大成基金:震荡整固期,关注稳增长政策发力方向

2022-04-12 11:20 | 来源:电鳗快报 | 作者:侠名 | [基金] 字号变大| 字号变小


 大成基金分析,今日市场指数波动明显,结构上半导体及原件、锂电池、汽车整车等技术板块出现较大幅度调整,创业板指数跌穿2500点,日内跌幅近4.2%。市场结构变化反映出市...

        今日上证指数跌2.61%,深成指跌3.67%,创业板指跌破前低2462.17点,创2020年7月以来新低,跌幅超4.2%。具体来看,全A 558家公司上涨,4159家公司下跌。行业板块方面,小金属、房贷产开发、房地产服务、金属新材料等板块领跌;种植业与林业、物流、养殖业等板块领涨。

        大成基金分析,今日市场指数波动明显,结构上半导体及原件、锂电池、汽车整车等技术板块出现较大幅度调整,创业板指数跌穿2500点,日内跌幅近4.2%。市场结构变化反映出市场情绪较弱。大成基金认为,受制于中美利差倒挂、疫情和供应链停产等因素,市场迎来调整修复期。

        大成基金认为导致市场大跌的具体原因在于:

        第一,中美利差倒挂,外资流出,市场下跌。受通胀影响,美联储加息叠加缩表预期,美国国债利率不断走高,北京时间4月11日,美国10年期国债利率持续走高上行至2.764%,海外资金端利率有所抬升,中美国债利率自2010年来首次出现倒挂。在一定程度上,利率倒挂导致4月降准降息可能性预期降低,降准降息力度面临调整,房地产相关板块面临调整。

        第二,疫情影响消费。3-4月上海、吉林等多地面临疫情反弹现象,封城等防疫措施,部分减少了消费渠道和需求,消费股面临调整期。

        第三,国内供应链面临停产风险。受到上海疫情的形势影响,上海拥有全国23%的集成电路企业复工复产受到影响,半导体企业面临停产风险。此外,上周末蔚来汽车传出消息,宣布整车生产因供应链陆续停产而停产,随后上海通用、上海大众、特斯拉上海工厂等均受到影响,零部件供应链整体受到疫情影响较大。今日,半导体及原件板块跌4.51%,汽车整车板块跌4.25%,汽车零部件跌4.13%。

        大成基金后市观点称:当前市场仍处于震荡整固期,后续关注稳增长政策发力方向,把握建材、建筑、银行以及国企地产估值修复行情。中长期,应继续把握科技创新战略配置方向。

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