《电鳗快报》 刘云峰/文

        12月16日，上交所科创板上市委举行的2020年第121、122次审议会议上审议广州市品高软件股份有限公司(以下简称“品高软件”)、深圳新益昌科技股份有限公司(以下简称“新益昌”)、深圳市倍轻松科技股份有限公司(以下简称“倍轻松”)、江西悦安新材料股份有限公司(以下简称“悦安新材”)的科创板首发上市申请，上述四家公司均获通过。

        倍轻松：2020年上半年直营店业务亏损

        倍轻松主要从事智能便携按摩器的设计、研发、生产、销售及服务。该公司产品以自主品牌“breo”和“倍轻松”系列产品为主，同时还为其他知名品牌企业提供ODM定制产品。

        招股书显示，2017年-2019年及2020年1-6月，倍轻松实现营业收入为3.57亿元、5.08亿元、6.94亿元、3.30亿元，同期净利润为2052.12万元、4509.72万元、5476.71万元、1161.16万元。

        2020年初，新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内爆发，全球多数国家和地区的经济发展受到不同程度的影响。该公司线下直营店业务由于门店租金、人员薪酬等固定支出较大，一旦其销售收入不达预期，将对直营店业务的业绩造成较大的影响，同时，该公司线下直营店收入占公司合并收入的比例分别为26.38%、29.89%、30.71%和16.37%，占比较大，进而对其整体经营业绩带来一定的影响。招股书显示，2020年1-6月，倍轻松直营店业务受新冠肺炎疫情的影响已出现亏损。

        但倍轻松预计2020年度营业收入约为7.80亿元至8.20亿元，同比增长幅度约为12.37%至18.14%;预计2020年度归属于母公司股东的净利润约为5800万元至6300万元，同比增长幅度约为6.27%至15.44%。

        此次，倍轻松拟募集资金约4.97亿元，其中8000万元用于补充营运资金，剩余资金投向“营销网络建设项目”、“研发中心升级建设项目”、“信息化升级建设项目”。

        悦安新材：羰基铁粉细分市场龙头

        悦安新材主要从事羰基铁粉、雾化合金粉及相关粉体深加工产品的研发、生产与销售，拥有行业领先的核心技术和系统完善的研究开发能力、综合技术服务能力。该公司在超细羰基铁粉领域居于国内市场重要地位，为羰基铁粉细分市场的全球主要供应商之一。

        招股书显示，2017年-2019年及2020年1-6月，悦安新材实现营业收入为1.16亿元、2.08亿元、2.13亿元、8431.19万元，同期净利润为1657.21万元、4336.42万元、5296.45万元、1990.57万元。

        《电鳗快报》关注到，报告期内，悦安新材客户集中度较高，前五大客户的合计销售收入分别为6498.64万元、1.23亿元、1.13亿元和4177.71万元。占主营业务收入的比例分别为55.94%、59.38%、53.72%和50.00%。此外，根据悦安新材目前的经营情况，该公司预测2020年营业收入约2.72-2.98亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约3810-5290万元。

        此次，悦安新材拟募集资金约2.78亿元，所资金将投向“年产6000吨羰基铁粉等系列产品项目(一期)”、“高性能超细金属及合金粉末扩建项目”、“研发中心建设项目”。

        品高软件：营运资金周转压力大

        品高软件是国内专业的云计算及行业信息化服务提供商，面向轨交、政府、电信、汽车、公安、金融、教育、军工等行业客户提供从IaaS基础设施层、PaaS平台层、DaaS数据层到SaaS软件层的全栈企业级云和信息化服务。经过多年的研发，该公司目前拥有以云计算为核心的基础产品BingoCloudOS、BingoFuse、BingoInsight和BingoLink等，产品和服务类型包括云产品销售、云解决方案、云租赁服务和行业信息化业务。

        招股书显示，2017年-2019年及2020年1-6月，品高软件实现营业收入分别为2.52亿元、4.43亿元、4.02亿元、6539.70万元，同期净利润为1510.72万元、1990.22万元、3520.92万元、-1897.33万元，该公司2020年上半年处于亏损状态。

        此外，《电鳗快报》关注到，报告期各期，品高软件经营活动产生的现金流量净额分别为1577.32万元、927.91万元、-619.20万元和-6628.10万元，与净利润的差异分别为66.60万元、-1062.31万元、-4140.12万元和-4730.77万元。品高软件在招股书中解释称，造成经营活动产生的现金流量净额小于净利润主要原因是该公司采用后结算方式的云租赁服务收入增加，轨交行业客户结算期间较长且业务持续增长，2019年还受到个别客户因其内部原因迟延付款的影响，2020年上半年主要受新冠肺炎影响该公司验收及款项结算等工作有所延缓。未来，随着该公司业务规模扩张，如果销售回款与资金支出的时期存在不一致，可能导致经营现金流大幅波动，品高软件在营运资金周转上可能存在一定的压力。

        品高软件预计2020年营业收入为4亿元至4.80亿元，较2019年增长-0.46%至18.95%;预计归属于母公司普通股股东的净利润为3900万元至4700万元，较2019年增长10.77%至33.49%。

        此次，品高软件拟募集资金约5.69亿元，其中6000万元将用于补充流动资金，剩余资金投向“信息技术创新云平台”、“专属信息化云服务平台”、“品高大厦建设”。

        新益昌：2020年扣非归母净利润预计下滑

        新益昌主要从事LED、电容器、半导体、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售，为客户实现智能制造提供先进、稳定的装备及解决方案。经过多年的发展和积累，该公司已经成为国内LED固晶机、电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业。

        招股书显示，2017年-2019年及2020年1-6月，新益昌实现营业收入分别为5.05亿元、6.99亿元、6.55亿元、3.22亿元，同期净利润为5146.87万元、1.02亿元、8775.40万元、4250.62万元。报告期内，新益昌的营收与净利润存在一定波动性。2020年度，该公司营业收入预计为6.50亿元至6.70亿元，较去年同期下降0.81%至上涨2.24%;公司净利润预计为9500万元至1亿元，较去年同期上涨8.26%至13.95%;扣除非经营性损益后的归属于母公司所有者的净利润预计为8550万元至9050万元，较去年同期下降24.54%至20.13%。

        此次，新益昌拟募集资金5.52亿元，其中1.20亿元用于补充流动资金，剩余资金用于“新益昌智能装备新建项目”、“新益昌研发中心建设项目”。

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