“药”倾听市场的声音第一一二期：海外疫情爆发，关注出口抗疫企业[8页]

        来源 财通证券

        作者 沈瑞

        投资要点：

        市场上周整体跌幅很大，疫情概念股分化

        国际主要市场均受到疫情的恐慌性影响大幅下跌，上周上证指数下跌5.3%，医药下跌7.56%，跌幅居前四，疫情概念股出现分化，部分疫情概念股调整幅度较大，比如联环药业、鲁抗医药、香雪制药、博雅生物、凯普生物、华大基因、鱼跃医疗等。也有部分疫情概念股表现较好，主要是防疫物质生产方面有新进展或是出口相关，如尚荣医疗、振德医疗、翰宇药业;试剂方面达安基因，美康生物;设备仪器方面九安医疗、宝莱特、理邦仪器。疫情概念股分化反映了市场认识的分化，一方面从国内来看，疫情全面遏制，快速结束;一方面从国际来看，疫情愈演愈烈，发展迅猛，带来出口需求。

        国际疫情愈演愈烈，欧美国家难以抵挡

        截止3月15日17点，海外累计确诊达到近75597人，较一周前3月8日增加50000人，增加2倍，处于爆发式增长阶段。日韩增长放缓，意大利、德国、法国、美国增加3-4倍。海外疫情本周的迅猛发展，符合我们之前的预期。1、欧美国家气候较为寒冷有利于病毒传播。2、欧美民众相对较为自由散漫。3、欧美政府完全没法强力管控疫情，隔离、封城、限制服务行业经营、强制戴口罩等等。4、欧美政府难以快速调动全社会资源支援抗击疫情，靠市场经济调节定价很高，效率很低。5、民众之前重视程度不够。预计欧美国家感染人数会快速上升，在国民整体中达到相当比例，如果今年夏天不能根除，甚至可能形成季节性传播。

        建议关注国内抗疫物资的出口企业

        风险提示：海外市场系统性风险;抗疫产能过剩的风险

《电鳗快报》