《电鳗财经》 赵超/文

        2月18日，三安光电(600703.SH)公布《2019年度非公开发行A股股票预案》(一次修订稿)，公司拟非公开发行拟募集资金总额为不超过70亿元。其中，先导高芯拟认购金额为50亿元，拟认购股份数量为2.85亿股;格力电器拟认购金额为20亿元，拟认购股份数量1.14亿股。

        《电鳗财经》注意到，作为国内LED芯片龙头，三安光电扣非后净利润在2018年小幅下滑后，进入2019年剧降。此次公司大手笔定增，能否让公司业绩走出困境，尚需时间检验。

        先导高芯、格力电器均以现金方式和相同价格认购三安光电本次非公开发行股票。发行价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，即17.56元/股。

        三安光电本次非公开发行股票的数量为募集资金总额除以本次非公开发行股票的发行价格，即不超过3.99亿股(含3.99亿股)，且未超过本次发行前总股本的30%。

        《电鳗财经》注意到，三安光电本次非公开发行募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额拟投入半导体研发与产业化项目(一期)，该项目投资总额138.05亿元。

        资料显示，先导高芯立于2019年10月28日，认缴出资50.05亿元，其中40亿(LP)出资为长沙市国资委，5亿元(LP)出资为长沙高新区管委会。先导高芯管理人为臻泰投资，是长沙市国资委旗下公司。先导高芯主营业务为以自有资金进行股权投资、产业投资。

        《预案》显示，半导体研发与产业化项目(一期)建设主要包括三大业务板块及公共配套建设，三大业务板块分别为：氮化镓业务板块、砷化镓业务板块、特种封装业务板块。

        本次募投项目实施后，三安光电将建成包括高端氮化镓LED衬底、外延、芯片;高端砷化镓LED外延、芯片;大功率氮化镓激光器;特种封装产品应用四个产品方向的研发、生产基地。

        三安光电主要从事化合物半导体材料的研发与应用，以砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。

        本次募投项目主要包括氮化镓业务板块、砷化镓业务板块、特种封装业务板块，募投项目产品主要包括高端氮化镓LED外延芯片、高端砷化镓LED 外延芯片、RS红光/红外产品、Mini/Micro LED芯片、车用LED照明、植物照明LED芯片、大功率激光器、太阳电池芯片等

        《电鳗财经》研究发现，作为国内LED龙头公司，三安光电进入2019年，扣非后净利润加速下行。

        经财务部门初步测算，三安光电预计2019年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润，与上年同期相比减少13.49亿元到15.74亿元，同比减少60%到70%。

        对于公司业绩下滑的原因，三安光电表示，公司所处的LED行业前三季度价格降幅较大，进入第四季度产品价格才逐渐趋于稳定，由于报告期内公司成本下降的幅度低于产品价格降幅，导致毛利率下滑，经营业绩下降。公司集成电路业务前三季度实现销售规模较小，从第四季度才开始上量，减亏幅度有限，集成电路业务全年继续亏损。

        2019年前三季度，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润，同比下滑67.20%。

        而在2018年，三安光电归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润，同比下滑幅度仅为15.28%。

        公司2018年年报显示，芯片、LED 产品占据公司主要收入，该类型产品毛利率同比下滑高达8.25个百分点，占据第二大收入的材料、废料销售毛利率呈现增长态势。

《电鳗快报》