截至4月末，A股上市银行2018年一季度“成绩单”已全部亮相。从上市银行一季报看，多数银行延续了2017年的良好经营态势，净利润增速持续回升，工、农、中、建、交五大行经营状况依然稳健，股份制银行中招商银行(29.280, -0.02, -0.07%)净利润更是保持了两位数增长。
《金融时报》记者梳理发现，尽管一季度上市银行净利润增速持续回暖，但反映上市银行盈利能力指标的年化平均资产回报率（ROA）和年化平均股东权益报酬率（ROE）却参差不齐。业内专家认为，在强监管、去杠杆的趋势下，上市银行经营思路出现分化，未来盈利能力的差异也将加剧。
净利润增长稳步提速
从2017年开始，我国上市银行经营情况进一步好转，多数指标持续改善，全年营业收入、净利润增速持续回暖，今年一季度延续了这一态势，不少中小银行净利润实现两位数增长。
从一季报情况来看，五大行中，工、农、中、建四大行净利润增速均超过4%。其中，工行一季度实现净利润790.69亿元，同比增长4.00%，仍是最赚钱银行；农行一季度实现净利润590.40亿元，同比增长5.85%；中行一季度实现本行股东应享税后利润490亿元，同比增长5.14%；建行一季度实现净利润738.15亿元，同比增长5.43%；交行一季度实现净利润200.91亿元，同比增长3.97%。
事实上，国有大行此前也经历了几年的净利润“低迷期”。2015年，四大行净利润增幅一度“趋零”；2016年，建行、农行的净利润增速不到2%，工行净利润增速维持在0.5%左右，中行净利润甚至出现了负增长；从2017年开始，银行业净利润增速回暖,特别是五大行盈利情况明显改善。
股份制银行中，招商银行净利润增速表现最为抢眼，一季度实现净利润226.74亿元，同比增长13.50%。其他股份制银行净利润增速基本保持在5%以上，民生银行(7.790, 0.00, 0.00%)与光大银行(4.020, -0.01, -0.25%)一季度分别实现净利润149.42亿元、90.71亿元，净利润增速均在5%以上，分别为5.23%、5.49%。
城商行中，成都银行(10.580, -0.05, -0.47%)、贵阳银行(13.660, 0.01, 0.07%)和宁波银行(17.480, 0.03, 0.17%)净利润增速分列前三，分别为20.45%、19.96%和19.61%。
盈利能力指标有所分化
上市银行净利润反弹，主要源于息差的触底回升。
例如，建行今年一季度净利差为2.22%，净利息收益率为2.35%，分别较上年同期上升0.21个和0.22个百分点。招行一季度净利差为2.43%，净利息收益率为2.55%，同比分别上升0.13个和0.12个百分点，环比分别上升0.15个和0.11个百分点，主要受益于资产负债结构改善。
但是，也有部分股份制银行、城商行净利差继续呈现下降趋势。多家银行未披露今年一季度净利差数据，从2017年年报数据来看，中信、民生、光大、平安、浙商等股份制银行净利差降幅均在20个基点以上。城商行中，除宁波银行2017年净利差上升22个基点外，其余银行净利差降幅在10个基点以上。
《金融时报》记者注意到，上市银行中，反映盈利能力指标的ROA与ROE也参差不齐。农行ROA为1.11%，同比下降0.01个百分点，ROE为17.22%，同比下降0.27个百分点；交行ROA为0.88%，同比下降0.03个百分点，ROE为13.23%，同比下降0.12个百分点；中行ROA为1.05%，同比下降0.04个百分点，但ROE为13.92，同比上升0.18个百分点；民生银行一季度ROA为1.02%，同比上升0.04个百分点，但ROE一季末为16.28%，同比则下降0.43个百分点。
从营业收入指标来看，“新准则下盈利能力强弱，较重要的判断指标受净利息收入、非息科目间变动影响，营业收入成为较为重要的判断银行盈利情况的指标，可以看到，四大行中，农行、工行盈利能力较强，其中，农行营业收入实现两位数同比增长，达到10.4%。”国家金融与发展实验室银行中心特约研究员戴志锋表示。
不少上市银行营业收入则出现下滑。一季报显示，浦发银行(10.910, -0.01, -0.09%)一季度实现营业收入396.29亿元，同比下降7.72%；华夏银行(8.440, -0.02, -0.24%)一季度实现营业收入159.05亿元，同比下降2.61%。
对于银行间盈利能力的变化，分析人士认为，大型银行由于其存款基础扎实，高达80%的存款占比使其计息负债成本率进一步收缩，能够保持息差率稳定；而中小型银行则主要依靠同业负债，成本的抬升使得息差率变窄。未来，银行间核心负债争夺将更趋激烈，核心负债能力较强的银行息差和营业收入表现相对较好，中小型银行将继续承压，银行间的分化也会加剧。
多家银行面临“补血”压力
从一季报来看，上市银行的资本充足率均满足监管要求，但在强监管下，业务回表给银行带来资本补充压力，银行的“补血”动力依然强劲。
截至今年一季末，工行核心一级资本充足率、一级资本充足率与资本充足率分别比上年末下降了0.13个、0.14个与0.05个百分点；中行上述3个资本充足率指标则分别下降了0.21个、0.24个与0.32个百分点；农行一季报显示，该行核心一级资本充足率为10.47%，一级资本充足率为11.08%，资本充足率为13.77%，其中，一级核心资本充足率较上年末下降了0.16个百分点，一级资本充足率下降了0.18个百分点，资本充足率微升0.03个百分点。
业内专家认为，随着金融去杠杆的推进，银行非标资产回表、不良率回归真实，都将大量消耗银行资本，导致商业银行资本压力进一步凸显。
3月份，监管部门发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，支持银行推进资本工具创新，从拓宽资本工具发行渠道、增加资本工具种类、扩大投资者群体、简化资本工具发行的审批程序4个方面提出建议。
近日，多家银行纷纷披露了资本补充举措。4月17日晚间，农行发布公告称，该行非公开发行A股方案获得中国银保监会核准，募集资金总额不超过人民币1000亿元，用于补充资本金。交行董事会也向股东大会提出申请，拟公开发行总额不超过600亿元的可转换为公司普通股股票的公司债券。
“监管正在统筹推进银行资本补充进程，实现金融去杠杆的稳中求进。在政策护航下，银行资本工具创新，资本补充渠道拓宽，投资主体范围扩大，可缓解市场对再融资的担忧。” 华泰证券(18.900, -0.07, -0.37%)分析师沈娟表示。
《电鳗快报》
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