中华网财经了解到，美芯晟科技(北京)股份有限公司(下称：美芯晟)科创板IPO已获上交所受理，拟募资10亿元，中信建投证券为保荐机构。美芯晟本次公开发行股票数量不超过2001万股，占发行后公司股份总数不低于25%。本次发行股票全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股份。

        成立于2008年3月的美芯晟是一家专注于高性能模拟及数模混合芯片研发和销售的集成电路设计企业，主要产品为高集成度MCU数字控制SoC电源——无线充电芯片，以及模拟电源——LED照明驱动芯片。美芯晟为客户提供超过700款的芯片产品，可广泛应用于通信终端、消费类电子、照明应用及智能家居等众多领域。

        美芯晟目前已与昕诺飞、朗德万斯、通士达、木林森照明、佛山照明、雷士照明、三雄极光、立达信、得邦照明、阳光照明、凯耀照明、美智光电等知名企业建立了长期合作关系。

        实控人为美国籍

        股权结构上，IPO前，Leavision直接持股21.20%;Auspice直接持股4.62%;珠海博晟芯直接持股3.27%;珠海轩宇直接持股2.42%。Leavision通过直接持有和一致行动协议约定，控制美芯晟31.51%股份的表决权，为美芯晟控股股东。程宝洪为公司实控人，通过Leavision及其一致行动人控制美芯晟。除Leavision外，其他持有5.00%以上股份或表决权的股东包括WIHarperFundVII、珠海博瑞芯、程才生、杭州紫尘、深圳哈勃。值得注意的是，美芯晟申报前一年内新增16名股东。

        招股书显示，实控人程宝洪先生于1967年出生，美国国籍，护照号码为54629****，博士研究生学历。本科和硕士毕业于清华大学电子工程系，获得美国加州大学洛杉矶分校电子工程博士学位。程宝洪先生于1998年至2001年，担任Motorola研发科学家和项目经理;2001年至2003年，担任ResonextCommunications高级设计师及模拟设计部门经理;2003年至2005年，担任RFMicroDevices(RFMD)设计经理;2005年至2007年，担任中星微电子有限公司AIC事业部总监。2008年至今任职于发行人，现任发行人董事长兼总经理。

        去年营收3.72亿

        财务数据方面，据招股书显示，美芯晟2019年、2020年、2021年营收分别为1.5亿元、1.49亿元、3.72亿元，复合增长率57.30%;净利润分别为-1918万元、-1117万元、3261万元;扣非后净利润分别为-2134.46万元、-1955.48万元、5958.6万元。

        美芯晟主营业务收入产品构成分为无线充电系列产品和LED照明驱动系列产品。其中，无线充电系列产品，2019-2021年收入分别为152.42万元、493.35万元、7,828.54万元;LED照明驱动系列产品收入分别为1.48亿元、1.44亿元、2.94亿元。

        2021年毛利率大幅增至40.98%但仍低于同行

        毛利率方面，2019-2021年，美芯晟综合毛利率分别为18.61%、22.42%和40.98%，主营业务毛利率分别为18.40%、22.42%和40.98%，呈现逐年上升趋势。

        另外，与同行相比，美芯晟毛利率低于可比公司平均水平，公司解释为主要系公司发展阶段及产品结构与可比公司存在差异。

        研发投入占比大幅波动去年仅为16.66%

        研发投入方面，2019-2021年，美芯晟研发投入分别为3,195.69万元、3,681.51万元和6,198.22万元，占当期营业收入的比例分别为21.26%、24.70%和16.66%，研发投入占比大幅波动。此外，截至2021年12月31日，公司研发人员为79人，当年员工总人数为159人，研发人员占当年员工总数的比例为49.69%。

        存货周转率低于同行业平均水平

        存货周转率方面，美芯晟存货周转率低于同行业平均水平。2019-2021年，美芯晟存货周转率分别为2.21、2.06和2.69。2020年，公司存货周转率有所下降，主要系为稳定客户资源、满足下游客户需求而增加备货。2021年，公司存货周转率上升，主要系客户需求旺盛产品销售速度加快及存货管理能力提高所致。

        经营活动现金流量净额持续为负

        此外，2019-2021年，美芯晟经营活动产生的现金流量净额为-1,877.19万元、-3,212.20万元和-272.94万元，经营活动现金净流出程度明显收窄。

        美芯晟此次IPO拟募集资金10亿元，其中，1.45亿元用于LED智能照明驱动芯片研发及产业化项目，3亿元用于无线充电芯片研发及产业化项目，1.5亿元用于有线快充芯片研发项目，2亿元用于信号链芯片研发项目，2亿元用于补充流动资金。

        研发投入占比大幅波动的美芯晟能否顺利上市，中华网财经后续将持续关注!

《电鳗快报》