《电鳗财经》 赵超/文

        持续亏损的寒武纪(688256.SH)，在2022年9月抛出定增方案。近日，公司对定增方案进行调整，拟募资金额由26.5亿元降至24.72亿元。

        《电鳗财经》研究发现，寒武纪首发募资金额尚未使用完毕，且公司账上资金充裕。根据公司《向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复》，截止报告期末，公司货币资金余额22.98亿元，银行理财16.07亿元。

        账上资金充裕

        根据寒武纪《2022年度向特定对象发行A股股票预案(修订稿)》(简称修订稿)，相对于此前定增方案，公司定增拟募资金额由26.5亿元，缩减至24.72亿元。从募投项目来看，此前公司补充流动资金拟用募集资金投资金额为2.13亿元，修订稿中该项目拟用募集资金投资金额大幅缩减至3553.12万元。

        根据寒武纪修订稿，公司先进工艺平台芯片项目、稳定工艺平台芯片项目、面向新兴应用场景的通用智能处理器技术研发项目，拟用募集资金投资金额分别为8.1亿元、14.08亿元、2.19亿元。寒武纪主营业务为应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能芯片的研发、设计和销售，为客户提供芯片产品，公司专注于人工智能芯片产品的研发与技术创新。

        寒武纪此次发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，发行不超过8016.293万股，最终发行数量上限以中国证监会同意注册的发行数量上限为准。在前述范围内，最终发行数量由董事会根据股东大会的授权结合最终发行价格与保荐机构(主承销商)协商确定。按照募资金额和上述发行数量上限计算，则公司此次定增每股发行价约为30.84元。

        先进工艺平台芯片项目总投资额为9.5亿元，项目内容包括基于先进工艺平台，研发高能效的智能芯片，并研发相应配套的基础系统软件。稳定工艺平台芯片项目总投资额为14.93亿元，项目内容包括建设稳定集成电路工艺制程下的芯片设计平台(涵盖7nm至28nm工艺)，开展3款不同算力档位的高集成度智能SoC芯片研发，并研发配套的基础系统软件。

        面向新兴应用场景的通用智能处理器技术研发项目，总投资额2.34亿元，项目内容包括研发面向新兴场景的智能指令集、处理器微体系结构、处理器功能和性能模拟器、软件工具链等。

        云端产品线方面，寒武纪已先后推出了思元100、思元270、思元290和思元370芯片及相应的云端智能加速卡系列产品、训练整机。边缘产品线方面，公司面向边缘计算场景推出的思元220芯片和边缘智能加速卡已落地多家头部企业，自发布以来累计销量突破百万片。IP授权及软件方面，公司先后推出了用于终端场景的寒武纪1A、寒武纪1H、寒武纪1M系列智能处理器，授权给客户在其产品中使用。

        《电鳗财经》注意到，寒武纪IPO每股发行价为64.39元，共计募资25.82亿元，募资净额24.98亿元。截至2022年6月30日，公司前次募集资金在银行账户的余额共计2.39亿元。截至2022年9月30日，寒武纪前次募集资金已累计投入募集资金投资项目的金额为17.62亿元，占前次募集资金净额的比例为70.54%。

        在寒武纪IPO募资投资中，主要投向新一代云端训练芯片及系统项目、新一代云端推理芯片及系统项目、新一代边缘端人工智能芯片及系统项目、补充流动资金。截至2022年9月末，公司首发募投项目“新一代云端训练芯片及系统项目”、“新一代云端推理芯片及系统项目”和“新一代边缘端人工智能芯片及系统项目”尚处于研发建设阶段，达到预定可使用状态的日期为2023年7月。

        寒武纪2022年11月发布的《向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复》显示，截止报告期末，公司货币资金余额22.98亿元，银行理财16.07亿元，结余流动资金19.62亿元。

        持续亏损 股东减持

        寒武纪仍处于持续亏损状态。2021年，公司营业收入同比增长57.12%至7.21亿元，归属于上市公司股东的净利润亏损8.25亿元，扣非后净利润亏损11.11亿元。对于亏损原因，公司在2021年报中表示，主要原因是公司为了确保智能芯片产品及基础系统软件平台的高质量迭代，在竞争激烈的市场中保持技术领先优势，持续加大研发投入，积极引进优秀人才、保持公司研发团队稳定，研发费用大幅增长。

        2021年，寒武纪研发投入11.36亿元，同比增长47.83%。同时，因公司2020年底及2021年实施的股权激励计划，导致本报告期按归属期分摊的股份支付费用较上年同期增长1669.97%。此外，公司发力智能芯片市场推广及生态建设，相关销售费用较上年同期增长58.98%。

        亏损仍在持续。2022年前三季度，寒武纪营业收入26.44亿元，净利润和扣非后净利润分别亏损9.45亿元、11.45亿元。

        净利润的不理想，拖累寒武纪股价持续下滑，公司股价一度跌破首发价格。上市之初，公司股价高企，2020年7月23日，公司每股最高价格为297.77元。随后，公司股价持续走低，2022年4月27日，公司股价盘中最低46.59元，低于首发每股64.39元。2022年11月9日，公司每股收盘65.35元，相对于最高点，跌幅高达78.05%。

        股价的低迷，让股东也开始减持公司股份。2022年3月4日至8月25日，宁波瀚高投资合伙企业(有限合伙)减持寒武纪189.9万股股份，减持总金额1.29亿元。

        2022年8月3日至2022年10月31日，南京招银电信新趋势凌霄成长股权投资基金合伙企业(有限合伙)、湖北长江招银成长股权投资合伙企业(有限合伙)分别减持公司股份232.27万股、116.22万股，减持金额分别为1.66亿元、0.83亿元。

《电鳗快报》