市场关注度很高的特别是新能源和集成电路两个板块继续强势上涨，宁德时代成为深证市值最大的股票后屡创新高，新能源板块的行情继续扩散到有色、化工、汽车等行业的相关子领域中。尽管很多新能源公司估值很高仍能够继续大涨，其原因，首先是产业长期趋势强劲，且不断有当期刺激因素，如新发布的七月电池排产、新能源车销量等数据;其次，行业对比看，其他长期基本面向好的行情特别是医药、食品饮料等短期则不断有广东带量采购、 CDE 创新药征求意见稿、白酒消费税计量方式改变、龙头股中报业绩一般等负面信息;第三，整体货币环境宽松支持估值的持续拔高。

        本周最重大事件是周三国常会提出“针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响，要在坚持不搞大水漫灌的基础上，保持货币政策稳定性、增强有效性，适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，促进综合融资成本稳中有降。降准的提出大超市场预期，随后周五央行落实全面降准。

        全球和中国从疫情中复苏具有曲折性，这决定了货币政策难以转向收紧，由此不会因为流动性危机导致股市估值出现大的风险，此外作为优质微观经济主体的上市公司业绩仍保持良好，综合以上流动性和盈利两点因素，股市没有系统性风险，如果有市场调整更应该被看做机会。选择板块方面，基本面走势是首要考虑的，其次要结合估值和交易拥挤程度，那么基本面确定性向好且估值合理的板块和个股当前性价比很好，是我们基于深度行业研究做出超额收益的关键。

《电鳗快报》