科创板第二十四周交易大复盘：新鲜事有趣事创纪录的事一应俱全

        来源：金融1号院

        徐天晓、余俊毅

        大家好，我是今年备受瞩目的科创板。从12月30日开始，进入了我生命的第二十四周啦，从12月30日到1月3日，一周的时间里都发生了什么新鲜有趣的事呢?那就先从“金融1号院”的科创板日记里来一起回顾一下吧!

        目前我们科创板成员的审核发行状况是这样的：

        让我们一起来看看又有多少新成员准备加入啦!

        本周我们科创板家族迎来了第二十八批新成员龙软科技(48.890, -0.92, -1.85%)，至此我们科创板家族一共有70位成员登陆啦。

        本周我们有3名新丁注册生效，分别是东方基因、有方科技、泽璟生物。

        ”让我来迅速告诉你本周不可不知的科创板大事和趣闻!”

        请看本周科创板金牌视点

        降费啦!上交所下调上市公司收费标准 科创板打5折

        12月31日，上交所官网发布通知称，为进一步落实降费政策，降低直接融资成本，更好服务实体经济，经研究决定，上海证券交易所自2020年1月1日起，下调本所主板和科创板上市公司股票(含存托凭证)上市费收费标准。

        落实信披要求消除隐形门槛 科创板吸引申报企业数量满“双百”

        2019年行至岁末，据上交所网站，截至2019年12月29日，科创板受理企业已达到202家。

        企业争先恐后申报的背后，是科创板大幅精简优化发行条件，疏通了科创企业进入资本市场的入口。对比A股其他板块的上市要求，科创板一大特色是“做减法”，取消了多项不必要的发行条件。

        江苏科创板企业“硬”在哪里

        截至2019年12月31日，科创板申报企业突破200家，达到205家，其中70家企业成功上市。值得注意的是，70家科创板上市企业中，有33家注册地在长三角地区，占比47%。其中江苏有12家，数量仅次于上海的13家。让我们看看江苏科创板企业“硬”在哪里。

        险资也爱科创板!64家险企获配21亿浮盈16亿，科创大户竟是它

        70家公司登陆科创板，让科创企业获得资本助力的同时，也让市场投资者有了参与科技企业成长、享受收益的机会。一个重要的机构投资者是保险机构。记者发现有64家险企获配21亿浮盈16亿，科创大户竟是它。

        “风起云涌科创板，让我来给您呈现本周表现”

        科创板第二十四周综述

        1月3日，科创板第二十四周结束。本周A股市场行情向好，上证指数周涨幅7.38%，深证成指周涨幅11.21%，创业板指周涨幅3.63%，本周科创板，平均周幅2.1%。

        从一周行情来看，本周科创板行情向好，同时科创板迎来了第二十八批新股龙软科技。科创板平均周涨幅2.1%，其中本周新股龙软科技周涨幅居首，上涨126.45%，截至1月3日收盘，收盘价为48.89元，换手率为41.46%;联瑞新材(56.890, 6.71, 13.37%)上涨也不错，本周上涨27.41%，截至3日收盘，收盘价为56.89元，换手率为18.09%;华特气体(45.000, -0.30, -0.66%)本周跌幅最大，下跌13.46%，截至3日收盘，收盘价为45元，换手率为23.51%。

        审核发行方面，本周科创板无新过会公司。3家公司注册生效，分别是浙江东方(9.130, 0.25, 2.82%)基因生物制品股份有限公司、深圳市有方科技股份有限公司、苏州泽璟生物制药股份有限公司。

        以下是我们科创板家族每日表现，愿能陪您每一天!

        12月30日

        科创板第110天

        个股多数飘绿 龙软科技大涨120%

        12月30日，上证指数上涨1.95%，科创板方面，今日科创板个股多数飘绿，同时科创板迎来了第二十八批新股龙软科技，至此已经有70只股票登陆科创板。截至收盘，平均涨幅1.09%，今日华特气体跌超8%领跌，安恒信息(142.990, 4.49, 3.24%)、聚辰股份(71.530, -0.01, -0.01%)跌超6%，新股龙软科技大涨120%。

        成交额方面，现登陆科创板的70只个股今日合计成交额82.12亿元。个股成交额来看，龙软科技以6.06亿元的成交额领先，其余个股成交额均不足5亿元，近45只个股成交额不足1亿元。

        12月30日行情如下：

        记者观察：落实信披要求消除隐形门槛 科创板吸引申报企业数量满“双百”

        2019年行至岁末，回望这一年，设立科创板并试点注册制无疑是资本市场改革最大的亮点。从科创板开板到开市，再到过会企业满百，科创板不断创造着资本市场的记录。

        据上交所网站，截至2019年12月29日，科创板受理企业已达到202家。自3月22日科创板首家受理企业出炉以来，就有源源不断的企业陆续加入到科创板申报队伍之中。

        企业争先恐后申报的背后，是科创板大幅精简优化发行条件，疏通了科创企业进入资本市场的入口。对比A股其他板块的上市要求，科创板一大特色是“做减法”，取消了多项不必要的发行条件，包括持续盈利、不存在未弥补亏损、无形资产占比限制等方面要求，放宽了实际控制人、主营业务和董事高管核心技术人员变更年限、股份权属清断、同业竞争等刚性条件。精简后的发行条件主要包括组织机构健全、会计基础工作规范和内控制度健全、独立持续经营能力和合法经营等4个方面。

        “以前有些科技领域企业想上市，但达不到上市要求，只好观望或者寻求并购，甚至远赴境外上市。但随着科创板出台后，为这些企业提供了上市的可能性。 ”一位深圳的科技领域投资人表示。

        如晶丰明源(85.310, -1.69, -1.94%)、申联生物(17.810, 0.82, 4.83%)、美迪西(59.420, 0.54, 0.92%)等都曾将冲击A股其他板块失利，最后改投科创板终获通过。

        典型如近期注册生效的优刻得，今年上半年实现净利润778.44万元，同比下降84.31%。在原有的发行条件下，这样的企业走传统IPO的通道存在难度。

        “净利润连续增长、成长性和连续增长是监管重点关注之一，甚至此前业内传言发审会对创业板与主板分别设立了净利润的隐形门槛。科创板的业绩指标门槛更为灵活，转为严格的信息披露方式，发行条件有了更大突破。”上海一位投行人士说。

        记者注意到，在前期问询环节，上交所重点关注了优刻得上半年净利润大幅下滑对持续经营能力的影响。在经过多轮问询之后，上交所认为公司经营正常，营收表现稳中有升，虽然净利润大幅下降，但持续经营能力无重大不利影响，由此该事项不直接构成发行上市的障碍。

        在审核环节，上市委再次关注到业绩情况，要求优刻得就财务信息作出充分披露，并就对持续经营的影响进行风险揭示。

        一位资深保荐人士在得知优刻得过会之后发出这样的慨叹：“首家差异化表决权公司。业绩大幅下滑，市占率持续下滑，注册制下也可放行。”

        这是科创板制度包容性的表现之一，即取消和放宽的发行条件，转化为严格的信息披露要求，要求发行人把相关事项“说清楚”，接受市场选择。

        科创板在各板块中率先以制定并公布“审核问答”的方式，向市场公开实践层面的发行上市审核标准。目前，已先后发布两批32项审核问答。包括取消了存在累计未弥补亏损企业整体变更后的运行期限制，通过“闭环原则”解决股东人数超过200人问题，允许带期权上市，适当放宽因历史沿革存在瑕疵等情形而要求提交证明文件的要求，优化首次申报前会计差错更正的限制年限等。

        首批科创板挂牌企业中微公司(103.960, 0.11, 0.11%)是首家全员持股的公司，上交所对此也格外关注。其对中微公司提出四轮问询，第一个问题就关注其“全员持股问题”，最主要关注点在于其是否实行了穿透计算的“闭环原则”。

        对此，中微公司在招股书中详细地回答了员工持股平台已明确三年限售期内转让限制，在上市前及上市后的锁定期内，员工所持相关权益拟转让退出的，只能向员工持股平台内员工或其他符合条件的员工转让。在充分信披之下，中微公司最终顺利上市。

        不过，在精简发行条件、消除隐形门槛的同时，上市委也在平衡与把好上市企业入口关的关系。比如曾闯关创业板失败的博拉网络转而冲击科创板，最终因“大数据服务提供商”包装过度，在上会环节被否。

        而更为重要的是，在科创板的影响下，存量IPO市场的改变也在悄然发生，企业传统IPO的过会和批文的间隔时间效率正在缩短。有业内人士指出，这或意味着核准制下的发审工作正在朝着更高效、更市场化的方向发展。

        12月31日

        科创板第111天

        2019科创板最后一日运行平稳 多数个股上涨

        12月31日，上证指数上涨2.29%，科创板方面，今日科创板个股多数上涨，同时今天是2019年科创板最后一日。截至收盘，平均涨幅0.62%，涨幅方面，今日联瑞新材上涨7.29%涨幅居首，昊海生科(89.840, -1.14, -1.25%)涨幅居第二位为5.09%;跌幅方面，芯源微(75.700, -0.48, -0.63%)跌幅最大超过5%。

        成交额方面，现登陆科创板的70只个股今日合计成交额66.15亿元。个股成交额来看，金山办公(150.000, -6.50, -4.15%)以4.61亿元的成交额领先，龙软科技成交额达4.33亿元紧随其后，近47只个股成交额不足1亿元。

        12月31日行情如下：

        科创板消息：

        袁国华：临港集团园区正积极培育企业上市科创板

        上海临港(24.610, 0.00, 0.00%)经济发展(集团)有限公司总裁袁国华12月31日在2019暨第十届上海国资高峰论坛上表示，临港集团园区集聚了大量优质科创企业，已上市企业总量280多家，其中上交所上市企业90家，另外有较大潜力近期上市的企业约70家。其中，上海上飞飞机装备制造有限公司、上海晋飞碳纤科技股份有限公司、华人运通控股有限公司、上海橙科微电子科技有限公司、上海鲲游光电科技有限公司、上海宏力达信息技术股份有限公司等企业均为集团园区科创板储备企业。

        据介绍，临港集团与上交所建立了长期互信合作的关系，建立了科创企业培育、遴选、推荐等一套机制，为科创企业搭建对接科创板的渠道，加速企业上市科创板。

        降费啦!上交所下调上市公司收费标准 科创板打5折

        2月31日，上交所官网发布通知称，为进一步落实降费政策，降低直接融资成本，更好服务实体经济，经研究决定，上海证券交易所自2020年1月1日起，下调本所主板和科创板上市公司股票(含存托凭证)上市费收费标准。

        记者观察：科创板上市委今年工作收官

        随着京源环保和中科星图的首发申请审议获得通过，科创板上市委2019年的审议工作收官。记者经过统计后注意到，自6月5日开工以来，上市委共召开了53场审议会议，审议了114家公司的科创板上市申请。在上述114家公司中，109家获得通过，3家被否，2家暂缓表决。

        3家未获得通过的公司，分别是国科环宇、泰坦科技和博拉网络。2家暂缓表决的公司，分别是复旦张江和秦川物联。从现场问询和审核意见来看，秦川物联信息披露的准确性仍是绕不过的一个问题。

        此前，秦川物联先后接受四轮审核问询，而信息披露问题，几乎伴随多轮审核问询全程。另外，值得关注的一个现象是，许多企业在上会前，普遍接受了上交所2轮到3轮的问询，有的甚至达到了4轮。

        随着今年的审议工作收官，明年的审核工作已经有所安排：2020年1月8日上午9时，科创板上市委将召开2020年第1次审议会议，审议天合光能和三友医疗的首发申请。

        1月2日

        科创板第112天

        科创板个股普涨 中微公司涨超12%

        1月2日，上证指数上涨1.15%，科创板方面，今日科创板大面积飘红，仅8只个股下跌。截至收盘，平均涨幅1.96%，涨幅方面，今日中微公司上涨12.39%涨幅居首，联瑞新材涨幅居第二位为10.41%;跌幅方面，金山办公今日跌幅最大超过5%。

        成交额方面，现登陆科创板的70只个股今日合计成交额90.83亿元。个股成交额来看，金山办公以6.7亿元的成交额领先，中微公司成交额达4.89亿元紧随其后，近40只个股成交额不足1亿元。

        1月2日行情如下：

        记者观察：江苏科创板企业“硬”在哪里

        截至2019年12月31日，科创板申报企业突破200家，达到205家，其中70家企业成功上市。值得注意的是，70家科创板上市企业中，有33家注册地在长三角地区，占比47%。其中江苏有12家，数量仅次于上海的13家。

        拥有科创板证券代码第一位“688001”的华兴源创(47.300, 1.25, 2.71%)，一家来自苏州的公司。这家在平板检测领域实现进口替代，打破外资垄断的高科技企业，眼下还在向备受国人关注的集成电路产业进军。

        “挂牌科创板，募集资金投向之一的‘半导体事业部建设项目’，是公司在集成电路测试领域的又一重要布局。”华兴源创相关负责人表示，公司此前在集成电路测试领域的提前布局，已经取得一定成绩。

        目前，华兴源创已在移动终端电池管理系统芯片测试技术等领域处于国际领先地位。未来，公司还将充分利用在平板显示检测领域积累的研发技术和品牌优势，结合在集成电路测试领域的技术研发实力，开展下游消费电子行业客户芯片测试设备的研发、生产、销售及技术服务，实现在集成电路行业的产业布局及产品推广。

        同样来自苏州的科创板企业天准科技(30.050, -0.08, -0.27%)是以机器视觉为核心技术，主要从事工业视觉装备研发及应用。其主要产品包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无人物流车等。机器视觉有着现代工业生产和智能制造“机器眼睛”之称。

        2017年，天准科技完成Pre-IPO轮融资，投资机构包括金沙江联合资本、元禾原点等。在前期资本的助力下，公司现已形成集自主研发、生产及销售视觉设备于一身的一体化模式，目前累计服务的客户近3000家，下游客户包括苹果、三星、富士康等国内外知名企业。其中苹果公司是其第一大客户。

        东莞证券行业分析师卢立亭表示，经过多年研发，天准科技在机器视觉检测领域已构筑一定的技术壁垒，具备自主开发视觉底层算法、平台软件，以及设计视觉传感器和精密驱动控制器等核心组件的能力。“其中，公司自主研发的精密测量仪器检测精度达到0.3微米，打破了国外垄断。”

        相比天准科技，来自南京的，主营微创医疗器械研发、生产和销售的南微医学(159.190, -2.90, -1.79%)更早地对接了资本市场。“早在2000年，公司创业者团队和香港天使投资者共同设立南微医学，此后又在2003年获得国内风投的股权投资。”南微医学相关负责人表示，一直以来，公司发展都非常迅速。数据显示，2016~2018年，南微医学实现营业收入分别为4.14亿元、6.41亿元、9.22亿元。

        据了解，南微医学主要从事微创医疗器械研发、制造和销售，产品包括内镜下微创诊疗器械、肿瘤消融设备两大主营产品系列，新研发的内镜式光学相干断层扫描系统(EOCT)已获得美国FDA批准，在我国该产品已进入国家药监局创新医疗(6.090, -0.09, -1.46%)器械审批绿色通道。

        公司经过近20年的发展，逐步由非血管支架单产品研发到形成三大技术平台，由国内市场为主到国内国际市场双轮驱动发展，成为业绩高速增长的行业龙头公司，并先后获得国家科技进步奖二等奖2项。

        来自无锡的江苏北人(28.240, 0.20, 0.71%)机器人(14.360, 0.05, 0.35%)系统股份有限公司于2019年12月11日上市，成为了第12家科创板江苏企业。

        招股书显示，江苏北人的主营业务为提供工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案，主要涉及柔性自动化、智能化的工作站和生产线的研发、设计、生产、装配及销售。通过数年的持续研发和技术积累，江苏北人在柔性精益自动化产线设计、先进制造工艺集成应用、产线虚拟设计与仿真、工业控制与信息化、生产过程智能化5个方面拥有核心技术。

        江苏北人主要产品分为焊接用工业机器人系统集成、非焊接用工业机器人系统集成以及工装夹具，其中焊接用工业机器人系统集成主要包括柔性自动化焊接生产线、智能化焊接装备及生产线、激光加工系统、焊接数字化车间等;非焊接用工业机器人系统集成主要包括柔性自动化装配生产线、冲压自动化生产线、生产管理信息化系统等。产品不仅在国内工业机器人系统集成及智能装备行业占据一席之地，尤其在汽车金属零部件柔性自动化焊接和高端装备制造业智能化焊接领域拥有突出的竞争优势。

        1月3日

        科创板第113天

        科创板个股涨跌互现 联瑞新材涨逾13%

        1月2日，上证指数下跌1.41%，科创板方面，今日科创板大面积飘红，截至收盘，平均涨幅0.13%，涨幅方面，今日联瑞新材上涨13.37%涨幅居首，鸿泉物联(37.480, 4.25, 12.79%)涨幅居第二位为12.79%;跌幅方面，卓易信息(80.000, -5.61, -6.55%)今日跌幅最大为6.55%。

        成交额方面，现登陆科创板的70只个股今日合计成交额达94.21亿元。个股成交额来看，中微公司以5.32亿元的成交额领先，金山办公成交额达4.53亿元紧随其后，有34只个股成交额不足1亿元。

        1月3日行情如下：

        记者观察：险资也爱科创板!64家险企获配21亿浮盈16亿，科创大户竟是它

        70家公司登陆科创板，让科创企业获得资本助力的同时，也让市场投资者有了参与科技企业成长、享受收益的机会。

        一个重要的机构投资者是保险机构。保险资金投资科创板股票，可以通过一级市场配售、战略投资，通过二级市场的买卖交易、协议转让等方式。此外，还有一些保险资金通过股权投资、私募股权基金等方式，在Pre-IPO轮及之前就有险资已进入科创公司股东名单。银保监会保险资金运用监管部负责人曾介绍，截至2019年11月末，保险资金投资科创板账面余额14.94亿元。

        以较普遍的“打新”来说，截至2019年12月31日，共有64家保险机构参与了科创板网下配售环节，申购累计获配资金20.69亿，最新浮盈15.64亿元。这其中的资金，既包括保险资金，也包括保险机构管理的业外资金。

        记者根据数据统计，上述64家保险机构包含保险公司、养老险公司、保险资管公司，包括养老险和保险资管公司管理的养老金资金，都积极参与了科创板新股申购。其中大部分是中资保险机构，也有几家外资险企，如工银安盛人寿、交银康联人寿、恒安标准和中意人寿。

        从单个机构看，“打新”规模最大的机构，多是自身规模或管理规模较大的机构。

        其中，泰康资产参与科创板“打新”的力度最大，并远高于其他保险机构。数据显示，2019年，泰康资产参与科创板网下申购，累计获配资金4.32亿元。

        从最终获配资金看，一共5家获配过亿。除泰康资产外，其余4家机构分别为平安养老险1.28亿、中国人寿(34.980, 0.03, 0.09%)1.22亿、新华保险(50.940, 0.09, 0.18%)1.18亿和太保寿险1.06亿。

        在中小机构中，民生通惠资管公司的“打新”也较积极，最终获配资金6448万元。民生通惠资管为中小型保险资管公司，第三方业务规模占比较高。早在险资获准投资创业板时，民生通惠就以积极参与“打新”而受到关注。

        上述保险机构合计获配资金20.69亿，最新浮盈15.64亿元，浮盈收益率75.6%。

        值得说明的是，账面浮盈数据为理论数据，有假定条件，即假定各机构网下获配后，持有股票未减持。实际上，参与网下“打新”并无限售期，第二日即可卖出，各家机构的实际操作很灵活，真实持股情况并不可知。因此，只能在假定各家未减持，来大致比较各家机构的“打新”获配及收益情况。

        总体上各家的“打新”资金都为浮盈状态，并且浮盈金额与获配资金正相关。在假定未减持情况下，各机构“打新”的浮盈收益率相差较大，最低40%，最高达140%。

        起初较高的浮盈得益于科创板作为新兴板块受关注，以及新的涨跌幅制度。科创板企业上市后前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制;5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。而主板、中小板、创业板，在企业上市首日涨跌幅限制比例为44%，之后涨跌幅限制比例均10%。

        随着科创板板块从火热到理性，各家机构的账面浮盈也都有所缩水，甚至一些机构在久日新材(62.880, 0.01, 0.02%)、杰普特(43.440, 0.36, 0.84%)和卓越新能(42.180, 0.56, 1.35%)等个股上出现了浮亏。

        从上述64家保险机构“打新”数据看，网下申购资金的获配比率均值为0.24%，同时各家的差异较大，最高0.53%，最低仅为0.08%。这与“运气”有一定关系外，也与机构对新股的报价能力有一定关系。简单来说，网下申购时，询价环节给出“有效报价”，是获得配售的前提。

        根据《证券发行与承销管理办法》，IPO采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。

        投行人士表示，从港股和美股等海外市场经验看，IPO项目发行的核心主要在最后的定价和价格发现，几类投资者询价时给出的大致均值、共识的发行价估值，对价格的指引性非常强。而机构投资者的报价，也与其最后获得配售与否、获得的配售量等相关。这就要求，机构投资者做好价格发现方面的研究功课，特别是在科创板企业更多处于生命周期早期、估值定价存在一定难度的情况下。

        科创板实行注册制，新发行机制在定价上体现市场化、机构化的特征，在网下发售环节的规定是，证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者以及符合一定条件的私募基金管理人等专业机构投资者，可以参与询价和申购。

        除了网下申购外，保险机构还可以通过参与战略配售投资科创板公司。记者梳理数据发现，至少中国人寿、新华保险参与了科创板股票的战略配售。

        这两家机构参与战略配售的都是中国通号(7.040, -0.01, -0.14%)，获得配售量一致，均获配1183.9万股，获配资金6925.82万元，最近浮盈1266.77万元。战略配售不同于网下申购，战略配售得来的股份有一定的锁定期，但网下申购获配的股份没有任何锁定期。

        中国通号是7月22日首批登陆科创板的25家企业之一，IPO发行股份数量为18亿股，其中战略配售数量为5.4亿股，发行价格5.85元/股，最终战略配售投资者一共28家。其中，中国人寿和新华保险作为有长期投资意愿的大型保险公司而获得配售。

        附科创板新股消息：

        12月30日

        诺泰生物通过江苏监管局在科创板上市辅导验收

        12月30日，诺泰生物发布关于通过江苏证监局首次公开发行股票并在科创板上市辅导验收的提示性公告。　截至本公告日，公司在南京证券(12.700, -0.46, -3.50%)股份有限公司的辅导下，已通过中国证券监督管理委员会江苏监管局的辅导验收。

        上交所受理天能股份、莱伯泰科科创板上市申请

        12月30日晚间，上交所官网显示，莱伯泰科、天能股份提交的科创板申请已被受理。至此，申报科创板上市的企业数量达到了204家。

        12月31日

        证监会同意3家企业科创板IPO注册

        12月31日消息，近日，证监会按法定程序同意以下企业科创板首次公开发行股票注册：浙江东方基因生物制品股份有限公司、深圳市有方科技股份有限公司、苏州泽璟生物制药股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与上海证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

        1月2日

        方基因IPO获准注册 成功闯关科创板

        日前，证监会公告称，浙江东方基因生物制品股份有限公司(以下简称“东方基因”或“公司”)科创板IPO注册获通过。公司将与上海证券交易所协商确定发行日期，并刊登招股文件。若成功上市，东方基因将成为浙江省湖州市第一家成功登陆科创板的企业。

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        责任编辑：王帅

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