《电鳗快报》文/高伟

        上周，A股三大指数出现回调。截至9月20日收盘，上证综指再度站上3000点，上周下跌0.82%;深证成指报收9881.25，上周跌幅为0.39%;创业板指报收1705.05，上周下跌0.32%。在市场震荡调整、国庆将至的背景下，机构们是什么态度呢?

        《电鳗快报》注意到，可以用“暗流涌动”来形容近期机构们的动向。据东方财富Choice数据相关统计，9月13日至9月19日，机构在一周时间调研个股数量有90只。从调研机构类型来看，近一周证券公司调研相对最广泛，超过60只，即近7成上市公司调研活动有券商参与;基金公司和私募调研数量次之，分别调研了38家和28家公司。近一周获得机构调研的上市公司中，麦达数字、春风动力、聚飞光电等个股今年半年报净利增长均超过20%且动态市盈率低于20倍。其中金科股份、中国重汽、潍柴动力、泛海控股等个股动态市盈率均低于10倍。净利增幅方面，金科股份、云海金属、海翔药业、聚飞光电、石大胜华等个股上半年净利增速均超过70%。

        另据Wind数据显示，9月16日至20日，沪深两市共计105家上市公司获得机构调研，环比上周增加了88家。据Wind显示，上周包括星石、拾贝、保银在内的5家百亿明星私募调研了4家上市公司，涉及行业包括食品分销商、特种化工等。

        机构调研最频繁的是一只中小板股——天沃科技，数据显示，合计有61家机构在9月16日调研了该公司，包括23家证券公司、11家私募，包括昆吾九鼎投资、上海慈阳投资等。《电鳗快报》发现，这实际上是天沃科技9月16日公司一次性接待的机构调研，接待人员是党委书记、总经理林钢,董事、常务副总经理、董事会秘书王煜,财务总监宁海燕。

        在调研纪要中，有机构问到公司对氢燃料电池的看法。天沃科技表示，氢能源的市场是广阔的，国家近年的产业政策持续推进氢能源产业的发展，公司具备拥有SGT劣质煤煤制气技术，生产气态和液态储氢罐等一系列能力，公司参股，与氢燃料企业合作，带动公司氢能源业务的发展。

        被机构看上的天沃科技，是一家高科技、多层次、综合性的大型现代化集团控股企业。公司旗下共有中机国能电力工程有限公司、张化机(苏州)重装有限公司、无锡红旗船厂等13家子公司。公司致力于清洁能源环保技术的研发与应用,为客户提供系统化一站式EPC工程总包服务。值得注意的是，该公司有意参股氢能源高科技企业中氢科技。2019年6月13日公告,公司于2019年6月13日与关联方中国能源工程集团有限公司的控股子公司中氢科技签署《投资意向协议》,公司或公司指定的其他主体有意对中氢科技进行参股投资。而中氢科技是一家致力于打造“一站式”氢燃料电池全产业链服务平台的高科技公司,基于对中氢科技相关产业发展前景的认可,为落实公司的发展战略,公司通过投资氢能源高科技企业中氢科技,进入氢燃料电池行业与市场,借此进一步提高公司储氢制氢等装备产品和服务的市场拓展能力,推动公司氢能源业务的快速发展,并由此拓展公司在高端装备制造业领域的产业链。

        《电鳗快报》还注意到，8月23日晚间，公司发布了2019年半年度报告，报告期内公司实现营业收入39.1亿元;归母净利润6822.96万元，毛利率提升至15.1%，较同期增加4.5%。值得注意的是，就在9月15日晚间，公司发布非公行A股股票预案，拟向控股股东上海电气非公行不超过1.77亿股股票，上海电气拟以不超过12亿元认购。扣除发行费用后，上述资金将全部用于补充流动资金。

        当机构问及天沃科技在上海电气集团的定位，公司表示，天沃科技是上海电气的一个产业集团。近半年来，上海电气给予公司很大的支持。上海电气和天沃科技在大的行业领域相近，但是在细分市场上，天沃科技有自身的优势，与上海电气其他下属公司可以实现有效的协同发展。

        据《电鳗快报》观察，作为第一代从公募“下海”投身私募的基金经理，星石投资董事长江晖对科技股高看一眼。2018年底，在资金还在抱团消费白马股的时候，星石投资就明确提出从消费股转向科技成长股，且在今年4月份市场防御情绪高涨时坚持看好科技股。7月份，伴随科创板的开市，市场风险偏好提升，投资风格开始切换，科技成长股一跃成为“新核心资产”，表现超乎市场预期，星石投资和研究的前瞻性得到了市场验证。

        “一方面，成长股估值调整得相对充分;另一方面，我国经济进入高质量发展阶段，科技类公司完全符合发展方向。根据调研和研究，我们找出了一批在国际上较有竞争力的企业，在类别优化的方向上逐步提升科技股仓位。”江晖表示，目前，外部因素对A股的影响越来越小，A股的脱敏迹象也开始显现，后市科技类股行情会越来越好。

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