石头科技

        发行价271.12元/股，单签缴款13.556万元，这就是疯狂的“石头”——科创板新股北京石头世纪科技股份有限公司(石头科技，688169)的发行价格。

        这不仅创下了科创板的新股发行价格，更是创下了A股发行价新高，此前为2010年海普瑞(002399)创下的148元/股的发行价。

        这只新股将在2月11日(周二)进行网上申购。

        高发行价对应2019年市盈率不足27倍

        石头科技公告显示，271.12元/股的发行价对应2018年扣非前摊薄后市盈率为58.76倍，扣非后摊薄后市盈率39.46倍。

        石头科技所处行业为“C38 电气机械和器材制造业”。截至2020年2月6日(T-3日)，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为24.02倍。

        早在此前的1月23日，石头科技就发布了2019年业绩预告，预计2019年全年实现营业收入约379508万-417459万元，同比(较上年同期)增长约24.38%-36.82%;预计实现归属于母公司股东的净利润约70169万-82372万元，同比增长约128.13%-167.80%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润68825万-79186万元，同比增长约50.25%-72.86%。

        石头科技此次发行后总股本不超过6666.6667万股，由此计算，2019年扣非前的市盈率为21.94至25.77倍，2019年扣非后的市盈率为22.82至26.3倍。

        石头科技同业公司科沃斯(603486)2018年扣非前市盈率为27.59倍;iRobot(IRBT.O)2018年扣非前市盈率为18.58倍。

        因此，对于如此高的发行价格，有市场人士认为，这是由于股本小、成长性快造成的，即便如此高的价格，但总体估值只有180亿元，并不算高，对科创板来说并不具有典型示范效应。

        按上述发行价计算，石头科技市值为180.75亿元，募集资金总额451866.68万元，扣除发行费用15054.00万元(不含税)后，预计募集资金净额为436812.68万元。而此前拟募集资金130156.99万元。

        小米生态链公司

        据招股说明书显示，石头科技主营业务为智能清洁机器人等智能硬件的设计、研发、生产(以委托加工生产方式实现)和销售，其主要产品为小米定制品牌“米家智能扫地机器人”、“米家手持无线吸尘器”，以及自有品牌“石头智能扫地机器人”和“小瓦智能扫地机器人”，是国际上将激光雷达技术及相关算法大规模应用于智能扫地机器人领域的领先企业。

        昌敬

        石头科技的实际控制人为昌敬，出生于1982年8月，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，住址为湖南省岳阳市。1999年9月至2006年7月就读于华南理工大学计算机专业并先后获得学士学位和硕士学位。2006年7月至2007年11月入职北京傲游天下科技有限公司任技术经理，2007年11月至2010年2月在微软任程序经理，2010年2月至2011年2月任腾讯高级产品经理，2011年2月至2011年12月创立北京魔图精灵科技有限公司并任CEO，2011年12月至2014年7月任百度高级经理。2014年7月加入石头科技，现任董事长、总经理。

        石头科技前身为北京石头世纪科技有限公司，2014年6月20日由昌敬、丁迪、毛国华、吴震出资，注册资本20万元。

        小米公司控制的天津金米2015年3月入股，目前持有石头科技11.85%股份，为并列单一的第二大股东。而小米相关方顺为还合计持有石头科技12.85%的股份，两者合计持有24.7%的股份，与昌敬持股的30.99%的比例相当。

        不过，石头科技招股说明书称，天津金米和顺为对公司的投资均为参股投资，其在公司董事会中占有席位， 具有表决权，但对公司经营决策无控制权。

        不过，石头科技主要收入和利润依赖对小米ODM业务。2014年至2018年，通过米家定制品牌产品(不含配件)实现的销售收入占当期营业收入比例分别为98.58%，88.36%，47.16%和40.59%;同期实现的毛利润占当期毛利润比例分别为97.43%、76.54%、24.56%和17.31%。

        本周6只新股发行

        除开石头科技之外，本周共总有6只新股进行网上申购。

        具体来看，2月11日3只新股，分别为百奥泰(688177)、神工股份(688233)和石头科技;2月12日2只新股，分别为良品铺子(603719)和华润微(688396);2月13日的中银证券(601696)。

        根据招股书显示，华润微发行总数2.9299亿股，网上发型4102万股;中银证券的发行总数为2.78亿股，网上发行8340万股。

        华润微将引入超额配售选择权，成为科创板引入“绿鞋机制”的第一股。

        值得注意的是，华润微发行股票的每股面值为1港元，是第一家计划以港元为面值发行A股的公司。同时，华润微的公司是有限公司而非股份有限公司，同样在A股历史上也是首次。

《电鳗快报》