国家大基金的“一增一减”往往成为市场风向标。

        11月2日，北方华创(380.000,-18.00,-4.52%)85亿元定增买家名单揭晓，阵营堪称豪华。除了7家公募基金合计斥资40.7亿元力挺外，国家大基金二期一家更是独揽15亿元定增份额，一时引市场围观。

        今年3月底以来，北方华创股价节节高升，截至11月2日收盘，期间累计涨幅接近2倍，最新总市值达2092亿元。

        来源：Choice

        公募基金承包半壁江山

        角逐北方华创本次定增的机构来头都不小，资金形态多样。

        7家公募基金合计认购40.70亿元，占到本次募资总额的48%。其中，南方基金、博时基金、广发基金位居前三，分别认购12.09亿元、9.73亿元和4.8亿元。

        不过，北方华创三季度遭部分公募基金减持。Choice数据显示，三季度末，共有363只公募基金产品持有北方华创股票，合计持股6378.83万股，分别较期初减少451只、4327.56万股。

        3家券商合计认购13.46亿元，国泰君安(17.130,0.04,0.23%)、中金公司(47.410,-0.59,-1.23%)(资产管理)、海通证券(12.450,0.06,0.48%)分别认购8.18亿元、2.72亿元和2.55亿元。

        最为“豪横”的要属国家大基金二期，认购金额约为15亿元，系单笔认购金额最大的机构。北方华创作为北京地区的“明星级公司”，少不了地方产业基金的支持，北京集成电路先进制造和高端装备股权投资基金中心(有限合伙)认购2.5亿元。

        外资也有参与，瑞士银行(UBS AG)认购7.34亿元。

        不得不说的是，上述参与定增的机构其实已经“躺赚”一笔。北方华创本次定增价格为304元/股，11月2日收盘，公司股票价格达398元/股。按此计算，上述85亿元定增资金已经合计浮盈26.28亿元。

        一期投资浮盈接近10倍

        这不是国家大基金方面第一次投资北方华创。

        2016年8月，彼时北方华创还叫七星电子，国家大基金一期便斥资6亿元参与其收购资产的配套定增融资，并一跃成为公司第三大股东。

        2019年12月，国家大基金一期加码9.11亿元参与北方华创的定增融资。

        上述两笔投资带来的回报均十分可观。2016年8月以来，北方华创涨幅超过10倍(前复权，下同);2019年12月以来，北方华创涨幅超过4倍。

        随着国家大基金一期进入资本回收阶段，其在2019年12月下旬开启减持计划。2020年7月中旬，其抛出了对北方华创的减持计划。

        2020年12月中旬，北方华创公告称，国家大基金一期的减持计划实施完成，合计减持495.10万股，变现8.36亿元。

        目前，国家大基金一期持有北方华创3932.88万股股票，持股比例为7.48%，仍系公司第三大股东。按11月2日收盘价计算，其持股市值合计为156亿元。换句话说，在不考虑分红派现的情形下，投资北方华创给国家大基金一期带来的浮盈接近10倍。

        晶圆扩产带动设备需求

        北方华创是国内最大的泛半导体设备平台型公司，也是为数不多获得国家大基金一期、二期投资的半导体公司。

        北方华创本次定增募投项目包括：半导体装备产业化基地扩产项目(四期)、高端半导体装备研发项目、高精密电子元器件产业化基地扩产项目(三期)及补充流动资金，分别拟使用募集资金金额34.83亿元、24.14亿元、7.34亿元和18.68亿元。

        其中，两个募投项目与扩产直接有关，而扩产的底气源自下游旺盛的需求。台积电、英特尔、三星、中芯国际(56.170,0.18,0.32%)、联电等主流芯片制造厂纷纷投入巨资扩产，而一条晶圆产线80%的成本主要用于设备开支，半导体设备需求自然水涨船高。此外，受益于光伏装机需求不断提升，上游硅料扩产增多带来光伏设备需求量增加。

        今年二季度反弹以来，北方华创在A股半导体设备公司中股价涨幅居前。不同于其他掌握一两个单品的半导体设备公司，北方华创的产品赛道更宽，核心产品包括刻蚀机、PVD、CVD、ALD、氧化/扩散炉、退火炉、清洗机等。

        公司业绩持续高增长。前三季度，北方华创实现营业收入61.73亿元，同比增长61%;归母净利润为6.58亿元，同比增长101.6%。其中，三季度实现营业收入25.65亿元，同比增长54.7%，环比增长17.4%;归母净利润为3.48亿元，同比增长144.2%，环比增长46.5%。

《电鳗快报》