《电鳗快报》文 / 李炳瑶

        近日，苏州工业园区凌志软件股份有限公司(以下简称：凌志软件)科创板IPO成功过会。凌志软件的核心业务是对日软件开发服务，主要包括为日本一级软件接包商或最终客户提供软件开发服务，还包括部分为日本一级软件接包商在中国设立的子公司提供软件开发服务，这两块业务收入均来自日本市场。

        《电鳗快报》注意到，尽管凌志软件已成功过会，但该公司的研发费用占比较低，公司员工抱怨该公司技术水平低，而且，凌志软件人均创收能力远低于行业平均，仅为行业均值的1/3.

        2016年至2019年1-6月(以下简称：报告期内)，凌志软件研发经费投入分别为3590.84万元、3886.61万元、4275.11万元、2289.70万元;占营业收入的比例分别为11.45%、10.15%、9.15%、8.04%，研发费用率呈逐年下降趋势。

        凌志软件在公告中表示，公司持续保持研发投入，引入和培养人才，不断进行技术和管理创新。然而，《电鳗快报》注意到，该公司的员工抱怨公司技术水平低，只注重日语水平。

        2018年，该公司员工在看准网上发帖抱怨，凌志软件工作技术水平低，成长很慢，对技术能力要求也低，不适合提升个人能力。

        资料来源：看准网

        此外，招股说明书显示，在凌志软件研发费用中，2016年至2019年1-6月，职工薪酬费用分别为3089.06万元、3420.85万元、3854.52万元、2097.06万元;占比分别为86.03%、88.02%、90.16%、91.59%。

        事实上，尽管员工薪酬占到了该公司研发费用的九成左右，但该公司员工抱怨凌志软件加班多、工资低，工作的性价比不高，离职率高。

        资料来源：看准网

        而且，有员工抱怨，凌志软件为了公司上市，故意压低员工工资，就为了让公司财报好看。

        资料来源：看准网

        凌志软件在招股书中表示，公司在十多年的经营发展中，建立了完善的培训体系，形成了优秀并有大量实施经验的研究和开发团队，极大地支撑了公司的持续创新能力。然而，事实上，该公司的一些员工抱怨，该公司的培训完全是敷衍，如果新员工提前离职的话还要交培训费。

        资料来源：看准网

        凌志软件是属于新兴软件开发行业，软件业属于国家鼓励发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，人均创收代表该行业的员工的工作能力和价值输出，但是凌志软件的人均创收却很低，人均不足30万元。

        招股书显示，凌志软件报告期各期末的员工人数分别为1181人、1441人、1562人，以此计算，同期该公司的人均创收分别为25.56万元、26.57万元、29.90万元。

        而按照工信部公开的数据，2016年、2017年、2018年我国软件和信息技术服务行业人均创造业务收入83.16万元、91.73万元、98.06万元，行业人均创收水平至少是凌志软件的3倍。

        通常来说，在科技行业有一个不同寻常的现象，即很多科技公司往往能够以非常少的员工，创造非常高的营收，如微软平均每位员工每年贡献营收：73.2万美元(折合人民币491.52万元)。

        凌志软件的人均创收不足30万元，明显低于我国软件和信息技术服务行业平均水平，这样的人均创收不像是技术密集型企业，更像是一家劳动密集型企业。

        另外，软件行业的关键成本是人力成本，也是主要运营成本，而在人力成本不断增加的背景下，人均产值低将直接影响企业的盈利能力。

        事实上，凌志软件的经营状况很不稳定，数据指标不理想，毛利率变动较大，2014年度综合毛利率40.94%，2015年提升为43.03%，到2016年又降为40.31%，波动较大。而2017年至2019年上半年，该公司毛利率分别为42.63%、40.97%和44.55%。

        2015年营业收入2.72亿元，营业利润是6552.03万元，净利润为6420.46万元，2016年营业收入达到了3.13亿元，营业利润却仅仅为4369.43万元，净利润为5207.49万元，出现了营业收入上涨，而营业利润却下降的尴尬局面，也就是说公司赢利能力可能出现了实质性的下滑。

        此外，公司的管理费用率也高于同行业可比公司，2014-2016年同行业可比公司平均为18.53%、19.03%、18.62%，而公司则为20.23%、22.52%、22.53%，明显高出一大截，从而看出，该公司在国内市场的竞争中处于劣势地位。

        《电鳗快报》就该公司人均创收水平低和管理费用率高等问题向凌志软件发去了求证，此后该公司做出了回复。

        在回复函中，凌志软件表示，报告期内，公司研发投入分别为3590.84万元、3886.61万元、4275.11万元和2289.70万元，逐年增长;因营业收入增长较快，占营业收入的比例略有下降，分别为11.45%、10.15%、9.15%和8.04%。公司基于谨慎性原则，将研发投入全部费用化，杜绝通过研发费用资本化调节利润的情况。由于公司收入扩张较快，研发占比虽略有下降，但是研发费支出是逐年增加的。公司属于软件企业，相关研发费的构成、在研项目等在上交所等网站披露的招股说明书(上会稿)中第六节业务与技术之七“公司研发情况”中亦有详细披露。

        对于管理费用高于同行公司，凌志软件在回复函中解释：报告期内，公司管理费用分别为3474.23万元、3738.00万元、5598.48万元和2473.68万元，2018年管理费用增幅较大，主要原因为当年撤回IPO申请，相关中介机构服务费1191.53万元由预付款项转为管理费用所致;扣除上述影响，公司2018年管理费用金额为4406.94万元，较2017年增长17.90%，占营业收入的比例为9.44%。

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