参仙源酒业主要产品为依托野山参生产的人参酒。据参仙源方面的网站显示，参仙源酒业酒厂于2012年11月21日开工建设，生产高端保健品，“一棵野山参，一斤白酒”。

　　网站还称，参仙源酒业的投资达十亿元，设计年产500-1000吨，预计年产值为20多亿元。

　　《公开转让说明书》显示，2012年12月，酒厂开工建设还不足一个月，参仙源酒业就与参仙源签订了为期三年的《购销协议》。

　　根据协议，参仙源酒业从参仙源购买野山参；数量为每年不超过100万棵，单价为800元／棵。

　　对于关联交易的定价，参仙源称，目前市场上15年鲜野山参，上等约为1000元／株，中等约为700元／株，公司对关联方销售价格为800元／株。

　　“公司关联交易的定价是公允的，不存在利润输送问题。”参仙源称。

　　未来仍将依赖关联交易

　　之所以将野山参全部卖给关联公司，参仙源给出的理由是：“十五年的野山参是稀缺性资源产品，公司优先保证酒业公司的需要所致。”

　　2014年，参仙源实现营业收入1.16亿元，净利润为6630.64万元，分别较上年同期下滑41.41%和42.18%。

　　该年度，公司的关联交易占比幅度进一步提高，占其当期营业总收入的91.3%，其中，向参仙源酒业销售了9251.91万元的野山参，占当期总营收的79.8%。

　　根据参仙源2014年年报披露，2014年10月21日和11月1日，北大医疗集团已将所持有的参仙源酒业股权全部转让给碧水投资。由此，参仙源酒业，为于成波全资控股。

　　工商信息显示，于成波为参仙源酒业执行董事兼总经理，罗美玲为参仙源酒业监事。而参仙源的发起人中，也有一位叫罗美玲的，持股0.0198%的股权。

　　参仙源在《公开转让说明书》中表示，2014年公司将向参仙源酒业公司、参仙源生物公司提供鲜野山参，并将筹划销售礼品参。

　　参仙源生物公司成立于2014年6月30日，碧水投资持有其80%股权，于成波担任董事长，其妻吴文莉担任公司董事。因此，参仙源生物公司与挂牌公司参仙源之间，也存在关联关系。

　　2014年，参仙源向生物工程销售了1084.61万元的野山参。

　　参仙源2014年年报中称，未来三年，公司将以野山参种植为基础，围绕保健和护肤两大行业，整合内部资源。

　　工商信息显示，2015年2月5日，碧水投资在双山子镇黎明村七组投资成立了参仙源护肤品公司，于成波担任公司董事长兼总经理。

　　7月29日，黎明村多位村民称，护肤品公司目前还没有建设完工。7月30日，兰鹏也表示，护肤品公司还在建设中。

　　对于未来公司是否会采取措施降低对关联交易的依赖，兰鹏称，鉴于野山参的稀有性和珍贵性，公司未来还是以优先满足集团内部的需求为主。

　　对于公司是否考虑收购下游的参仙源酒业公司，兰鹏称，公司有这个考虑，但目前并没有时间表。

　　可以预见的是，未来多年内，参仙源的营业收入，仍将严重依赖关联交易。

　　参仙源与大客户同一地方办公

　　新京报记者7月29日走访发现，参仙源和参仙源酒业、参仙源生物工程有限公司，以及刚成立的参仙源护肤品有限公司，都在同一个大院里办公。

　　工商信息显示，上述4家公司的注册地址都在宽甸县双山子镇黎明村七组。

　　当地村民介绍，黎明村七组目前已经成为了一个小区，村民的房子都建在一起，紧邻参仙源公司。

　　在双山子镇黎明村七组的桥头，立着一块石头，上面写着“黎明村七组”几个红色的大字。站在桥头，首先映入眼帘的是一个像古代城楼的建筑，坐落在桥的另一侧。

　　城楼墙面主体显现红色，城楼上方写着“参仙源”三个黄色大字，下面是一个拱门，门口有保安看守。城楼两侧被山环绕。

　　新京报记者看到，一栋三层高的小楼入口处，贴着两块标志牌，其中一块写着“参仙源酒业有限公司”。这座办公楼的照片，出现在参仙源年报的首页。

　　同时，挂牌公司参仙源的办公地点，也在该楼之中。也就是说，参仙源与其最大的客户，处在同一座办公楼内。

　　7月30日，兰鹏证实，参仙源和参仙源酒业公司的办公地点的确在同一个地方，但公司人员是相互独立的。

　　大客户所产酒水市场不多见

　　2014年年报显示，参仙源酒业向参仙源采购了逾9000万元的野山参。

　　网络上可以检索到一份参仙源酒业的“环保验收监测报告”。该报告由丹东市环境监测中心站编制。

　　报告透露，参仙源酒业现有员工50余人，其中酿酒、制酒、人参等专业技术人员40多人。

　　“主要原料及能耗一览表”中，该报告写道，参仙源酒业年需人参20万棵。

　　去年年报显示，参仙源向参仙源酒业销售了9251.91万元的野山参。按照《供销协议》确定的800元/棵的价格，去年参仙源对酒业公司销售了11.5万棵人参。

　　这意味着，2014年，参仙源酒业的产能并没有被完全利用起来。

　　参仙源酒业所生产的人参酒，销量如何？

　　参仙源酒业公司负责人称，公司生产的酒，主要在沈阳和北京销售，“参仙源是上市公司，在酒品的质量上，肯定是有保障的”。

　　该负责人还表示，酒业公司很少对酒进行宣传。

　　在走访过程中，多位村民称，参仙源酒业制造的酒，不在当地销售，“有钱都买不到”。

　　7月31日，新京报记者以买家身份，致电参仙源酒业一位北京的销售经理。

　　他称，600毫升装的参仙源国参酒，售价4900元／瓶，里面有一棵15年的野山参，每一瓶都有鉴定证书和出厂证书。

　　“还有3斤装的，有15年野山参的1万／瓶，有30年野山参的5.8万／瓶。”

　　该经理称，公司营销总部在北京昌平的碧水庄园，国参酒公司不对外销售，实行会员制销售，“消费一万元以上就能成为会员，会员实行实名制，加入会员后，原价4900元的酒，需要3200元。”

　　至于酒的销量情况，该经理称，公司没有统计过。

　　碧水实业与参仙源的买卖

　　2014年，参仙源营业收入和利润双双下滑4成。

　　它解释称，这是因为2013年12月公司将持有的辽宁碧水实业发展有限公司(简称“辽宁碧水实业”)全部股权转让给碧水投资，故2014年收入仅为公司单体的营业收入。

　　辽宁碧水实业成立于2009年，主要负责天桥沟森林公园和滑雪场的建设，以及枫墅小区的建设，该小区是位于天桥沟森林公园入口处的别墅区。

　　《公开转让说明书》显示，参仙源在挂牌前转让辽宁碧水实业，一个原因是碧水实业由于违规建设高尔夫球场、会所、别墅等项目占用旱地和林地，受到宽甸县国土资源局的5次处罚。

　　2012年7月，辽宁碧水实业未经主管部门批准，擅自占用旱地修建高尔夫球场，宽甸满族自治县国土资源局对辽宁碧水实业作出行政罚款及整改的处罚决定。

　　2012年8月，辽宁碧水实业因为未经主管部门批准擅自占用旱地、林地及其他土地，修建停车场、训练场、会馆、别墅区，被宽甸县国土资源局于当天下发了4份《行政处罚决定书》。

　　由于上述违法违规行为，辽宁碧水实业共被罚款74.16万元。

　　参仙源表示，辽宁碧水实业具有独立法人资格，应独立承担自身行为所带来的一切后果和法律责任。

　　为了进一步说明上述处罚不会对公司产生影响，参仙源于2013年12月将其持有的辽宁碧水实业股权全部转让给大股东碧水投资。

　　该项股权转让并未进行资产评估，转让价格按照公司初始出资额900万元人民币进行交易。2014年12月30日，该交易正式完成。

　　2014年3月，辽宁碧水实业将其持有的森林公园、滑雪场资产组转让给参仙源时，转让价格为2.43亿元，其中，天桥沟森林公园价格作价1.29亿元，滑雪场作价1.14亿元，该转让价格是双方约定按辽宁碧水实业持有的森林公园、滑雪场资产组以账面价值转让。

　　短短3个月，一进一出，上述交易的差价就高达2.34亿元，大股东碧水投资靠上述股权转让，获利不少于2.34亿元。

　　针对转让价格问题，7月31日新京报记者多次联系兰鹏，其电话无人接听。兰鹏也没有回复记者的采访短信。

　　□新京报记者 朱星 辽宁丹东报道