来源：金融1号院

        原创 小鱼籽

        大家好，我是备受瞩目的科创板。从5月25日开始，进入了我生命的第四十四周啦!从5月25日到5月29日，一周的时间里都发生了什么新鲜有趣的事呢?那就先从“金融1号院”的科创板日记里来一起回顾一下吧!

        制图余俊毅

        目前我们科创板成员的审核发行状况是这样的：

        数据来源东方财富(14.250, -0.15, -1.04%)Choice

        让我们一起来看看又有多少新成员准备加入啦!

        第四十四周我们科创板家族未迎来新成员登陆。目前我们科创板家族一共有105位成员登陆啦。

        本周我们有2名新丁注册生效，分别是秦川物联网和国盛智能。本周有7名新丁过会，分别是龙腾光电、力合微电子、大地熊新材料、合肥江航、先惠自动化、华光焊接、伟思医疗，至此我们科创板家族过会成员为239家。

        ”让我来迅速告诉你本周不可不知的科创板大事和趣闻!”

        制图余俊毅

        请看本周科创板金牌视点消息

        创业板发行承销将复制优化科创板制度

        证监会就《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》(下称《规定》)公开征求意见。《规定》复制科创板主要制度，予以优化，并结合创业板存量改革特点，增强制度安排的包容度。

        科创板首单重大资产重组获通过 耗时仅60天

        5月25日晚，科创板上市公司华兴源创(42.450, 0.00, 0.00%)公告发行股份购买资产项目获上交所科创板上市审核中心通过，成为科创板首单获得上交所通过的并购项目，华泰联合证券担任项目的独立财务顾问。

        科创板首现IPO累计投标询价

        5月29日，复旦张江披露科创板上市发行安排及初步询价公告。复旦张江本次发行采用累计投标询价的定价方式，为科创板公司首次采用该方式定价。通常情况下，发行人和保荐机构(主承销商)将通过网下初步询价直接确定发行价格。而此次网下发行则分为初步询价和累计投标询价。

        风起云涌科创板，让我来给您呈现本周表现

        科创板第四十四周综述

        5月22日，科创板第四十四周结束。本周A股市场行情总体呈现向好趋势，截至周五收盘，沪指上涨0.22%，报2852.35点。科创板方面，本周科创板高开然后回落，总体运行平稳。

        本周科创板未有新股登陆。截至5月29日本周科创板收盘，本周奥特维(53.980, -2.42, -4.29%)周涨幅居首，上涨131.87%，截至收盘，收盘价为53.98元，换手率为28.7%;沪硅产业(30.800, -0.52, -1.66%)周涨幅居第二，上涨35.68%，截至收盘，收盘价为30.8元，换手率为32.99%。本周吉贝尓周跌幅最高，下跌21.55%，截至收盘，收盘价为42.99元，换手率为14.16%。

        审核发行方面，本周我们有2家新公司注册生效，分别是秦川物联网和国盛智能。本周有7家新公司过会，分别是龙腾光电、力合微电子、大地熊新材料、合肥江航、先惠自动化、华光焊接、伟思医疗，至此我们科创板家族过会成员为239家。

        以下是我们科创板家族每日表现，愿能陪您每一天!

        5月25日

        科创板第204天

        5月25日，沪深两市呈现震荡整理格局，沪指、创业板指略显强势。午后三大股指延续震荡态势，截至收盘，沪指上涨0.15%，报2817.97点;科创板方面，截至收盘，31只个股飘红，74只个股收跌。涨幅方面，东方生物(114.830, 14.99, 15.01%)上涨7.6%，心脉医疗(251.000, 4.96, 2.02%)涨逾5%，晶晨股份(55.200, 0.50, 0.91%)、热景生物(57.400, 3.28, 6.06%)、奥福环保(55.740, 9.29, 20.00%)等跟涨。跌幅方面，奥特维、金博股份(88.100, -4.26, -4.61%)、光云科技(64.490, -2.29, -3.43%)均跌逾10%。

        成交额方面，截至收盘，科创板全天成交额为164.47亿元，较上个成交日有所萎缩，降20%。沪硅产业全天成交额达22.69亿元，继续保持科创板成交额首位。此外，中微公司(217.110, -0.90, -0.41%)成交额也达9.01亿元。成交额不到1亿元的科创板个股共59只，其中，万德斯(38.850, 0.79, 2.08%)成交额仅为1393.72万元。

        今日行情如下：

        科创板消息：创业板发行承销将复制优化科创板制度

        证监会日前就《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》(下称《规定》)公开征求意见。《规定》复制科创板主要制度，予以优化，并结合创业板存量改革特点，增强制度安排的包容度。

        《规定》复制了科创板主要制度，包括将参与询价的投资者限定为基金公司、证券公司、保险公司、合格境外机构投资者、信托公司、财务公司和私募基金管理人七类专业机构投资者;明确询价方式发行的项目，主承销商应当向网下投资者提供投资价值报告;允许参与询价的网下投资者为不同配售对象最多提出3个报价;询价定价参考网下投资者报价中位数、加权平均数，以及优先配售的机构投资者报价中位数、加权平均数“四个值”;对战略配售不设门槛，明确战略投资者的定义和要求，允许高管员工通过设立资管计划参与战略配售;对设置超额配售选择权不设门槛等。

        同时，授权交易所制定具体指标。发行人和主承销商确定发行价格时，剔除最高报价的具体要求和比例由交易所规定。将网下初始配售比例提高到与科创板一致，由交易所根据创业板实际和测算情况确定网上网下回拨比例。沿用科创板及其他板块关于向公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金等优先配售的制度，由交易所设定优先配售的具体比例。借鉴科创板要求一定比例网下配售股份设置限售期的做法，由交易所明确具体限售股份比例。

        《规定》还对个别制度做了完善。包括发行定价超过二级市场市盈率、境外市场价格应当发布投资风险提示公告;允许公开发行2000万股(份)以下且无股东公开发售股份的IPO项目直接定价发行，但尚未盈利企业也不得直接定价等。

        5月26日

        科创板第205天

        5月26日，沪深两市今日一扫阴霾，全天高开高走。两市早盘三大指数集体高开后，在科技股的强势回归下，指数持续走强，创业板指领涨两市。截至收盘，沪指上涨1.01%，报2846.55点;多重利好因素下，市场情绪逐渐回温，科创板行情一片大好。涨幅方面，天准科技(29.880, -0.88, -2.86%)、华兴源创涨停，沪硅产业、佰仁医疗(65.450, 6.05, 10.19%)涨逾15%，光峰科技(26.000, 0.22, 0.85%)、东方生物、杰普特(45.540, 0.76, 1.70%)、海尔生、光云科技等纷纷跟涨，涨幅均逾10%。

        成交额方面，截至收盘，科创板全天成交额为206.25亿元，较上个成交日有所回升。沪硅产业全天成交额达35.74亿元，继续保持科创板成交额首位。此外，中微公司成交额也达12.61亿元。成交额不到1亿元的科创板个股共52只，其中，建龙微纳(43.970, 0.55, 1.27%)成交额仅为2005.86万元。

        今日行情如下：

        科创板消息：科创板首单重大资产重组获通过 耗时仅60天

        “科创板第一股”再“吃螃蟹”!

        5月25日晚，科创板上市公司华兴源创公告发行股份购买资产项目获上交所科创板上市审核中心通过，成为科创板首单获得上交所通过的并购项目，华泰联合证券担任项目的独立财务顾问。

        业内人士指出，市场化并购重组体现的精神和内在逻辑就是注册制。而科创板注册制宽松的政策环境、充分的信息披露以及快速的审核节奏，让市场活力得以充分释放，注册制下的并购重组则成为企业加速发展的助推器。

        再成“第一个吃螃蟹的人”

        2019年7月22日，华兴源创成为科创板开板后第一批上市的公司之一，股票代号“688001”，被称作“科创板第一股”。当年的12月7日，华兴源创便推出了科创板首个重大资产重组预案，再次成为“第一个吃螃蟹的人”。

        根据方案，华兴源创拟作价10.4亿元收购欧立通100%股权。其中，以发行股份的方式支付交易对价的70%，即7.28亿元，发行股份的价格为26.05元/股，合计发行2794.63万股;以现金方式支付交易对价的30%，即3.12亿元。

        同时，华兴源创拟通过询价方式非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过5.32亿元，扣除发行费用后用于支付现金对价和重组相关费用，并用于上市公司补充流动资金及标的公司项目建设。

        从今年3月27日上交所受理到5月25日通过，耗时仅60天，华兴源创的此次重大资产重组也成为了A股首单无需证监会并购重组审核委员会审核的发行股份购买资产项目，成为中国资本市场的标志性事件。

        据介绍，华泰联合证券担任项目的独立财务顾问。华泰联合证券董事总经理劳志明对中国证券报记者表示，“跟过往主板发股购买资产作为行政许可需要证监会审核相比，科创板并购重组经过交易所问询后履行证监会注册程序，相对会简化很多。”

        借鉴意义重大

        作为“第一个吃螃蟹的人”，华兴源创为科创板的并购重组提供了很多启示和借鉴。

        “多数科创板企业还处于成长期，可能企业主要还是依赖于内生式成长方式，但是上市后有了资本市场的平台作为工具，随着企业规模的扩大，外延式扩张无论从需求到条件上都会具备，很多企业会走上两条腿走路的成长模式。”劳志明对中国证券报记者表示。

        同时，他认为，科创板目前的股价也比较有竞争力，尤其作为发行股份支付是非常有效率的，也给很多有价值的初创企业的证券化提供了更多的可能，也就是被换股并购。

        至于科创板并购重组与其他板块并购重组的异同，劳志明指出，从成长性的底层商业逻辑而言是差不多的，但是科创板本身的属性也会对并购重组形成专属性影响，“比如被并购标的与上市公司的产业逻辑更强，要求被并购公司要么是具有科创属性的成长性公司，要么是与并购方有互补协同的关联性产业。”

        另外，劳志明表示，科创板的并购重组基于注册制的理念和制度设计，程序相对会简单便捷，操作的周期也会明显缩短，对企业并购效率的提升具有积极意义，“主要是注册制的理念就是尊重企业和投资者的选择，而市场化的并购重组体现的精神和内在逻辑就是注册制。”

        业内人士也指出，科创板注册制宽松的政策环境、充分的信息披露以及快速的审核节奏，让市场活力得以充分释放，而注册制下的并购重组则成为企业加速发展的助推器，科创板产业并购进一步聚焦产业的协同效应，鼓励产业整合发展，推进资源优化配置。科创板的发股并购由上交所负责牵头监管，实施注册制，高效、透明也助力上市公司勾勒明确的发展蓝图和清晰的成长路径，有望进一步激发并购重组市场活力。

        5月27日

        科创板第206天

        5月27日，两市全天弱势震荡。截至收盘，沪指下跌0.34%，报2836.80点;科创板方面，较前一个交易日“全线飘红”的行情，有所遇冷。截至收盘，35只个股收涨，70只个股收跌。涨幅方面，金博股份上涨13.47%，道通科技(53.080, -0.42, -0.79%)、天准科技、赛特新材(56.560, 0.56, 1.00%)等涨逾6%。跌幅方面，三友医疗(63.130, 3.53, 5.92%)、华润微(38.430, 0.53, 1.40%)跌逾5%，晶晨股份、安恒信息(264.310, 2.30, 0.88%)、芯源微(121.410, 0.42, 0.35%)、交控科技(43.600, 0.65, 1.51%)等跟跌。

        成交额方面，截至收盘，科创板全天成交额为215.37亿元，较上个成交日继续回升。沪硅产业全天成交额达38.45亿元，继续保持科创板成交额首位。此外，中微公司、华润微成交额也超8亿元。成交额不到1亿元的科创板个股共50只，其中，建龙微纳成交额仅为1404.31万元。

        今日行情如下：

        科创板消息：科创板发行证券信披要求出炉

        5月27日晚间，证监会通过官网宣布，就三份文件公开征求意见，分别是《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第X号——科创板上市公司向不特定对象发行证券募集说明书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第X号——科创板上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第X号——科创板上市公司发行证券申请文件》。

        这是监管层首次就科创板上市公司发行证券的信息披露具体要求发布规则，随着信息披露要求的明确，更加顺畅的科创板再融资通道也将很快打开。

        5月28日

        科创板第207天

        5月28日，截至收盘，沪指上涨0.33%，报2846.22点;科创板方面，个股跌多涨少。截至收盘，30只个股飘红，74只个股收跌，1只个股收平。涨幅方面，光云科技上涨18.85%，映翰通(87.970, 3.13, 3.69%)、沪硅产业也涨逾10%。跌幅方面，三友医疗、天准科技跌逾7%，中微公司、宝兰德(122.090, -0.91, -0.74%)、华特气体(84.520, 1.52, 1.83%)跌逾5%。

        成交额方面，截至收盘，科创板全天成交额为212.04亿元，较上个成交日略有萎缩。沪硅产业全天成交额达36.23亿元，继续保持科创板成交额首位。此外，中微公司、光云科技成交额也超10亿元。成交额不到1亿元的科创板个股共51只，其中建龙微纳成交额仅为1699.78万元。

        今日行情如下：

        上交所：科创板应给企业提供更大平台和创新勇气 回应两会代表关切

        2020年全国两会顺利闭幕。资本市场在新时期扛鼎新使命，成为代表委员们慷慨建言的热点之一。上交所5月29日表示，由衷感谢两会代表委员和专家媒体的拳拳呵护与关切，上交所始终倾听每一个声音、记录每一个建议，并将努力使之成为推动上交所深化改革工作的动力与基石。特别是针对两会代表关于加快卫星互联网发展，鼓励商业航天企业科创板上市，以及对照设定的改革目标科创板还存在的差距等意见和建议，上交所做出了积极回应。

        科创板对所有优质高科技企业提供友好通道

        上交所表示，承载以卫星互联网、商业航天企业为代表的高科技与制造业深度融合企业登陆资本市场，是科创板设立之初即承担的时代使命。

        中国证监会发布的《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》清晰指出，科创板作为面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求的新生板块，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。今年3月，《科创属性评价指引(试行)》和《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》相继发布，提出了由“3+5”的“常规指标+例外条款”组成的科创属性评价指标体系，进一步明晰了科创属性的把握维度，便利企业自主判断是否符合科创板定位，也有助于发挥科创板集聚和服务优质科创企业的应有功能。可以看到，不仅是“卫星互联网、商业航天企业”，科创板对所有代表了先进生产力的优质高科技企业有很大的容量和友好的通道，科创企业的上市归属地有了非常透明的抵达路径。

        截至2020年5月27日，上交所已受理304家企业提交科创板发行上市申请，除已完成审核的企业外，仍在审核中的企业110家。受理企业整体呈现出不少鲜明的特点。一是产业行业聚集度较高。现有受理企业高度集中于高新技术产业和战略性新兴产业，新一代信息技术产业占34%，生物医药产业占21%，高端装备产业占19%，新材料产业占11%，节能环保产业占7%，其他科创产业占8%。二是上市标准选择多元化。5套为科创企业度身定制的标准均有企业选择，基本实现了中国科创企业当前发展现状的全覆盖，并有3家企业选择了高度包容科创企业特征的差异表决权/红筹企业“市值+收入”标准。总体看，最近一年未盈利企业21家、红筹企业和存在特别表决权架构的企业各有1家，另有1家企业同时具有红筹和特别表决权。三是科创属性和成长性明显。304家受理企业平均研发人员占比29%，研发投入占比10%，发明专利45项，近一年营收增长率达37%，科创属性和成长性较为明显，发挥了支持科技创新的导向作用。四是地域具有一定的集中性。从注册地来看，申报企业地域来源与我国各地区经济发展程度和科技企业聚集度高度相关，较多集中在北京、上海、江苏、广东等地。

        将构建更高效的并购重组和再融资制度

        至今年7月22日，科创板完整运行将满一年。从制度变革到效率变革，科创板的开局基本符合预期。首先是公司价值得到了应有体现。目前共有105家企业挂牌上市，总市值超过1.5万亿元，其中包括市值超千亿的金山办公(267.470, 3.22, 1.22%)、中微公司，芯片龙头澜起科技(88.870, 0.69, 0.78%)、沪硅产业等明星企业，也包括了尚未盈利的生物医药公司泽璟生物、百奥泰(51.600, 1.45, 2.89%)，首家红筹公司华润微，首家同股不同权公司优刻得(64.030, -0.34, -0.53%)等。其次是基础制度改革得到了检验。统筹推进发行、上市、交易、退市各方面的制度改革，在将选择权交给市场的过程中，通过制度约束推动市场形成诚信的均衡机制和博弈机制。目前已上市的105家企业，从受理到报会注册平均用时121天，整体用时远短于规则规定的6个月;发行价格中位数48倍，日均交易换手率从开市初期的3%-6%降至今年的1%-2%，初步展现了科创板对助力国民经济转型升级、加强资本要素市场与科创企业对接力度及广度的应有风貌。

        上交所表示，上交所也深刻认识到，科创板才刚刚起步，在改革实践经过一段时间的市场检验后，科创板应给企业提供更大的平台和创新的勇气，激活连绵不绝的中国科创生产力。

        实践暴露问题也能解决问题。上交所将以问题为导向，从优化“资本供给”和“制度供给”入手推动下一步工作。“资本供给”方面，上交所将构建更为高效的并购重组和再融资制度，针对科技创新企业的发展需求，做出市场化和便利性安排;研究推出鼓励吸引长期投资者的制度，为市场提供更多长期增量资金，稳定投资者预期、熨平股价过度波动带来的市场损伤;完善股份减持制度，平衡好大股东正常股份转让权利和其他投资者交易权利背后的利益需求，满足创新资本退出需求和为股份减持引入增量资金。《上海证券交易所科创板上市公司股东以非公开转让和配售方式减持股份实施细则》已结束公开征求意见，正根据征求意见抓紧推进规则落地和业务方案落实。“制度供给”方面，上交所将制定更有针对性的信息披露政策，在更强调以信息披露为核心的监管理念的同时，在量化指标、披露时点和披露方式等方面做出更有包容性的制度安排;加大股权激励制度的适应性，大幅提升科创公司对人才的吸引力;适时推出做市商制度、研究引入单次T+0交易，保证市场的流动性，从而保证价格发现功能的正常实现。

        科创板审核制度进入2.0阶段

        值得一提的是，在中国证监会的指导支持下，上交所秉承“突出市场导向，提升服务能力，优化审核方式，提高信披质量，稳定市场预期，保障常态供给”的原则，已经迈入“科创板审核2.0”阶段，将注册制改革不断推向深入。

        “科创板审核2.0”的核心是“一个不变”和“四个变化”，即坚持以信息披露为核心不变，让审核问询“更精准、更高效、更务实、更协同”。坚持以信息披露为核心，增强市场包容性，不断降低隐性发行门槛，把选择企业的权力交给市场，提升资本市场的资源配置效率;“更精准”，审核问询突出重大性、针对性，突出为投资者判断提供有效服务，避免“题海战术”“免责式问询”，问询问题减量、提质、增效;“更高效”，在审核经验日益丰富、中介机构合规意识和执业水平逐步提高的基础上，改善审核生态，提高审核效率;“更务实”，严格围绕发行上市条件和信息披露要求提高把关质量，丰富监管手段，把关有问题的坚决处理，把关没问题的正常推进，不在明确的条件和要求之外新设关口;“更协同”，通过优化审核作风，强化服务意识，减少核查内容，帮助发行人、中介机构理解监管意图，提高回复质量。

        上交所表示，上交所对科创板定位的把握，将着重围绕发行人是否符合科创属性评价指标体系来问询，进一步降低发行上市信息披露成本、提高发行上市审核效率。上述相关制度的安排，有助于鼓励推动一批标杆型、引领性企业登陆科创板，促进科创板规模效应和集聚效应加速形成。

        5月29日

        科创板第208天

        5月29日，A股迎来5月收官战，三大指数集体收涨，全天呈现低开高走。截至收盘，沪指上涨0.22%。科创板方面，个股涨多跌少。截至收盘，81只个股飘红，22只个股收跌，2只个股收平。涨幅方面，奥福环保触及涨停，东方生物上涨15.01%，美迪西(115.270, 10.85, 10.39%)、佰仁医疗涨幅也逾10%。跌幅方面，神工股份(58.200, -6.39, -9.89%)下跌9.89%，金博股份、凌志软件(41.330, -1.99, -4.59%)、奥特维跌逾4%。

        成交额方面，截至收盘，科创板全天成交额为223.57亿元，较上个成交日继续增长。沪硅产业全天成交额达47.38亿元，继续保持科创板成交额首位。不到1亿元的科创板个股共44只，其中，建龙微纳成交额仅为1759.42万元。

        今日行情如下：

        科创板消息：科创板首现IPO累计投标询价

        5月29日，复旦张江披露科创板上市发行安排及初步询价公告。复旦张江本次发行采用累计投标询价的定价方式，为科创板公司首次采用该方式定价。通常情况下，发行人和保荐机构(主承销商)将通过网下初步询价直接确定发行价格。而此次网下发行则分为初步询价和累计投标询价。

        具体方案是发行人和联席主承销商通过向符合条件的投资者初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向提供有效报价的投资者累计投标询价确定发行价格。发行人和联席主承销商确定发行价格区间时，确定的区间上限与下限的差额不会超过区间下限的20%。

        累计投标询价机制国际上较为普遍，但2013年之后A股就未再出现。

        附科创板新股消息：

        5月26日

        上交所：已受理智神信息等4家公司科创板上市申请

        上交所5月26日披露，桂林智神信息技术股份有限公司、爱威科技股份有限公司、上海皓元医药股份有限公司、浙江光华科技(11.430, -0.22, -1.89%)股份有限公司的科创板上市申请已获受理。

        5月27日

        上交所：受理派能科技、凯因科技科创板拟上市申请

        上交所5月27日披露，受理上海派能能源科技股份有限公司、北京凯因科技股份有限公司科创板拟上市申请。

        5月28日

        上交所：已受理科德数控等4家公司科创板上市申请

        上交所5月28日披露，科德数控股份有限公司、北京盛诺基医药科技股份有限公司、生益电子股份有限公司、杭州奥泰生物技术股份有限公司的科创板上市申请已获受理。

        科创板上市委：力合微、大地熊首发获通过

        5月28日，上交所披露科创板上市委2020年第29次审议会议结果公告，深圳市力合微电子股份有限公司、安徽大地熊新材料股份有限公司首发获通过。

        证监会同意国盛智科、秦川物联科创板IPO注册

        据“证监会发布”今日消息，近日，证监会按法定程序同意以下企业科创板首次公开发行股票注册：南通国盛智能科技集团股份有限公司、成都秦川物联网科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与上海证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

        5月29日

        巨星科技(10.680, 0.46, 4.50%)：参股公司正筹划在科创板上市

        巨星科技5月29日在互动平台表示，参股公司浙江国自机器人(12.950, -0.07, -0.54%)技术有限公司正筹划科创板上市。

        森根科技、兴嘉生物科创板IPO获受理 拟募资9.11亿元

        5月29日，上交所受理南京森根科技股份有限公司(简称“森根科技”)、长沙兴嘉生物工程股份有限公司(简称“兴嘉生物”)科创板上市申请。至此，科创板受理企业达到310家。

        6月1日

        急需资金“补血” 赛科希德拟科创板上市

        6月1日，拟科创板上市的北京赛科希德科技股份有限公司(下称“赛科希德”)将上会。值得一提的是，赛科希德在负债率连续降的情况下，却仍有近半拟募集资金计划用于“补血”。

《电鳗快报》