《电鳗快报》文/尹秋彤

        2020年公募基金三季报日前发布完毕，在持续震荡的市场环境中，公募基金整体盈利超4000亿元。《电鳗快报》据同花顺iFinD统计，今年三季度公募基金整体盈利达4361.85亿元，今年一季度基金亏损291.51亿元，二季度基金合计盈利7555.87亿元，前三季度公募基金整体盈利1.16万亿元。

        《电鳗快报》注意到，年内的冠军基金农银工业4.0混合，在三季报中也精准点出了后市投资机会。

        年内大赚108.61%

        《电鳗快报》据天天基金网统计，截止10月30日，年内3200只权益基金平均回报率为31.18%，远远跑赢同期沪深300指数14.62%的涨幅。值得注意的是，冠军宝座被农银汇理基金旗下的农银工业4.0混合夺得，其同期回报率高达108.61%。

        从单季度看，农银工业4.0混合的业绩增长十分快速，在今年一季度，该基金回报率为1.2%(同类基金同期平均回报率为-0.30%)，在3372只同类基金中排名第1114名;第二季度，该基金开始开挂，单季度斩获42.06%的回报率(同类基金同期平均回报率为16.59%)，在可比的3884只基金中排名跃升至第35名;第三季度，该基金继续猛进，单季度回报率为34.98%(同类基金同期平均回报率为9.42%)，在4267只同类基金中排名第14名。进入四季度，该基金依然坚挺，近1月回报率为7.6%(同类基金同期平均回报率为3.33%)，在3819只同类基金中排名第309名。

        实际上，农银工业4.0混合近一年、近二年、近三年的业绩也很稳健，如下图：

        《电鳗快报》注意到，这只优秀基金的掌舵人是赵诣，累计任职时间3年又224天，现任基金资产规模42.70亿(4只基金)，被天天基金网评为三星级基金经理。

        关注有“增量”方向

        翻开基金三季报，我们会发现冠军基金的真正基因。

        2020 年一季度受疫情的影响，市场出现了较大的波动。进入二季度，随着国内和海外国家逐步进入复工复产阶段，各国均出台了较强的经济刺激政策，全球进入放水阶段，随着美股在宽松的货币环境下创出新高，国内市场也在二季度出现震荡上行的局面，随着进入三季度市场对于宽松预期的降低，市场进入区间震荡期，经过跌宕起伏的前三季度之后，上证综指上涨 5.51%，深证成指上涨 23.74%，创业板指上涨 43.19%。

        农银工业4.0混合在三季报中称，在操作上，整个前三季度均保持在一个较高的仓位水平，结构上并未进行大的调整。在一季度经历了疫情冲击导致的大幅波动后，从二季度开始取得了较好的收益，主要原因在于由于市场对于海外疫情短期影响过于担忧，而忽视了优质公司的长期成长价值，因此在因外需原因而导致的下跌中，加仓了以新能源行业为主的龙头企业，使得在疫情影响衰减之后获得了较好的收益。目前组合持仓仍然主要集中在计算机、电子、机械、新能源等行业。

        展望下个季度，农银工业4.0混合表示，市场将会更加关注业绩，由于三季报到年报有接近半年的时间，因此对于景气度持续加速或者边际改善的行业将是需要重点关注的;另外，受国际局势影响较大的行业也存在修复的空间，后续需要关注是否能有一个窗口期使得国内企业的竞争力得到持续加强。

        “整体我们更加关注有‘增量’的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和 5G 应用;另外一个是在‘国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进’定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以 5G 产业链、新能源、高端制造为主。” 赵诣在季报中称。

        据《电鳗快报》观察，农银工业4.0混合头号重仓股是宁德时代，该股年内累计上涨132.65%。第二、三大重仓股分别是应流股份、振华科技，年内涨幅分别达75.99%、143.93%。

《电鳗快报》