基金三季度青睐建材 汇丰晋信憾失牛股
本报记者 王丹 上海报道
导读
今年以来，在价值理念的驱动下，绩优股更为受到机构资金的青睐，这一点从目前已披露的三季报中也可发现端倪。21世纪经济报道记者统计，82只个股中有25只净利润同比翻番，而这其中有23只获得机构持仓，平均的持仓比例约达40%，对比后面净利润同比亏损的17只个股机构平均持仓比例，要明显高出一截。
截至10月18日傍晚，A股市场已有82家上市公司披露了2017年三季报，虽然从数量上并不算多，但管中窥豹，从这首批财报中，也可发现一些基金等机构的持仓动向。
机构更为偏向绩优股
随着三季报时间窗口的来临，近日，市场中有不少观点强调，A股的投资热点将有望重回到“绩优股”中，而三季报数据就是一个重要参考。
“从历史经验看，三季报在一年四期的财报中还是处于比较重要的位置，因为如果上市公司三季报业绩向好，那么公司全年业绩保持增长基本是大概率事件。”10月18日，上海一位公募基金经理表示。
据同花顺(59.350, -0.63, -1.05%)iFinD统计，从目前已披露了三季报的82家上市公司来看，净利润实现同比增长的有63家，占比76.83%，天山股份(12.210, -0.39, -3.10%)（000877.SZ）、凌钢股份(6.260, -0.31, -4.72%)（600231.SH）更是以净利润同比增幅超过70倍“震撼“了市场，诚志股份(17.740, -0.79, -4.26%)（000990.SZ）、三峡新材(9.750, -0.26, -2.60%)（600293.SH）的净利润同比增幅也均超过了10倍。同时，从业绩预告看，截至目前，三季报预期向好的A股上市公司已占比近80%。
今年以来，在价值理念的驱动下，绩优股更为受到机构资金的青睐，这一点从目前已披露的三季报中也可发现端倪。21世纪经济报道记者统计，82只个股中有25只净利润同比翻番，而这其中有23只获得机构持仓，平均的持仓比例约达40%，对比后面净利润同比亏损的17只个股机构平均持仓比例，要明显高出一截。
从二级市场的股价表现看，三季报的绩优股也是牛股诞生的摇篮，如凌钢股份、山鹰纸业(4.700, -0.25, -5.05%)（600567.SH）、博汇纸业(6.360, -0.26, -3.93%)（600966.SH）、鹏欣资源(10.570, -0.33, -3.03%)（600490.SH）、厦门钨业(28.140, -1.05, -3.60%)（600549.SH）、宁夏建材(14.220, 0.04, 0.28%)（600449.SH）、万华化学(37.710, -1.19, -3.06%)（600309.SH）等季度累计涨幅都超过了30%，凌钢股份甚至接近了100%。
10月18日，摩根士丹利华鑫的基金经理指出，鉴于历史经验，10月份取得超额收益的板块，大多会受三季报盈利的驱动，因此，四季度的投资方向仍将遵循业绩主线。
建筑材料最受基金青睐
A股的三季度行情日前已经收官，公募基金也交出了自己的业绩答卷，不难发现，无论是指数基金还是主动管理型基金，三季度排名靠前的都是重仓了周期股或新能源股票，这也与同期市场的表现一致。
不过，从目前已公布了三季报的A股上市公司前十大流通股东构成看，至今年三季度末，公募基金比较青睐的行业是与建筑材料有关。
同花顺iFinD数据的统计，在82只个股中有37只的前十大流通股东出现了基金的身影，以行业分析，有12只与建筑材料行业相关，占比近三分之一，主流趋势明显。
如浮法玻璃龙头企业旗滨集团(4.990, -0.08, -1.58%)（601636）开启了沪市三季报的序幕，其前十大流通股东中，基金就占有四席，合计持有4690.8万股。“健康漆”三棵树(74.450, 2.44, 3.39%)（603737），目前来看是持有基金家数最多的，6只基金合计持有该股434.15万股，占流通股比例14.37%，它也是目前为止基金持有比例最高的个股。至10月18日收盘，三棵树10月份以来上涨了8.52元，涨幅12.92%，若这6只基金持股数量未变，浮盈已约3700万元。其次，“人造草坪”国恩股份(25.940, -0.36, -1.37%)（002768.SZ）基金持股比例近9%，祁连山(11.230, 0.10, 0.90%)（600720.SH）、北新建材(23.310, 0.80, 3.55%)（000786.SH）的基金持股比例均逾4%。
“基金青睐建筑材料行业，与业绩向好及投资机会向好有关”，多位市场人士向21世纪经济报道记者解释称，从目前已披露的三季报和业绩预告看，建材行业整体不错，包括天山股份在内，十余家行业上市公司已预计三季报净利润增长翻倍。中泰证券也认为，周期性板块调整之后仍然具有配置价值，而建筑等行业往往会在周期行情尾部取得不错的相对收益。
擒牛者和错杀者
同花顺iFinD显示，在82只已披露三季报的个股中，基金持股数量同比增长的非次新股只有祁连山（600720.SH）、宁夏建材（600449.SH）、多伦科技(11.500, -0.65, -5.35%)（603528.SH）、上海新阳(32.850, -1.33, -3.89%)（300236.SH）等4只；有基金新进增仓的个股有15只，前5只是祁连山、万华化学、辉丰股份(5.730, 0.03, 0.53%)、宁夏建材和凌钢股份，分别增仓3048.79万股、2391.15万股、2186.02万股、783.13万股、606.53万股。需要说明的是，基金中报对持股披露更为充分，而上市公司的三季报则只能看出前十大流通股东，因此，实际的基金增仓总量可能远远大于显示的数据。
一个值得关注的点是，同获基金大举增持的祁连山和宁夏建材同属“中材系”旗下的水泥企业。此前中材股份及中国建材曾联合宣布，经国资委批准，中材将划入中建材的母公司，并换股合并到中建材。除了这两只个股外，“两材”中的北新建材（000786.SZ）、中材科技(25.730, -0.13, -0.50%)（002080.SZ）、中国巨石(12.530, 0.44, 3.64%)（600176.SH）也均有基金持仓。
总体来看，基金“擒牛“本领在三季度还是不错的。37只持仓股中，三季度涨幅超过30%的有7只，大牛股凌钢股份基金持有3390.78万股，持股比例为2.11%。前十大流通股东中出现的基金包括海富通收益增长，属于三季度新进的基金。
相对来说，汇丰晋信的两只基金就有些扼腕痛惜了。今年10月份以来，北新建材无疑是名列前茅的大牛股之一，至10月18日收盘涨幅为35.6%，位居非次新股涨幅榜第二位。而三季报显示，汇丰晋信双核策略和汇丰晋信大盘股票至三季度末时已大举减仓，前者已经退出前十大流通股东之列，后者减持了近一半仓位，最高损失超过1.8亿元。
北新建材前十大流通股东可谓公募和社保云集，共占据9席，其中华夏回报、汇丰晋信大盘、华夏回报二号、工银瑞信互联网加、兴全新视野分别持有2042万股、1482万股、1074万股、800万股和620万股。
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