记者 荆丽娟 张漫游 上海、北京报道
2016年的最后一个月，债券市场经历了2013年钱荒以来最大的波动。各种“黑天鹅”事件纷至沓来，债市违约风险亦逐步升级。
目前五矿证券、华龙证券的技术性违约已“亡羊补牢”、国海证券(6.970, 0.00, 0.00%)的债券违约仍在调查中尚未定论，这些事件带来的影响仍在持续发酵。
国债期货继连续6个交易日大幅下跌之后，在12月15日更是上演“惊魂一日”，上市以来首次在盘中触及跌停。债券发行市场同样也陷入被动尴尬境地。数据统计显示，12月14日以来，超过十余家企业取消或延期债券发行，累计金额超过120亿元。
上海一家券商人士对《中国经营报》记者表示，每年四季度市场资金面紧张是惯例，年末将近流动性短缺的矛盾更加突出。今年在经济探底的宏观背景下，市场情绪也更加脆弱。“虽然美联储加息靴子落地带来了流动性恐慌，但这是可以预见的，正在持续发酵的债市黑天鹅对债券市场造成的重创反而令市场措手不及。”
多起违约加大恐慌
2016年12月的第二周，股市、债市、汇市经历了三重绞杀行情。12月12日，上证综指收盘报3152.97点，跌幅为2.47%，创下自今年6月13日以来最大跌幅；深成指跌4.51%，创今年3月以来最大跌幅；创业板深跌5.5%，跌破2000点。中金所10年期国债期货主力合约T1703收跌1.05%，刷新上市以来最大单日跌幅，将于2026年到期、票息2.74%的国债收益率涨至3.15%。与此同时，离岸人民币兑美元跌幅扩大，日内累计跌143点，触及两周低点6.9424。
12月14日，华龙证券被曝出5亿元债券技术性违约。据悉，公司持有的5笔合计约5亿元的10年期政策性金融债原本应于13日当日交割，但在利率债交易后，并未按期交割导致技术性违约。值得注意的是，华龙证券此次违约不属于债券到期违约。12月14日晚间，华龙证券官网发布声明：“公司将先于12月15日第一时间完成15国开18等债券交割，维护市场秩序，消除负面影响。”
无独有偶，和华龙证券一样，五矿证券也持有同批债券但没有按时交割，不过，在12月14日延期一天后，五矿证券完成了交割。
更大的“黑天鹅”还在后面。
市场传闻称，国海证券一个债券团队负责人张杨失联，请廊坊银行代持的100亿债浮亏巨大，国海直接不要了；张杨涉嫌公章造假，以萝卜章冒用国海证券名义进行交易。
与此同时，公募基金行业也风声鹤唳，传出某大型基金公司旗下的货币基金爆仓，浮亏6亿元，多家公募基金纷纷躺枪，货币基金遭遇基民跟风赎回。
对此，有业内人士对记者表示，“在钱紧的背景下，发生违约事件给高度敏感的市场带来恶性示范效应，资产配置端对于债券及债券基金的态度更为谨慎。”一方面，年底资金成本上升，大额存单利率攀升，赚钱效应显著优于货币基金及部分债券基金，拥有大资金的机构选择赎回基金去银行间市场放贷博取收益，资金端对于基金的配置偏好减弱。另一方面，债券市场违约风险一直在累积并未释放，市场玩家都胆战心惊。
机构相继辟谣澄清
消息一出，公募基金率先澄清“巨额赎回、基金爆仓”的传闻。华夏基金公开表示，公司旗下所有货币基金均正常运作，申赎照常，无任何特殊情况。此后，数十家公募基金相继回应表示，未发生超过基金规模10%以上巨额赎回以及爆仓事件。
“公司的货币基金存在一定数量的赎回，但都在行业正常预期之内，而且基金赎回现象已经持续一段时间了，并非突然爆发。”华南一家公募基金的相关人士向记者透露。
被国海证券事件波及的廊坊银行也及时进行了主动回应。记者从廊坊银行了解到，经过监管部门的调查，廊坊银行已经得到了监管部门的肯定，认可其与国海证券事件无关。
廊坊银行新闻发言人费轶明告诉记者，在12月14日“假章门”被爆出当日，廊坊银行便在该行内部进行了调查，同时在当晚应监管部门的要求，廊坊银行专门向监管部门进行了汇报，并在14日晚发表声明，对坊间传闻“廊坊银行代持国海证券债券”进行了澄清，称“不存在传言中所谓的‘债券代持’业务，廊坊银行债券业务一直遵循合法合规运营的原则，目前业务运营一切正常，不存在传闻中的亏损”。另据记者了解，12月15日和16日，监管部门对廊坊银行进行了专项检查。
费轶明向记者介绍道：“我们与所有交易对手进行的债券业务都是通过线上交易进行。债券的线上交易分为两类，银行间市场和交易所市场，银行间市场是通过中国外汇交易中心运营的中债登系统，交易所市场通过交易所线上系统完成。监管部门通过系统，就可以看到我们所有交易的流水。事实上，通过系统可以看到，在11月23日之后，我们与国海证券的业务往来就是零余额，因此不存在传言中所谓的‘债券代持’业务的说法。”
费轶明补充表示，由于此前与国海证券的交易都是在线上进行的，都是通过线上的秘钥、报文等进行交易细节，因此不涉及到线下用章情况。
12月15日早盘，国海证券公告称，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价及债券价格异常波动，公司股票国海证券及债券15国海债自2016年12月15日开市起停牌。
公告同时表示，经核查，张杨、郭亮所涉业务相关协议中加盖的“国海证券股份有限公司”印章与我司在公安机关备案的印章不符，纯属伪造；公司未授权张杨、郭亮开展文中所提及的相关业务，更未授权张杨、郭亮签订相关业务协议，公司自身也未签订任何相关协议。
国海证券表示，张杨、郭亮为公司资产管理分公司原老团队员工，张杨已于2016年8月1日离职，郭亮目前已主动到公安机关投案。“对于相关人员或单位伪造我司印章、盗用我司名义签订协议的行为，公司将依法提请司法机关追究其刑事责任。”
有机构人士向记者表示，在违约事件发生后不久，其查阅张杨和郭亮的在中国证券业协会的公示信息仍属于国海证券员工。记者查阅中国证券业协会官网的从业人员公示信息也发现，截至12月18日，郭亮在中国证券业协会的证书状态仍显示为“正常”，而张杨的公示信息已查阅不到。
国海称“绝不推诿责任”
12月19日早间，国海证券再度发布临停公告称，“正在积极与事涉金融机构沟通核实情况，并对我司有关管理制度进行自查。相关事件核查清楚后，依法应由我司承担的责任，我司绝不推诿。我司希望与各相关方携手并肩，共同维护金融行业稳定、健康、有序的发展环境。”
前一天，12月18日，公安机关已对国海证券被伪造印章案件立案。
虽然涉事机构纷纷澄清辟谣，且采取了一些应对措施，然而，事态并未得到有效控制。
12月18日凌晨，微博传出了一份长达10页的疑似《国海证券债券违约处理商讨会会议纪要》，显现出国海证券违约事件的冰山一角。
该《会议纪要》截图显示，国海证券于12月15日当天于北京腾达大厦25层召开了有关会议。据会议纪要显示，当天国海证券总裁项春生、常务副总胡德忠、副总卢凯、董秘刘峻、投资总监陈列江、投资管理部负责人陈嘉斌在会议上对各家被卷入机构的相关问题进行了回应。会议纪要提示，包括深圳、广西等地方证监局也对相关机构进行了电话问询。
根据会议纪要内容判断，可能被卷入或参与会议的包括联储证券、五矿证券、联讯证券、华福证券、东吴证券(12.880, -0.28, -2.13%)、南昌农商行、华林证券等22家机构。
会议纪要问答中，机构围绕张杨和郭亮的身份归属、浮亏的责任归属、问题解决时间表等问题要求国海证券表态，国海证券方面反复强调公章的真实性问题。国海证券总裁项春生向参会机构承诺，“必然七天之内拜会各机构高层领导，只能快不能慢。”
就在上述疑似《会议纪要》的最后，国海证券投资总监陈列江向问责机构表示，“如果公章是假的，那就另当别论，一定与真章区别对待。
针对郭亮目前与国海证券的关系、会议及会议纪要的真实性等细节问题，《中国经营报》向国海证券进行了电话及邮件求证，但截至记者发稿尚未收到回应。
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