A股市场从2014年四季度启动的牛市，带动了全民炒股的热情。而2015年炎炎夏季的断崖式股灾，则“绞杀”了众多后进的投资者。
在最近几个月的调研和交流中，记者发现，尽管2015年的股灾极其惨烈，但并不乏活下来并能获取正收益的阳光私募，堪称股灾中的“不死鸟”。仔细分析，这样的阳光私募分为两大类：一类是稳健型私募，极为谨慎，空仓或轻仓度过股灾；另一类是量化对冲基金，凭借成熟的量化对冲模型，极为精准地把握市场拐点，并进行加仓或减仓操作，成功穿越极端行情。
在重庆北部新区晶石公元独栋小高层内，某私募投资经理租下一处环境优雅的办公区，正在筹建自己的阳光私募基金公司。他属于稳健型的投资人，在2015年股灾中果敢清仓，保住了前期牛市中的胜利果实。
与上述稳健型私募不同，量化对冲策略则能穿越熊市。安惠阿尔法量化对冲基金就是一个典型。
从披露数据看，截至11月20日，安惠量化对冲基金净值为1.1298，而该基金是在今年5月份成立的，恰恰踩上了2015年股灾的节奏，但仍然能获得接近13%的超额收益，着实值得称赞。
5月份以来，安惠量化对冲基金收益水平领先沪深300指数30个百分点，领先创业板指数10多个百分点。安惠量化对冲基金成立以来，从其收益曲线与沪深300、创业板指数对比图来看，5月份至6月下旬，安惠量化对冲基金的收益高于沪深300指数，低于创业板指数。6月下旬，A股市场进入断崖式股灾行情，两大指数迅速下滑，而安惠量化对冲基金的收益则在1-1.1元之间运行。8月下旬市场出现再一轮的狂泻时，安惠量化对冲基金的风险则控制在一定区域内。11月中旬以来，该基金净值稳定在1.1元附近。
仓位管理彰显出安惠量化对冲基金对市场拐点的精准判断。从该基金的仓位管理图形来看，6月中旬、8月中下旬以及9月中上旬，该基金处于空仓或仓位极轻的状态；7月中旬、8月上旬保持了很高的仓位。9月底开始，该基金再次大规模建仓，丝毫没有顾忌“十一”长假的影响因素，并保持高仓位至今，时常还出现满仓。将安惠量化对冲基金的仓位和沪深300指数运行情况进行，记者发现该基金的仓位策略对市场趋势、方向和拐点的把握非常精准，仓位管理能力和风险控制力极强。
据北京安惠投资管理有限公司介绍，该公司的阿尔法量化对冲策略已经经历了5年实战运行，其团队成员平均金融从业经验8年以上，该策略高度拟合沪深300走势，通过估值、成长性、盈利、规模、风险和技术性六大因子模型构造股票组合，同时使用股指期货对冲系统风险，从而持续获取稳定的Alpha回报。
从过往业绩看，安惠阿尔法量化对冲策略2013年收益率35.8%，最大回撤4.43%；2014年收益率32.68%，最大回撤5.09%。
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