找到目标，然后持续跟踪目标，最终打中目标的全过程虚拟环境。

        新光光电的另一项重要工作就是给大国重器安装上眼睛。例如，导弹在飞行到末端时候，需要持续分辨目标、跟踪目标，最终实现并完成打击目标。新光光电所做的就是为导弹提供采用红外、可见光、激光等方式的导弹末端制导部件， 为导弹安装上眼睛。另外，导弹在服役期间需要定期进行主要光学指标检测，保证万无一失至关重要。

        2016年，新光光电迎来高光时刻：公司研制的光电目标成像系统成功应用于“长征七号”运载火箭，解决了在近地空低轨运行过程中温度、气压的大范围变化下成像光线精确控制和成像质量问题，为我国国防科技工业的科技创新发挥了重要作用。

        据康为民介绍，新光光电还在激光应用方面做了相应的研究。在举世瞩目的中华人民共和国成立70周年庆祝活动中，由新光光电提供的激光设备参与了国庆安保工作，并获得相关部门的肯定。

        据记者了解，早在2016年10月的时候，中信建投(22.390, 0.04, 0.18%)证券就已经开始对新光光电进行上市辅导，原本计划在创业板上市。

        “对于科创板上市，新光光电也为自己制定了一个目标，在后来整个操作过程中，实际上是也是按照既定目标实现的。”康为民说。

        2019年7月22日，注定要写入新光光电的公司史册。在这一天，新光光电作为首批科创板上市公司之一，正式登陆资本市场。

        “登陆资本市场令新光光电插上了资本的翅膀，未来的发展空间会巨大。”康为民说，新光光电想要成为百年企业，不但要在自己的领域内做大做强，还要拥有自主知识产权的持续创新成果。

        上市之后，新光光电利用募集资金改善科研环境，招募更多科技型人才，夯实了公司的创新基础和科技基础，形成更多的创新成果。同时，新光光电在上市之后获得了更多的社会关注，拥有更好的社会声望，合作者越来越多。

        康为民认为，上市既令新光光电置于公共监督之下，又让公司可以利用更多的手段进行发展。因此，上市令新光光电实现成为百年企业的目标更迈进一步。

        上市之后，新光光光电经营业绩也是备受市场各方关注。财报显示，新光光电2019年半年报和2019年三季报营业收入分别增长54.86%和34.56%，但是净利润却分别同比下滑80.56%和53.03%。

        为此，有市场人士称之为是“增收不增利”。对于这样的说法，康为民并不认同，认为是市场对公司产生了误解。

        康为民介绍说，出现这种状况，主要是因为公司主营业务相关的政府补助减少所致。减少的原因是2018年1-9月与公司主营业务相关的政府补助2938.54万元，扣除企业所得税影响后为2497.76万元，这项政府补助是以前年度形成并在2018年度收到款项。

        但是2019年1-9月与公司主营业务相关的政府补助为534.46万元，扣除企业所得税影响后为454.29万元。如果不考虑这个因素，新光光电2018年1-9月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为34.74万元，2019年1-9月为611.08万元，实际上同比增长576.34万元。

        康为民认为，新光光电作为一家军工性质的科研型企业，因为产品的单一性、订货周期和研制周期等因素的影响，呈现出阶跃化发展的状态。但是随着产品的不断丰富，数量从过去的几个发展到现在的10几个，使得这种阶跃化发展的状态将会被逐渐平滑，并进入到一个比较好的线性增长区域。未来新光光电会将研发技术向其他领域去扩展，将会对企业营收、利润起到更好的平滑作用。

        东北营商环境已生变 布局要趁早

        康为民是土生土长的黑龙江人，新光光电是地地道道的黑龙江企业，在对康为民进行采访时，不可避免地要谈到东北经济和营商环境。

        众所周知，包括黑龙江在内的东北地区近年来经济增长缓慢，营商环境欠佳，很多人提到东北的第一反应是“投资不过山海关”。当地政府痛定思痛，几经努力之下，东北目前的营商环境已经出现了很大的变化。去年以来，包括阿里巴巴、腾讯等众多国内知名企业前往东北进行投资，业界大佬马云更是直言“投资必过山海关”。

        对于“投资不过山海关”和“投资必过山海关”这两种言论，作为东北当地企业家，康为民有着自己的看法。

        “从‘投资不过山海关’到‘投资必过山海关’，这其实应该理解为是东北营商环境发生改变之后，投资者心理随之出现的变化。“康为民说，以新光光电上市为例，公司在上市前需要办理各种手续、各种资料，但是新光光电在非常短的时间内能够全部完成，这在一定程度上可以体现出黑龙江省营商环境发生的巨大改变，政府相关职能部门的工作效率的确大大提高。

        康为民认为，当前，中国经济正处于转型期，沿海经济发达地区经过多年的发展之后，各方面已经相当完善。黑龙江乃至东北都属于经济欠发达地区，也正是因为如此，孕育的机会可能更多。经营企业讲究顺势而为，但是如果等到趋势出来的时候进行布局恐怕为时已晚。所以一些有着先见之明的企业提前在黑龙江、在东北布局，应该是已经提前看到了这种趋势。

        康为民表示，自己作为土生土生的本地人，欢迎更多的投资者能够到黑龙江、到东北来。东北在人才、资源、环境等方面有很多很好的条件，随着整个地区的营商环境的改变，相信会有更多的投资者、创业者前往东北投资兴业。

        一个地区上市公司的数量可以一定程度体现经济发展的活跃度和经济增长质量，新光光电作为首批科创板企业成功上市，对于当地经济、资本市场的发展意义重大，也已经为一些拟上市公司起到非常好的示范带头作用。在新光光电上市之后，黑龙江省日前正式实施“紫丁香计划”，计划每年努力实现10家左右企业首发或借壳上市。期待更多的黑龙江企业，以新光光电为榜样，早日跻身上市公司的行列当中，促进区域经济新一轮振兴。

        安翰科技董事长吉朋松：有信心再次拥抱资本市场

        11月25日晚间，上交所发布公告称，安翰科技主动撤回了科创板IPO申请，该公告发布后，引起市场广泛关注。

        安翰科技董事长吉朋松在接受记者独家专访时表示：“上市只是企业发展的一个节点，不是企业发展的成败。上市虽然暂时放弃，但安翰拥抱资本市场的决心不会变。”

        遭遇专利诉讼 主动撤回IPO申请

        作为首批科创板受理的9家企业之一，安翰科技主营“磁控胶囊胃镜系统”机器人(13.470, 0.01, 0.07%)的自主研发、生产、销售及服务。

        安翰科技于2019年3月21日向上交所报送了科创板上市申请，其间历经四轮审核问询，并提交了相应问询回复。针对业内质疑，7月22日，安翰科技在回复上交所问询函时详细披露了涉及美年大健康销售情况、产品创新性、专利等10个方面问题。安翰科技强调称，“保证公司不存在任何欺诈发行的情形”。这其中，安翰科技与重庆金山的诉讼成为公司IPO审核绕不开的话题。

        2019年5月，重庆金山向安翰科技发起8项专利侵权的诉讼，被称为“科创板专利纠纷第一案”。

        “我们做胶囊胃镜，是全国唯一拿到‘胶囊胃镜’三类医疗器械注册证、真正能够进行胃部准确检查的胶囊内镜研发生产企业，与重庆金山聚焦不同的领域。”吉朋松说。

        安翰科技虽然率先“起跑”，但却在途中遭遇重庆金山专利侵权诉讼。接到起诉书后，安翰科技第一时间向国家知识产权局提出了对8项专利进行重新审核的申请。日前，国家知识产权局在其官网上发出公告，宣告重庆金山6项涉案专利“全部无效”，这意味着其中6项针对安翰科技专利侵权的诉讼基础并不成立。对于所涉及的另外2项专利诉讼，公司表示，出于对知识产权一贯严谨的态度，本着对科创板审核规则的尊重，经审慎研究决定，主动撤回在科创板上市的申请。

        “我们认为，安翰经得起质疑，受得起监督，积极应对讼诉，让法律还我们以清白，让事实还我们以公道。”吉朋松说。

        专注主业练好内功 有信心拥抱资本市场

        “安翰的初心，是科技报国，科技强国，科技健国。安翰十年的科研、临床和应用努力，已初见成效。”吉朋松说。

        吉朋松曾经在清华大学主攻工程物理专业并留校任教十年。在学校时的吉朋松就走上了科研教学与科研产业相结合的道路，也使得他当时就能近距离接触企业。

        在安翰科技之前，吉朋松已经前后参与了17个项目的孵化，其中8个实现融资上市。吉朋松与初创企业的合作方式，基本以科技项目创始人为核心技术团队，自己提供包括资金、资源、生产、市场、运营等技术外的全部孵化支持，保证技术人才专注科技研发。这样的背景，也吸引了安翰科技最初的硅谷技术团队，他们在归国后的当天就找到吉朋松，双方一拍即合。

        “中国是消化道疾病大国，在最初胶囊胃镜的灵感阶段，团队就认为这一定是一项能够解决中国人消化道健康的划时代发明。经过10年艰苦研发，安翰团队实现了模式和技术的双向突破，我们的磁控胶囊胃镜技术驶入国际赛道，并实现了弯道超车，取得了领跑优势。”吉朋松介绍。

        目前国内三大市场，包括民营专业健康体检市场、医院市场以及延伸至周边科室(例如心内科)的市场。公开数据显示，近几年，体检市场对安翰磁控胶囊胃镜系统的需求量非常大，并且保持稳定的增长率。但由于价格以及受众观念等因素，医院市场和基层市场还有待拓展。目前安翰胶囊胃镜生产线设计产能200万颗，已在供应链的储备上做足了准备。

        “中国有1.4亿人需要做胃镜检查，而现有的内镜医生只能解决不足3000万检查人次。胃镜检查需求的庞大缺口，让安翰深感任重道远。我们将持续关注消化道系统健康，依托智能化技术平台，由诊断到治疗继续延伸至健康管理，进一步自主研发一系列产品及技术，比如治疗型胶囊、食道胶囊、结肠胶囊等产品。”吉朋松说。

        “我们对自主创新的技术充满信心，对未来的发展充满信心，对中国的资本市场充满信心。接下来要专注练好内功，提升产品的创新价值，持续保持技术的先进性，待诉讼事项解决后，再行筹划上市事宜，我们有信心拥抱资本市场。”吉朋松表示。

        11月28日 科创板第88天

        科创板呈现普涨态势 宝兰德4个交易日上涨20%

        11月28日，主板延续弱势行情，上证指数下跌0.47%。科创板却呈现另一番态势，全天呈现普涨态势，共48只个股实现红盘收涨。截至收盘，平均涨幅为1.34%，平均换手率为7.47%，其中宝兰德继昨日大涨7.23%后，今日再度以8.28%的涨幅领涨，柏楚电子(128.290, 0.23, 0.18%)、虹软科技(40.070, 1.85, 4.84%)均收涨逾7%，安博通(90.400, 0.30, 0.33%)、海尔生物、美迪西(60.350, -0.38, -0.63%)等多只个股涨逾3%，长阳科技以2.40%的跌幅领跌，其余6只个股跌幅均不足2%。

        换手率方面，56只股票平均换手率为7.47%，其中宝兰德换手率最高为33.42%，清溢光电排第二换手率均超过19.97%，光峰科技换手率最低为1.27%，中国通号换手率倒数第二为1.8%。

        成交额方面，截至目前，登陆科创板的个股有56只，今日合计成交额59.23亿元，量能较本周前几个交易日有明显放大，其中，金山办公以4.03亿元的成交额领先，柏楚电子、宝兰德成交额超3亿元，其余个股成交额均不足2亿元，超30只个股成交额不足1亿元。

        11月28日行情如下：

        科创板消息：

        原上交所首席经济学家胡汝银：科创板是我国资本市场效率最高的一次改革

        原上海证券交易所首席经济学家胡汝银在11月28日召开的2019新三板峰会暨第四届金号角颁奖盛典上表示，科创板是我国资本市场速度最快、最专业、和国际惯例最为接轨、效率最高的一次改革。

        胡汝银表示，资本市场发展的核心功能是定价、价值发现、融资、投资，并推动上市公司做优、做精、做强、再做大。其中，定价是最基础的部分。定价错误，市场经济不可能有效配置资源，就会导致市场扭曲，导致资源错配。因此，正确的战略信号、正确的恰当的股市定价机制和定价体系是资本市场有效运作第一重要的事情。

        “怎么强化这个核心的根本呢?第一是价值创造能力，第二是价值发现，就是正确定价能力，这是资本市场两大关键性的专业能力，离开这两大专业能力，资本市场可能真就变成了赌场。”胡汝银说，要保证两大专业能力到位，恰当的优化的法制和监管能力，包括法治体系至关重要。

        胡汝银认为，判断一个市场是不是好市场，不是市场的交易量和换手率，不是市场价格水平的高低，而是市场定价的可靠性、准确性和专业性。要提高上市公司的价值创造能力，就必须聚焦于创新。要推动上市公司创新，就必须推动国家创新体系建设、构建卓越的创新性生态系统，包括相应的资本市场体系。

        胡汝银表示，围绕上面讲的几大能力建设，首先要进行顶层设计，形成社会共识，推进资本市场发行、上市、交易等关键性基础制度的系统配套，做正确的专业的事情。要聚焦于上市公司，形成以创新为基础的价值创造能力，推动上市企业向上而行、向善而为。此外，还需要取消行政管制。

        “科创板系列改革将再造整个市场，未来它会使市场出现一个大的分化，使我们的市场参与者高度依赖于他们的专业行动力。”胡汝银说，科创板改革还有一系列的工作要做，还要进行评估。比如，现在科创板的询价、定价的选择还是依赖于以已有的存量市场作为参考。

        胡汝银进一步表示，要建设好资本市场，未来将面临两大挑战：一是构造专业、可靠、完善、具有全球领先能力的证券市场定价机制、规则与工具体系及生态系统;二是构造全球领先的社会与经济体系。

        你申购邮储银行了吗?机构主板“逢新必打” 科创板打新开启新模式

        11月28日，邮储银行网上申购。对于邮储银行，机构认为从基本面、AH溢价、战略配售、绿鞋机制等方面看，估值的安全边际较高。从近期新股上市表现看，10月底以来的上市新股中出现破发的情况有所增多，但仍以科创板为主。业内人士表示，对主板新股继续保持“逢新必打”，但对科创板打新会有选择性。

        从整体新股上市表现看，10月底以来的上市新股中出现破发的情况有所增多，但仍以科创板为主。截至11月27日，10月底以来上市新股中出现破发的科创板股票有昊海生科、杰普特(40.200, 0.62, 1.57%)、中国电研(19.370, 0.13, 0.68%)、久日新材(58.920, 0.12, 0.20%)、卓越新能5只，而主板出现破发的只有渝农商行(6.650, -0.03, -0.45%)和浙商银行(4.700, -0.05, -1.05%)2只。10月29日上市首日涨停，之后连续两日跌停的麒盛科技(49.100, 1.44, 3.02%)，并未出现破发。

        今年以来上市的新股看，出现破发的一共有15只，其中科创板股票8只，主板股票7只。近期机构参与科创板打新的策略已经发生变化，优先追求有效报价的“一致性”策略瓦解。

        广发证券(13.340, 0.05, 0.38%)研报指出，从11月6日科创板新股首现破发后的7家打新数据看，一方面，打新产品数基本维持在4300左右，有1家(卓越新能)降至3300左右，为9月以来新低;另一方面，报价分散度提升，有效报价上下限差值由此前平均0.02水平上升至1.3水平，此前按照投价报告“一致性”报价策略开始瓦解。不过，广发证券认为，科创板新股破发可控，维持“破发优大于忧、新股大分化”的判断，核心逻辑在于标的稀缺性下降导致“理性”投资者占比提升。

        记者观察：

        谁是“专利王”?谁是“牛学霸”?盘点科创板家族里的“NO.1”

        岁月不居，时节如流。短短4个多月时间，50多名科创选手跑进科创板赛道，成为A股市场最受瞩目的“资本方阵”。科创板家族中群英荟萃，各领风骚。通过大数据筛选，记者对科创板所有成员进行了一次大扫描，围绕专利、学历、薪酬等指标，找一找谁是科创板阵营里的“单项冠军”。

        “硬核”指标：看研发数专利

        如何衡量科技公司的科技“硬度”?研发投入和专利是两个重要参考指标。统计数据显示，51家科创公司中，研发投入占营收比重(2018年度)超过15%的有18家，其中微芯生物(59.940, 0.55, 0.93%)以55.85%位居榜首。

        微芯生物是一家创新药研发公司。2016年至2018年，公司研发投入占比分别为60.52%、62.01%和55.85%，一直保持较高水平。

        发明专利证书可以给科技“硬度”称个重。数据显示，51家公司中发明专利数量在100个以上的有9家，中微公司(66.810, -0.56, -0.83%)以951个发明专利问鼎“专利王”。

        从细分行业来看，发明专利数量前十名公司，基本被集成电路产业、高端装备制造产业包揽。

        学历指数：“高知”群体学霸多

        科创企业，少不了学霸董事长。据统计，51家科创板公司中，46家公司董事长拥有本科及以上学历，占比超过九成;清华大学、上海交通大学分别输出3名董事长;来自北大、南开、浙大的董事长各有1名;中欧商学院和长江商学院等商学院则是董事长们“充电”的优选。

        从最高学历分布来看，学士、硕士、博士学历占比分别为13.73%、43.14%、33.33%，且三成以上董事长有海外留学背景。

        科创板公司员工整体素质较高，员工学历在本科及以上占比超50%的有21家公司。其中乐鑫科技员工本科及以上占比达到95.43%，硕士、本科占比分别为52.28%、43.15%。

        “奔跑”速度：“大块头”抢了先

        各有所长的科创板企业，个体差异也较大，“奔跑”的速度也不一样。

        中国通号是科创板的“巨无霸”，以105.3亿元稳居科创板最大规模募资的首席。虽是“大块头”，中国通号冲刺IPO的速度可不慢。公司从4月16日获受理到7月22日上市，仅用时97天，跑出了科创板IPO最快时速。西部超导(28.850, 0.15, 0.52%)、嘉元科技、杭可科技紧随其后，均为98天。

        科创板既讲究效率，又少不了耐力的支持和活力的补给。今年7月22日，年轻的科创板迎来一名科技“老兵”。年过古稀的尹志尧在75岁率领中微公司在科创板上市。尹志尧称得上是半导体领域的权威，他拥有89项美国专利和200多项其他海内外专利，凭借其在业内长达35年的经验积淀，大力推动国际等离子体刻蚀技术的发展与产业化。

        “一老一少”的鲜明对比，诠释了什么叫科创精神。

        从年龄分布看，51家科创板董事长中，尹志尧是唯一的“40后”;“60后”、“70后”是中流砥柱，占比分别为54.9%、33.33%。38岁的柏楚电子董事长唐晔，是目前唯一跑进科创板的“80后”，是最年轻的科创板公司董事长。

        财富厚度：“首富”手握236亿市值

        知识创造财富，科创改变命运。科创板试点注册制，为无数昼夜赶路的科创人照亮了前行之路，也为寂寞陪跑的投资人更多的勇气和信心。

        科创板，是给技术“称重”，让知识“变现”、使财富“增值”的成长之路。公司业绩和个人财富的比拼，也是市场关注的话题。

        从盈利规模来看，中国通号首屈一指，公司2018实现净利润37.17亿元，绝对值居首。

        薪酬方面，51家科创板公司董事长平均薪酬在133.03万元(2018年度)，但差异较大。其中澜起科技董事长杨崇和年薪高达1774.2万元，美迪西、西部超导、海尔生物、虹软科技4家公司董事长去年薪酬一栏为0。

        数据显示，科创板公司员工人均年薪在7万元到百万不等，四成以上公司员工年薪超过20万元，其中唯一一家员工人均薪酬达到百万级别的是澜起科技。2018年，澜起科技员工人均薪酬为120.88万元。

        值得一提的是，澜起科技总经理Stephen Kuong-lo Tai 2018年薪酬为1787.82万元，超过了董事长。南微医学、光峰科技总经理2018年薪酬分别为462.39万元、249.3万元，均超过董事长年薪。

        从个人财富角度看，目前科创板“首富”是华熙生物实际控制人、董事长赵燕。据披露，赵燕通过华熙昕宇间接持有2.84亿股，持股比例为59.06%。记者根据最新收盘价83.37元/股计算，赵燕持股市值已达到236.77亿元。

        科创板“富豪榜”前三甲，还包括杭可科技实控人曹骥、曹政父子(持股市值约60亿元)，乐鑫科技实控人Teo Swee Ann(持股市值约53亿元)。

        11月29日 科创板第89天

        主板延续弱势 科创板连续三日呈现普涨格局

        11月29日，上证指数下跌0.61%，与主板态势相反，今日科创板42只个股飘红，12只个股下跌。截至收盘，平均涨幅为0.94%，平均换手率为6.15%，其中杭可科技以7.6%的涨幅领先，瀚川智能(40.120, 2.07, 5.44%)和新光光电涨幅紧随其后都收涨逾5%;跌幅方面，昨日下跌最多的华熙生物继续下跌3.71%。

        换手率方面，56只股票平均换手率为6.15%，其中清溢光电换手率最高为17.81%，杭可科技换手率排第二为15.27%;中国通号与前两日一样换手率依然最低为1.31%.

        成交额方面，科创板56只个股今日合计成交额达51.64亿元。其中，金山办公成交额最高达到4.78亿元，成交额最低的的热景生物(44.160, 1.31, 3.06%)达2117万元，40只个股成交额不足1亿元。

        11月29日行情如下：

        科创板消息：

        陈鸣波：上海要为科创板源源不断输送优质上市资源

        上海市经济信息化委等部门11月29日联合举办贯彻“浦江之光”行动发布“科创企业上市贷”企业服务方案仪式。上海市政府副秘书长陈鸣波在会上表示，科技企业是牵动发展全局的牛鼻子，当前上海正在全力推进三项新的重大任务落地落实，以关键核心技术创新为主攻方向，建设战略性新兴产业集群，加快培育一批代表上海科创实力、体现上海科创潜力的优质科创企业。

        目前上海有20家辅导备案企业明确表示申报科创板

        上海市金融工作局副局长李军11月29日在上海举行的“科创企业上市贷”企业服务方案发布仪式上表示，上海市金融工作局建立了推动上海市重点科创企业上市工作机制，认真做好企业上市服务工作，及时汇总、研究和解决企业改制挂牌上市中的问题。在储备阶段，目前上海本市有20家在上海证监局辅导备案的企业明确表示申报科创板。

        定了!科创板重组审核规则正式发布

        11月29日晚间，上交所发布《科创板上市公司重大资产重组审核规则》(简称“科创板重组审核规则”)，自发布之日起施行。今年8月23日，上交所就科创板重组审核规则公开征求意见，高效审核可预期成为科创板重组审核最大特色。

        据上交所介绍，科创板并购重组机制具体体现在四个方面：一是明确审核时限。上交所自受理发行股份购买资产申请至出具审核意见，不超过45天，公司回复总时限两个月;衔接《重组特别规定》5个工作日注册生效的安排，整体形成时间更短、预期更明确的审核制度安排。科创公司符合规定的重组方案，有望于1个月左右完成审核及注册程序。

        二是丰富支付工具。进一步丰富科创公司实施并购重组的市场化支付工具，结合现行并购重组定向可转债试点成果，明确科创公司可以按照中国证监会有关规定，通过发行定向可转债购买资产，并可以自主约定转股期、赎回、回售、转股价格修正等条款。

        三是简化审核程序。充分吸收现有并购重组审核“分道制”“小额快速”等有益经验，进一步优化重组审核程序，提高审核效率。结合科创公司的日常信息披露和规范运作情况、中介机构执业质量，对于合规合理、信息披露充分的重组交易，以及符合“小额快速”标准的重组交易，将减少审核问询或直接提交审核联席会议审议。

        四是实施电子化审核。目前，上交所正在加紧开发并购重组审核业务系统。该系统完成开发并投入使用后，重组审核将实现全程电子化，审核问询、回复、沟通咨询等事项，全部通过该系统在线上完成，更加便利科创公司和相关方提交审核材料、回复审核问询、了解审核进度或进行审核沟通。

        记者观察：

        “跟投机制”发挥制衡效用，7券商科创板跟投浮亏242

《电鳗快报》