31日早盘，地产板块深度回调，金地集团(7.370,0.17,2.36%)、招商蛇口(14.220,0.56,4.10%)等超5%，保利发展(14.200,0.22,1.57%)、滨江集团(10.730,0.24,2.29%)、华发股份(10.690,0.20,1.91%)等跌逾4%，万科A(14.030,0.39,2.86%)、新城控股(14.880,0.38,2.62%)等下挫2%。

        代表ETF方面，地产ETF(159707)高开低走，场内价格重挫4%，成交超4800万元。Wind数据显示，主力资金出逃房地产开发板块，金额近18亿元，其中万科A主力净流出近2亿元。

从行情来看，政策利好难敌业绩利空。

        昨日，地产龙头房企万科发布中报，公告显示，公司半年度营业收入2008.93亿元，同比减少2.91%，归属上市公司股东的净利润98.70亿元，同比减少19.43%，缩水近2成。

        从16家主流龙头房企业绩来看，10家公司营业总收入同比下滑，最高下滑近60%;9家归母净利润同比下滑，最高下滑超13倍。“招保万金”中，仅保利发展营业总收入及归母净利润同时录得正增长。

同比下降5.3%

        从销售数据来看，2023年上半年全国商品房销售面积59515万平方米，，其中住宅销售面积下降2.8%。商品房销售额63092亿元，增长1.1%，其中住宅销售额增长3.7%。

        楼市何时企稳?从7月政治局新定调开始，楼市供需两端政策持续兑现，包括落实“认房不认贷”、支持“上市房企再融资不受新规限制”等措施，机构普遍预计销售有望在四季度企稳修复。

若核心城市能在三季度稳步落实部分需求端宽松政策，销售或有望在四季度企稳

        中银证券(12.380,0.50,4.21%)表示，从中央发声到地方落实再到政策起效尚需时日，，但基于当前居民购买力不足的事实，后续核心城市的带动效应和销售积极性的持续程度仍待观察。

Q4或将迎来政策发酵与数据修复的共振。

        国信证券(9.300,0.02,0.22%)指出，中期看，8月为销售的传统淡季，且当前基本面前置指标已经企稳，预计销售数据不会进一步下滑，叠加核心城市需求端政策落地的提振，

剩下的经营稳健及优质房企将进一步抢占市场份额，获得后续持续健康发展空间，并且将能享受估值重估机遇，建议关注经营稳健的头部央国企及聚焦一二线城市的区域龙头企业。

        具体投资机会方面，东莞证券认为，中长期来看，房地产市场持续平稳发展，同时随着此轮房地产行业大规模洗牌出清后，行业将进入新的发展模式。

汇集市场16只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成！同时，中证800地产指数成份股国企央企含量高，同时享受“中特估”概念加持。

        资料显示，地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数(3868.356,73.63,1.94%)，地产ETF(159707)也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。

        数据来源：沪深交易所。

        风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

《电鳗快报》