《电鳗快报》文/高伟

        目前，明新旭腾新材料股份有限公司(以下简称：明新旭腾)已启动上交所主板发行程序，即将于11月11日进行网上申购。《电鳗快报》经调查发现，该公司此次IPO招股书存在很多疑点，其中隐瞒诸多关联关系被疑利益输送。

        为什么隐瞒诸多关联关系

        据招股说明书披露，明新旭腾董事长、总经理庄君新直接和间接持有公司股份合计5734万股，占总股本的46.06%，直接和间接控制公司股份合计5650万股，占总股本的45.38%，为公司控股股东、实际控制人。明新旭腾子公司辽宁富新新材料有限公司此前由庄君新的姐姐庄海燕与黄帅代持股份，直到2015年才完成股权转让，庄海燕同时还担任平湖碧波海洋生物科技有限公司董事。

        《电鳗快报》注意到，庄海燕还与另外一家名为嘉兴市晟东企业管理服务有限公司有关联。嘉兴晟东与明新旭腾同处于嘉兴南湖大桥镇，2016年6月22日注册成立，仅仅一年之后便注销。该公司的法定代表人陈建明，又是明新旭腾股东旭腾投资有限合伙人。

        嘉兴晟东与庄海燕、明新旭腾到底是什么关系?此间有着如此明显的关联关系，招股说明书中为何只字未提?

        另据招股说明书，明新旭腾股东浙江德创企业管理有限公司前身为2003年成立的浙江明新皮业有限公司，明新旭腾董事长庄君新先生一直是明新皮业的大股东及法定代表人。相关媒体曾报道，明新皮业的负责人为庄君富，但经鉴上市公司课题研究组查阅明新皮业历年的工商资料，并未查证到庄君富的相关变更记录。

        据工商资料显示，庄君富还曾任职于浙江明新英特皮业有限公司，而明新旭腾董事长庄君新先生也曾担任该公司的董事长，2015年庄君富退出明新英特2016年该公司便迅速注销。

        明新旭腾董事长庄君新与庄君富是什么关系?庄君富曾担任过明新皮业的负责人的情况，公司招股说明书为何同样没有披露?是否存在利益输送?

        其实，秘而不宣的还有一件事情：明新旭腾的财务总监兼董秘谢诚正于公司完成股改申请IPO前夕提出离职，离职原因暂未透露。根据《首次公开发行股票并上市管理办法》的有关规定，公司“董事、高级管理人员”3年内(创业板规定是2年内)“发生重大变化”，将对企业IPO构成实质影响。公司对财务总监兼董秘的离职原因为何秘而不宣?

        曹逸群缘何要编造履历

        明新旭腾还有一件新鲜事，高管明新旭腾竟然在编造履历!

        据招股书披露，明新旭腾监事会主席曹逸群1962年出生，2016年3月至今任明新旭腾监事会主席、办公室主任。但经调查发现，在“2018年国家科技奖提名公示材料”中，曹逸群所登记的信息与披露材料中的完全不一致，其中出生年月为1977年6月，毕业时间为1994年3月，最高学历为研究生。

        为何两份材料中的个人信息出现前后矛盾?哪一份是真、哪一份是假?曹逸群为何要编造自身履历?明新旭腾其他董监高相关信息是否真实?

        此外，明新旭腾的财务数据也存在“打架”的状况。

        招股说明书披露，2017年到2019年期间，明新旭腾采购牛皮的金额分别为2.6亿元、1.77亿元和1.55亿元，而同期计入到主营业务成本中的皮料成本则分别仅为1.9亿元、1.59亿元和1.16亿元，3年累计下来的差异金额就高达1.3亿元。在正常的会计核算逻辑下，这1.3亿元未被成本消耗的皮料，就应当体现在公司的存货增量当中。但根据招股书披露的数据显示，2016年末明新旭腾的存货余额就高达1.43亿元，到2019年末也仅增加至了2.01亿元，累计增幅尚不足6000万元。

        值得注意的是，2019年明新旭腾皮料采购与消耗之间存在着四千万元差异的背景下，当年存货余额仅净增加了400万元。公司的皮料采购和消耗之间的巨额差异，体现在了哪里?

        产量竟超过原料耗用量

        明新旭腾还有一大“奇迹”：产品产量超过原料耗用量，简直是逆天的节奏。

        根据招股书披露，明新旭腾的最主要原材料是原皮，并以此加工成头层皮、二层皮等，由于二层皮的产出量由原皮的厚度决定，无法准确可比，因此招股书中选用了头层皮的产出投入比来衡量皮料耗用与产出的匹配关系。从相关数据披露来看，在2017年到2019年期间明新旭腾的投入产出比持续提升，累计提升幅度将近10%;越临近上市，明新旭腾的投入产出比就越高，特别是2019年，头层皮的产量甚至超过了原皮的耗用量，也即一平米的原皮竟然能够分割出1.01平米的头层皮。这是否符合皮料加工的行业规律?

        另一方面，明新旭腾在2018年的原皮耗用量、头层皮的产量，均出现了同比增长，其中头层皮产量同比增幅还在5%以上。在此基础上，招股书披露的最终产品牛皮革的产量，2018年却是同比减少的。

        《电鳗快报》还注意到，明新旭腾的主营产品是汽车革，面对的下游市场是汽车行业。而自2017年起我国汽车产业面临较大的压力，产销增速低于年初预计;原材料供应主要来自巴西、澳大利亚等国家，主要化料供应商来自德国、美国等国家。这些材料从国外运回国内一般需要2-3个月的时间。如今新冠肺炎疫情在全球大爆发，国外不少企业目前处于停工停产状态，这势必会对原材料的价格和运输造成重大影响。那么在这样的影响下，明新旭腾的原材料存货是否足够?材料是否能正常进货?是否有断货风险?

《电鳗快报》