伴随公募基金管理规模超过21万亿元,国内探索公募基金投顾业务的步伐开始加快。

        一方面,公募基金等试点机构纷纷与各大基金代销平台合作,不断扩展着基金投顾的服务范围,而试点机构的队伍也在持续壮大。

        近两年,公募基金凭借明显的赚钱效应吸引了众多投资者,但“基金赚钱,基民不赚钱”的现象仍普遍存在。在此背景下,监管方面适时推出了公募基金投资顾问业务试点。定位于“买方代理”的基金投顾机构,试图以专业顾问的角色,改善基民的盈利体验。

        且慢“四笔钱”投顾服务取得良好成绩

        基金投顾业务备受关注,2019年底启动试点以来进展迅速,第二批试点机构也呼之欲出。在国内最早提出“买方投顾“的盈米基金,成立近六年来始终坚持这一定位。

        盈米基金成立于2015年,于2016年推出2C端的基金理财平台——且慢,且慢在2018年首次在行业中提出了“四笔钱”投顾服务框架,并于2020年10月正式推出“四笔钱”基金投顾计划,即根据短钱、稳钱、长钱、保障的时间规划为投资者提供适合不同资金周期的基金策略组合。截至今年1月底,且慢“四笔钱”投顾服务签约客户数已超9万人,在管资产规模超70亿元,客户留存率达到了96.8%,客户正收益比例更是高达98.5%。

        且慢“四笔钱”投顾主框架

        且慢母公司盈米基金在成立之初就获得广发证券旗下全资子公司广发信德3500万人民币的天使投资;2017年年初,盈米又获得考拉基金、横琴金投集团等机构的5000万人民币的A轮融资。2019年10月,证监会公布首批基金投顾试点第三方销售机构名单,包括蚂蚁基金、腾安基金以及盈米基金。

        以科技赋能“投顾”的挑战和服务

        实际上,在正式获得基金投顾试点资格之前,盈米已经在买方投顾这条路上做了很多的探索。盈米基金在市场上首次提出了“买方投顾”的概念,但当时市场对此也没有比较明确的界定,且慢按照自己的理解,先从基金组合做起,就是选择公募基金这个最适合大众投资的品类,同时挑选其中费率最低的品种去构建基金组合,通过组合把‘投’的逻辑沉淀下来。除了基金组合,且慢自主研发了基金交易系统、基金组合交易系统。

        投顾的“投”和“顾”应该是分别有不同侧重点的,基金组合是“投”的逻辑,在且慢上面,从最早的基金组合,到后面的严选策略,再到后面的“四笔钱”,也是团队对投顾认知不断进化的过程。同时,由于盈米的组合交易系统、清结算体系、支付体系是一体化的,因此不管是2B、2C、还是B2B2C业务,都是基于这个一体化的底层平台,针对不同的客户更深度地定制其所需要的解决方案,例如针对B端客户的服务是“啟明”和“蜂鸟”,针对C端客户的服务是“且慢”。

        为了搭建“投”的体系,盈米专设了基金研究院,搭建基于资产、基金经理、指数、策略、产品等全方位、多维度的研究体系,并自建了高度数字化的基金研究平台,内部所有的研究成果都沉淀在这个平台。

        而在“顾”的方面,且慢就是每一日的陪伴,从投前、投中到投后的每个阶段,投顾都始终要陪伴客户。且慢有专门的运营团队,根据客户的不同特点去分析客户的行为模式,也有技术体系支持给不同的客户匹配不同的内容。且慢经营的不是产品规模而是客户信任,包括对‘投顾’的考核,考核且慢所服务的客户数量以及服务客户中盈利客户的占比。

        且慢相关负责人指出:目前财富管理行业整体面临着价值观的重构,尤其是资管新规带来的业务和产品体系的深刻变革。作为未来财富管理转型的方向,投顾是要经营客户的信任,改变客户的认知和行为,这是一件非常复杂而困难的事情,因为客户关于自己财富的决策周期和决策链条是很长的,这就注定了投顾不可能成为爆款。

        “且慢”的内涵就是陪着客户成长,并且慢慢变富,随处都体现着“投资与时间为伴”的长期理念,这体现了且慢对这个业务的理解和做投顾业务时的心态。

        基金投顾从本质上说是一种服务,而不是一个产品。资产配置是基金投顾为客户提供的重要价值之一。为此,投资者不应当将基金投顾策略当作产品进行频繁操作,持有一段时间之后卖掉 “换新的”。基金投顾机构本身会根据约定的策略,持续关注市场和产品资质的变化替客户进行账户的配置调整。

《电鳗快报》