号外财经 王岩/文

　　苏州恒铭达电子科技股份有限公司（简称“恒铭达”），主营业务为消费电子功能性器件的设计、研发、生产与销售，产品已广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件。

　　《号外财经》发现，恒铭达2017年前五大供应商中，苏州柯科电子材料有限公司当年度城镇职工基本养老保险为0人。在2014年-2016年承担公司销售金额超3900万元的关联方昆山包材，其职工缴纳养老保险的人数在2016年仅为2人。

　　恒铭达存在股东每股认缴价格差异较大的情况，发审委要求其说明是否存在利益输送。

　　此外，公司4名高管曾在第一大客户富士康工作，其中三名高管间接持有公司股份，另一名高管2017年薪酬远高于与实际控制人没有亲属关系的同级别高管。

　　供应商实力存疑

　　恒铭达2017年前五大供应商中，苏州柯科电子材料有限公司为公司第四大供应商，当年恒铭达对该公司的采购金额为997.01万元，占采购总额比例为5.38%。

　　工商资料显示，苏州柯科电子材料有限公司注册资本为2000万元，股东为柯昌圣、谈女华。住所为吴江区松陵镇友谊村12组。

　　《号外财经》注意到，该苏州柯科电子材料有限公司2017年度城镇职工基本养老保险为0人。

　　城镇职工基本养老保险为0人的苏州柯科电子材料有限公司，2017年如何完成向恒铭达提供的997.01万元产品供应？

　　苏州晋昌胶粘制品有限公司是恒铭达电子2015年第五大供应商，当年度恒铭达向其采购金额为647.16万元。

　　工商资料显示，苏州晋昌胶粘制品有限公司注册资本仅为18.04万美元，股东为晋昌国际股份有限公司 。

　　关联销售疑云

　　2015年度-2017 年度，恒铭达对昆山恒铭达包装材料有限公司（简称“昆山包材”）消费电子功能性器件销售金额分别为599.06万元、316.72万元、0万元。2014年，恒铭达对昆山包材的销售金额更是高达3040.06万元。

　　《号外财经》注意到，恒铭达实际控制人荆世平的姐姐荆乐平持有弘丰发展有限公司 100%股权，昆山包材是弘丰发展有限公司全资子公司，昆山包材与恒铭达为关联方。

　　工商资料显示，2016年，昆山包材营业总收入为550万元，净利润亏损63万元。

　　《号外财经》注意到，昆山包材2016年度城镇职工基本养老保险仅为2人，如此少的人数如何撑起2015年-2016年的超900万元销售数据？恒铭达与昆山包材之间的关联销售数据真实性如何？

　　同期增资价格差异大

　　《号外财经》注意到，在同月增资过程中，海通开元的价格远远低于其他三家机构。

　　2017年3月6日，恒铭达召开2017年第一次临时股东大会审议通过同意公司新增股本 347.83万股，新增股本由海通开元以现金3500万元认购，投资完成后海通开元持有恒铭达 4.1667%股份。按照增资价格计算，则海通开元每股增资价格为10.06元。

　　2017年3月26日，恒铭达召开2017年第二次临时股东大会审议通过同意公司新增股本 765.57万股，新增股本由深创投、前海基金及赣州超逸分别以5,000万元、3,000万元和2,000万元认购。以此计算，则深创投、前海基金及赣州超逸增持公司每股价格为13.06元。

　　截至公司招股说明书签署之日，海通证券股份有限公司持有海通开元100%股权。

　　从上述增资价格可以看出，海通开元增资价格明显低于深创投、前海基金及赣州超逸增持公司价格。

　　为此，发审委要求，恒铭达补充披露，上述增资价格及定价依据，增资价格存在较大差异的原因及合理性，是否存在利益输送的情形。

　　四名高管来自第一大客户

　　《号外财经》注意到，恒铭达四名高管来自第一大客户富士康，其中三名高管间接持有公司股份，另一名高管2017年薪酬远高于与实际控制人没有亲属关系的同级别高管。

　　2015年、2016年及2017年，恒铭达对富士康的销售收入分别为5,742.04万元、13,622.56万元、19,411.52万元，占营业收入比例分别为18.78%、42.77%、43.20%，对其依赖逐年增加。

　　2015年下半年恒铭达取得富士康合格供应商资格。

　　《号外财经》注意到，恒铭达4名高管曾在富士康工作。

　　恒铭达董事、副总经理齐军，曾任职于富士康（昆山）电脑接插件有限公司、昆山博美柯供应链有限公司。其2012年2月至2017年2月任职于恒铭达有限；2012年12月至2017年7月任中科研发监事。

　　恒铭达董事、审计部负责人朱小华，曾任职于富士康（昆山）电脑接插件有限公司；2014年8月至2017年2月在恒铭达有限经管部任职。

　　恒铭达副总经理许瑚益，任职于英特尔、富士康；2017年1月至2017年2月任恒铭达有限副总经理，2017年2月至今任公司副总经理。

　　恒铭达监事、品保部经理薛剑，曾任职于泰永电子（苏州）有限公司、富士康电子工业发展（昆山）有限公司；2012年5月至2017年2月任恒铭达有限品保部经理；2017年2月至今任公司监事、品保部经理。

　　2016年10月，经恒铭达有限股东会审议通过，荆世平将其所持恒铭达有限238.00万元股权转让给上海崴城。本次股权转让日，公司副总经理齐军持有上海崴城5.00%的份额。本次股权转让完成后，齐军间接持有公司11.90万元股权。

　　上海崴城由自然人荆世平与齐军等45名员工共同出资，系发行人的员工持股平台，主要为投资并持有发行人股份。2016年8月17日，荆世平、齐军共同签订《上海崴城企业管理中心（有限合伙）合伙协议》，约定荆世平、齐军共同以货币形式出资50万元设立上海崴城。其中，荆世平出资47.5万元，齐军出资 2.5万元。2017年5月15日，上海崴城召开合伙人会议，同意上海崴城出资额增加至568万元，新增出资额由荆世平、齐军分别以货币形式缴纳，其中，荆世平出资492.1万元，齐军出资25.9万元。

　　2017年8月11日，荆世平分别与朱小华等44名员工签订关于上海崴城之出资额转让协议，荆世平以4.69元/出资额为对价将其所持上海崴城合计227.376万元出资额分别转让给朱小华等44名员工。

　　薛剑也持有上海崴城1.5021%出资比例。

　　本次IPO发行前，上海崴城持有恒铭达266.29万股股份。

　　此外，资料显示，许瑚益2017年从恒铭达领取的薪酬为62.50万元，远高于同为副总经理职位的马原30.42万元。

　　恒铭达高管为何如此之多来自于第一大客户富士康？恒铭达子获得富士康大订单背后，上述高管从中出现了多大的作用？

《电鳗快报》