《电鳗快报》文/李万钧

        临近年末，在各大企业紧张于现金流的时刻，中国建筑(601668)却揽金超200亿元。

        2019年12月23日，中国建筑第二届董事会第三十二次会议审议通过《关于公司引入第三方投资者对所属部分三级子企业增资实施市场化债转股的议案》，内化193亿元债务为资本金，轻松减负，皆大欢喜。与此同时，循环接纳国拨资金20亿元，年息3.8%。

        根据董事会决议，同意引入第三方投资者对中国建筑所属部分三级子企业(简称“标的公司”)进行总规模不超过193亿元的增资扩股，用以偿还标的公司或其母公司债务。标的公司获得增资后，中国建筑二级子企业仍然对标的公司保持绝对控股。公司董事会授权董事长、总裁和财务总监在上述市场化债转股总规模和本次议案确定的融资成本范围内，对债转股相关各项具体事宜进行审批。

        另一则公告中，中国建筑披露称与控股股东中国建筑集团有限公司(简称“中建集团”)以及中建财务有限公司(简称“中建财务公司”)签署《委托贷款合同》，以委托贷款形式接受中央国有资本经营预算资金人民币20亿元。贷款期限5年，贷款年利率为3.8%。该交易构成关联交易。

        《电鳗快报》注意到，该笔20亿元贷款属于循环贷。此前的2013年-2015年，控股股东中建集团累计先后获得国拨资金20亿元。其中，2013年获批8亿元，用于中建西部建设商品混凝土内部资源整合项目;2014年获批6亿元，用于中建科工(原名中建钢构)钢结构产业结构调整项目;2015年获批6亿元，用于中建一局等六家子公司的承担央企改革脱困任务。

        根据财政部有关规定，预算资金的使用方式以资本性资金为主，并要求逐级拨付，层层注资，以保障资金最终进入拟定项目。如果款项拨付对象为控股上市公司且暂无增资扩股计划，则可先以委托贷款方式将资金投入上市公司，待条件成熟时再通过决策程序表决后转为增资。

        目前，国家已将上述20亿元完成对中建集团注资，因中国建筑暂无增资扩股计划，中建集团已分别于2015年、2018年通过中建财务公司、民生银行将国拨资金中的6亿元、8亿元通过委托贷款方式投入中国建筑，中国建筑已以资本金形式投入预定的项目。

        为满足国拨资金使用要求，统一20亿元国拨资金的管理，中国建筑拟在偿还前述14亿元国拨资金委托贷款后，由公司与中建集团及中建财务公司签署《委托贷款合同》，中建集团将通过中建财务公司将20亿元国拨资金统一以委托贷款方式投入中国建筑，待中国建筑有增资扩股计划时，再将20亿元委托贷款通过合规程序转为增资款。

        作为国有大型央企，上述事项是其优化资产结构的举措，债转股内部消化193亿元债务仅仅是第三方持有二级企业股份，且所涉公司控股权仍在中国建筑，上市公司本身股份没有稀释。而相对于大体量资产的中国建筑来说，该笔资金规模并不大，最新披露的定期报告显示，截至2019年三季度末，中国建筑股东归属于上市公司的净资产为2647.34亿元。

        最新披露的主要经营数据显示，2019年1-11月中国建筑新签合同总额24886亿元，比上年同期增长6.1%。其中，建筑业务新签合同额21489亿元，比上年同期增长3.4%;地产业务合约销售额3398亿元，比上年同期增长26.7%。

《电鳗快报》