《电鳗财经》 赵超/文

        江西艾芬达暖通科技股份有限公司(简称“艾芬达”)的创业板IPO申请于2022年6月被受理，2024年5月27日，因需更换申报会计师，深交所中止其发行上市审核。截至7月11日，公司上市进程尚未有进一步进展。

        艾芬达主要产品包括卫浴毛巾架系列产品和温控阀、暖气阀、磁性过滤器等暖通零配件。2020年至2022年，公司营业收入分别为5.56亿元、8亿元、7.62亿元，归母净利润分别为1292.72万元、7007.60万元、9313.1万元。

        《电鳗财经》注意到，艾芬达实控人吴剑斌之岳父包家忠持有公司7.05%的股份，为公司第三大股东，是公司持股5%以上大股东，但其却未出席过或委托代理人出席过艾芬达股东大会。

        此外，艾芬达还存在重销售、轻研发的现状，无论是与同行业公司相比，还是与公司内部销售人员相比，艾芬达的研发人员薪酬都处于较低水平。同时，公司核心技术人员学历较低。

        股东突击入股

        艾芬达申报前12个月通过大宗交易新增的股东，包括台州恒金城信创业投资合伙企业(有限合伙)(简称“恒金创投”)。

        2021年12月29日，艾芬达实际控制人吴剑斌与恒金创投签订《股份转让协议》，并于2021年12月31日通过股转系统大宗交易方式转让150万股，该交易金额为2475万元，每股价格为16.5元。

        数据显示，2021年12月31日，艾芬达在新三板的收盘价为9.93元/股。由此可以看出，吴剑斌与恒金创投的上述交易每股价格，比当日公司每股收盘价多了66%。而在此前一个交易日，公司股价突然大涨40%。

        艾芬达此次IPO拟募资66468万元，本次拟发行不超过2167万股股份，按照足额募资和发行股份计算，则公司IPO每股发行价约为30.67元，依次计算公司上市总市值约为19.94亿元。

        此次发行前，恒金创投持有艾芬达2.31%的股份，对应上市后估值约为4606万元，相对于成本价，上涨了2131万元。

        资料显示，恒金创投成立于2020年12月31日，合伙人包括台州市社会事业发展集团有限公司等法人股东，以及张晓芳、杨遥、包东群、周文荣、任向红等自然人。

        2022年6月20日，艾芬达提交创业板招股书，距离恒金创投2021年年底从吴剑斌手中获得股份不足半年时间。

        国九条规定，将依法规范和引导资本健康发展，加强穿透式监管和监管协同，严厉打击违规代持、以异常价格突击入股、利益输送等行为。

        那么，恒金创投突击高价入股，是否涉及利益输送?

        实控人岳父为第三大股东，不参加股东大会

        资料显示，艾芬达实控人吴剑斌之岳父包家忠持有公司7.05%的股份，为公司第三大股东。

        吴剑斌直接和间接拥有艾芬达44%的表决权，为艾芬达的实际控制人。包旖云系公司实际控制人吴剑斌之配偶，通过持有控股股东润丰电子1%的出资间接持有公司股份，同时担任公司董事。

        而艾芬达未将包旖云、包家忠认定为共同实际控制人。

        报告期内，艾芬达共召开21次股东大会，均由董事会召集，吴剑斌及润丰电子出席或授权出席了历次股东大会。

        神奇的是，报告期内，包家忠作为艾芬达股东，未向艾芬达股东大会提出过议案，未出席过或委托代理人出席过艾芬达股东大会，未行使过董事提名权。

        包家忠作为公司第三大股东，报告期内为何未出席过或委托代理人出席过艾芬达股东大会?其投票权如何行使?

        重销售轻研发，核心技术人员学历低

        截至2022年9月30日，艾芬达已拥有境内专利596项，其中发明专利56项，境外专利63项。

        报告期内，艾芬达研发费用占营业收入的比例介于2.75%至3.54%之间，研发费用率整体低于同行业可比公司平均水平。

        《电鳗财经》注意到，无论是与同行业公司相比，还是与公司内部销售人员相比，艾芬达的研发人员薪酬都处于较低水平。

        2020年度至2022年度，艾芬达研发团队人均薪酬分别为8.59万元/年、10.04万元/年、10.44万元/年。同期，可比公司平均数分别为10.33万元/年、11.32万元/年、12.08万元/年。

        同期，艾芬达销售人员年度平均薪酬分别为13.41万元、14.35万元、12.78万元。

        值得注意的是，艾芬达共有3名核心技术人员，除董事长吴剑斌外，另外2名核心技术人员学历为中专和专科。交易所要求公司说明，核心技术人员学历较低对发行人研发实力、产品竞争力的影响。

《电鳗快报》