近日，A股25家上市银行一季报披露完毕。随着净息差改善，多家银行营收由负转正。记者统计发现，一季度25家上市银行有4家银行营收负增长，其中五大行有两家出现负增长，交通银行(6.200, -0.01, -0.16%)营收下降幅度最大，同比降10.59%。
与2017年年报相比，营收负增长的银行数量减少了4家，股份制银行中营收负增长银行减少2家，城商行营收由3家负增长全部转为正增长，五大行中新增交行1家营收负增长。
据交通银行金融研究中心测算，2018年一季度上市银行营业收入延续温和修复态势，25家A股上市银行营业收入同比增长2.8%，增幅分别较2017年报扩大0.06%。
“二季度在信贷需求强劲及货币政策基调不变的情况下，贷款量价齐升的态势延续，将推动行业整体净息差恢复性增长，银行业营业收入端改善态势将进一步加固。”
此外，业内表示，国有大行与股份制银行、城商行之间息差分化明显，利率市场化会倒逼银行加快经营模式和经营战略转型。
国有大行
中行、交行两家银行营收负增长
中行实现营业收入1260.15亿元，同比下降2.54%；交通银行一季度营业收入490.99亿，同比下降10.59%
一季度，五大行中两家营收负增长，交通银行和中国银行(3.880, -0.01, -0.26%)营业收入同比下降10.59%、2.54%。
具体来看，中行一季度营收下滑幅度较2017年扩大。2017年，中行实现营业收入4832.78亿元，同比下降0.07%，为五大行中唯一一家营业收入为负的银行。营收下滑主要受2016年处置南阳商业银行所得一次性投资收益产生的基数效益影响。今年一季度中行实现营业收入1260.15亿元，同比下降2.54%，主要受非利息收入的下降拖累。
无独有偶，2017年及今年一季度四大行非息收入均为负增长。其中，2017年中行非利息收入1448.89亿元，同比下降18.41%。一季度中行非利息收入399.64亿元，同比降21.16%。非利息收入在营业收入中占比为31.71%，同比降7.49%。与四大行不同，2017年交行非息收入大增，手续费及佣金净收入同比增10.21%，主要是银行卡类和管理类业务的贡献。
不过，一季度交行手续费收入出现下降，同比增速下行8.6个百分点至-3.86%，加之净利息收入同比下降2.4%，最终导致交通银行一季度营业收入490.99亿，同比下降10.59%，交行集团净利息收益率1.40%，同比下降11个BP，环比下降18BP。
“受监管的影响，不少银行中间业务收入下降。”民生银行(7.900, -0.02, -0.25%)首席分析师温彬认为，随着资管新规的落地，银行开发出适合市场需要的资管产品后，相应的收入会有所增加。
交通银行研究中心表示，一季度五大行非息收入同比减少13.3%，其他非息收入减少28.1%，主要由于去年同期五大行在保险、投行收入领域增速较快基数较高所致，而今年资管新规及保险新政的影响，大行非息收入增长存在缺口。另据该研究中心测算，一季度五大行营收同比增长2.7%。其中负债端优势的加固及贷款定价水平的提升带动净息差平均扩大19BP，此外，资产同比增长6.2%，净利息收入增长成为其利润增长的主要贡献者。
股份制银行
营收负增长的数量较年初减半
一季度，股份制银行中浦发和华夏银行(8.540, -0.02, -0.23%)营收负增长，分别同比下降7.72%、2.61%。
一季度，8家股份制银行中仍然有两家营收负增长。
其中，浦发银行(10.960, -0.03, -0.27%)一季度营业收入396.29亿元，同比下降7.72%；其中，利息净收入同比减少2.40亿元，下降0.91%。非利息净收入同比减少30.76亿元，下降18.73%，实现手续费及佣金净收入105.80亿元，同比下降13.21%。华夏银行营收159.05亿元，同比下降2.61%。其中，利息净收入同比减少5.82亿元，手续费及佣金净收入同比增加4.38亿元。
2017年年报中有一半营收负增长，兴业银行(16.330, -0.01, -0.06%)、民生银行、光大银行(4.080, -0.02, -0.49%)、平安银行(11.050, -0.07, -0.63%)4家银行2017年营收分别同比下降10.89%、7.01%、2.33%、1.79%。到今年一季度，四家银行的营收增速纷纷转负为正。
去年营收下降主要受利息净收入下滑影响，兴业银行、民生银行、光大银行、平安银行的净利息收入分别同比下降21.25%、8.59%、6.64%、3.14%。
“中小银行此前偏好生息资产端收益较高的资产，同时该类资产也偏高风险。去年因监管等原因，负债端的付息率比较高，生息资产没有高资产投入，导致一些股份制银行息差收窄比较明显。”交通银行金融研究中心高级研究员武雯表示。
温彬认为，2017年银行营收负增长有两方面原因，一是2017年银行资金成本整体上涨较快，但资产端的定价并未同步跟上，两者承压挤压了利息收入；二是监管之下银行理财业务、同业业务收缩，中间业务收入放缓或者下降。
随着息差企稳回升，一季度多家银行营收增速转负为正。为何一季度净息差企稳回升？在温彬看来，一季度净息差的企稳回升与资产定价走高、银行负债成本有所回落有关。从资产定价看，一季度以来，市场利率走高，资产收益率提高；另一方面，银行负债成本有所回落，利于银行部门降低资金成本。资产定价走高的一个体现是，一季度多家银行上调了房贷利率。
城商行
3家城商行营收由负转正
南京银行(8.770, -0.05, -0.57%)、上海银行(15.700, -0.08, -0.51%)、张家港银行营收由负转正，杭州银行(11.680, -0.07, -0.60%)以28.41%的增速领跑。
2017年，12家城商行中，南京银行、上海银行、张家港农商银行营收出现负增长。不过，一季度3家银行营收均由负转正，12家城商行营收均正增长，其中，杭州银行以28.41%的增速领跑。
其中，受息差走阔影响，南京银行、上海银行、一季度营收同比增4.53%、11.9%。
近年来，南京银行的营业收入增速浮动较大。该行2014年至2017年年报显示，营业收入增速分别为52.62%、42.77%、16.60%、-6.68%。
受息差收窄和中间收入下降的影响，南京银行净利息收入同比下降5.37%，手续费净收入同比下降19.46%。
同样受息差影响，2017年上海银行营收331.25亿元，同比降3.72%。其中，净利息收入191.17亿元，同比下降26.47%。其在年报中解释，上半年受同业业务规模收缩、市场利率上升及营改增等因素共同影响；下半年随着规模增长和结构优化，营业收入趋势向好，环比增加23.38亿元至177.31亿元，增幅15.19%。
此外，张家港农商银行2017年营业收入24.14亿元，同比下滑1.06%。其中，利息净收入同比增7.26%，非息收入中的手续费及佣金净收入同比下降9.01%。今年一季度，张家港农商行营收6.35亿元，同比增5.20%。
聚焦：
息差分化倒逼银行加快转型
值得注意的是，2017年，四大行净息差集体回升，四家银行净息差分别为2.22%、2.28%、1.84%和2.21%，分别回升6BP、3BP、1BP、1BP。
而包括上述4家营收增速为负的银行在内，8家股份制银行净息差、净利息继续延续下跌趋势，跌入近五年谷底。城商行和农商行中，南京银行、上海银行、贵阳银行(13.820, 0.02, 0.14%)、杭州银行、常熟农商行、江阴农商行等多家银行净息差也出现下降。
为何净息差出现明显的分化？
“国有大行居民存款、企业存款等一般性存款较高，低成本的负债占比较高；而股份制银行因历史、区域、基础等原因，在过去几年中，主要依靠同业负债支持资产的扩张，但随着监管的加强，同业收缩，股份制银行在吸收存款上面临着较大的压力。”温彬表示。
在温彬看来，利率市场化会倒逼银行加快经营模式和经营战略转型。“现在很多银行根据自身的战略定位，向客户提供有特色的金融产品。比如银行更多吸收结构性存款，通过产业链、供应链为核心向企业提供服务，为产业链上下游提供供应链金融服务，使得更多企业扩散成客户群，从而使得结构性存款、一般性存款沉淀到银行来。”
《电鳗快报》
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