强监管的背景之下，依旧阻挡不了众多中小型银行上市的热情。
1月29日，本报记者梳理发现，截至目前，有17家中小型银行正在排队上市，包括长沙银行、徽商银行、哈尔滨银行、西安银行、浙商银行、厦门银行等11家拟在上交所主板上市；郑州银行、兰州银行、苏州银行、青岛银行等6家银行拟登陆深交所中小板。
“2018年的中小银行，将会面临着一个上市的高潮。”中南财经政法大学产业升级与区域金融协同创新中心研究员李虹含分析指出，很多银行都在考虑，通过上市来补充资本充足率，扩大知名度，吸引更多的客户和投资者进行投资。
不过，值得一提的是，上述17家银行中，包括徽商银行、哈尔滨银行等多家已排队IPO发审会超一年以上。
谈及2018年中小银行上市，东方金诚首席分析师徐承远亦分析指出，从目前排队IPO的中小银行情况来看，它们面临着资本补充、严监管带来的业务合规、盈利以及抗风险能力方面的压力。
17家银行扎堆闯关IPO
进入2018年，排队闯关IPO的中小银行备受关注。
记者在证监会“信息披露”栏的“预先披露”中注意到，其分别于1月9日、10日及12日相继披露了6家商业银行的招股说明书申报稿，分别为青岛银行、威海市商业银行、哈尔滨银行、青岛农商行、苏州银行以及江苏紫金农商行。
据统计，目前共有17家银行处于A股IPO排队名单之中，除了上述6家之外，还包括长沙银行、徽商银行、浙江绍兴瑞丰农商行、西安银行、浙商银行、厦门银行、厦门农商行、重庆农商行、郑州银行、兰州银行、江苏大丰农商行。
“2018年中小银行上市前景要好于2017年，上市银行数量也会有所增加。”徐承远分析指出，首先，商业银行要求上市的意愿更强烈，它们存在资本补充压力。第二，银行上市的外部环境将会有所改善。宏观经济企稳回升，证券市场行情回暖，对IPO承受能力增强，客观上为银行等金融机构上市创造了有利条件等。
李虹含也表示，2018年的中小银行，将会面临着一个上市的高潮，因为整个银行体系有三千多家银行，很多的银行都在考虑，通过上市来补充资本充足率，扩大知名度，吸引更多的客户和投资者进行投资。
与此同时，截至1月29日，从审核状态来看，青岛银行、郑州银行、哈尔滨银行、长沙银行、苏州银行等9家银行进入预先披露更新状态，浙商银行、徽商银行、西安银行等5家银行处于已反馈状态，厦门银行等3家银行则处于已受理状态。
“从目前IPO排队的情况来看，预披露更新的几家银行有望在2018年实现上会。”徐承远坦言。
不过，值得一提的是，这17家中有多家已排队IPO发审会超一年以上。
比如徽商银行初次递交招股书申报稿的时间为2015年6月，此前两度中止，其中一次中止审查长达8个月，直至去年12月恢复A股上市审查等等。
2018年中小银行上市压力
2016年银行A股IPO在经历长达6年的中断期后终重启，而这一年也是银行上市最多的一年。 不过，2017年多数银行却整年都处于排队状态，仅有成都银行一家成功过会。
对此，徐承远分析指出，首先，部分银行被拒在A股门外有自身业绩方面的问题。其次，引导资金“脱虚向实”监管思路也成为影响商业银行上市成功率的重要因素。
与此同时，本报记者梳理发现，从目前排队IPO的银行来看均是地方性银行。
“它们普遍存在业务过于集中、不良率高于同业等问题。”徐承远坦言。
数据显示，上述17家银行中，大多数银行不良贷款率呈逐渐上升的态势。比如截至2014年末、2015年末、2016年末，青岛银行不良贷款率分别为1.14%、1.19%、1.36%。
然而，进入2018年，监管政策依旧趋严，这将使得银行资产充足状况进一步承压，由此可见，排队IPO的中小银行依旧面临着合规、盈利、资本补充等方面的压力。
据统计，这17家银行中，超过10家以上的银行资本充足率自2015年开始逐年下降。以厦门银行为例，近年来，该行一级资本充足率下滑明显，截至2017年6月末，一级资本充足率已经从2014年年末的10.33%下降至8.86%，迫近监管新规要求的8.5%。
对此，徐承远分析指出，“从排队银行所披露的资料来看，募集资金的用途基本上都集中于补充本行资本金以支持业务发展，这也反映了目前银行补充资本压力较大的情况。对于正在排队的中小银行来说，要保证自身在IPO融资完成之前的资金充足率满足目前的监管要求。”
实际上，2017年，银行业整体监管力度全面升级，“三三四”检查、MPA考核范围增加、资管新规出台使得部分银行业务规模扩张受限，盈利能力亦持续承压。
“面对市场的波动、资金面临的持续紧张以及来自监管的压力，中小银行须要提升自身的持续盈利能力和抗风险能力。”徐承远分析指出。
“A+H”股上市成标配
由于不需要“排队”等因素，不少中小银行选择绕道港股上市。
不过，本报记者注意到，这些年来，虽然多家城商行、农商行等中小型银行成功在港上市，但部分银行在港公开发售却未获足额认购。
比如去年6月在港上市的广州农商行公开发售部分共认购5330万股，仅占在港公开发售1.19亿股的45%；而将未获认购的香港公开发售的6541.8万股重新分配至国际发售。
“部分国内银行的盈利模式和经营特点存在不被港股投资者认可的风险，这些都有可能导致企业上市后表现不佳，对其后续市场融资形成不利影响。”徐承远分析指出。
他还进一步表示，A股上市过程比较困难，需要漫长的排队和存在不确定性的审核，但首发通过之后A股融资相对于港股的难度要小很多，市场上的投资人也会对商业银行的运营和盈利模式有更多的理解和认可。
不难发现，不少银行在H股上市之后，也相继选择回归A股，开启了“A+H”的上市进程。
比如青岛银行于2015年12月在港交所挂牌上市，接着在2016年12月又向证监会递交了招股书，拟在深交所首次公开发行不超过10亿股，正式开启“A+H”上市进程等等。
“A股+H股上市将会成为很多上市银行的一个标配。”李虹含分析指出，但是由于A股上市标准比较严格，H股上市，只需要进行注册，所以可能会有更多的中小银行选择冲击港股市场。
《电鳗快报》
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