《电鳗快报》李笑笑/文

        12月25日，深交所创业板上市委员会召开2020年第60次上市委员会审议会议，此次会议上审核了华蓝集团股份公司(以下简称“华蓝集团”)、浙江宏昌电器科技股份有限公司(以下简称“宏昌科技”)、中集车辆(集团)股份有限公司(以下简称“中集车辆”)的创业板首发上市申请，上述3家公司均获通过。

        《电鳗快报》关注到，中集车辆是全球销量排名第一的半挂车生产企业，该公司于2019年7月11日，在香港联交所主板上市并成为港股半挂车制造第一股。若此，中集车辆在A股成功上市，该公司也将成为A半挂车制造第一股。

        华蓝集团：股权结构分散

        华蓝集团主营业务为工程设计、国土空间规划、工程总承包管理及工程咨询服务，致力成为中国城乡建设领域一流的全过程综合服务提供商。该公司立足广西，以“总部+区域中心+分公司”形式布局国内市场，在全国设立16家分支机构，形成辐射全国的市场格局;该公司是广西柳州市、玉林市、崇左市、大新县、贵港市覃塘区、博白县等政府的长期战略合作单位。同时，华蓝集团与华润置地、恒大地产、绿地集团、融创地产等品牌开发商建立了良好合作关系。

        《电鳗快报》关注到，华蓝集团第一大股东雷翔持股比例为14.89%，雷翔等11名实际控制人持股比例为41.45%。在该公司首次公开发行股票并上市后，第一大股东雷翔持股比例降至11.16%，雷翔等11名实际控制人持股比例降至31.07%。华蓝集团股权结构相对分散，第一大股东、实际控制人持股比例下降可能会导致其对该公司的控制力减弱，影响该公司的治理结构，可能会给该公司业务或经营管理等带来一定影响。

        招股书显示，2017年-2019年及2020年1-6月，华蓝集团实现营业收入分别为8.11亿元、8.81亿元、9.12亿元、3.96亿元;同期净利润分别为8329.54万元、8684.78万元、9591.21万元、4263.31万元。

        此次，华蓝集团拟募集资金约6.24亿元，其中5000万元用于补充流动资金，剩余资金投向“设计服务网络建设”、“信息化平台建设”、“技术研发中心”、“工程总承包管理及全过程工程咨询业务开展”。

        宏昌科技：大客户依赖明显

        宏昌科技主营业务为流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销售。该公司主要产品包括流体电磁阀、模块化组件及水位传感器，是生产各类家用电器的重要构件。宏昌科技的电磁阀产品可通过电磁驱动控制流体的进出通断和流量，广泛应用于洗衣机、净水器、智能坐便器、洗碗机等家电厨卫领域。宏昌科技与下游家电行业知名企业海尔集团、美的集团、海信集团、松下集团、TCL集团等建立了长期合作关系。

        报告期内，宏昌科技向前五名客户的销售收入分别为2.31亿元、2.81亿元、3.90亿元及1.58亿元，占当期营业收入的比重分别为72.92%、73.06%、76.98%及76.56%，客户集中程度较高。其中，向海尔集团的销售收入占比分别为41.33%、42.78%、45.46%和50.04%，向美的集团的销售收入占比分别为22.78%、21.62%、23.25%和20.38%，该公司业务对大客户存在一定依赖。

        招股书显示，2017年-2019年及2020年1-6月，宏昌科技实现营业收入分别为3.16亿元、3.85亿元、5.06亿元、2.06亿元;同期净利润分别为2480.81万元、2513.23万元、6851.21万元、2391.24万元。结合经营业绩情况，宏昌科技预计2020年度营业收入为5.57亿元-6.07亿元，同比增长10%-20%;扣除非经常损益前归属于母公司股东的净利润为7536.33万元-8221.45万元，同比增长10%-20%;扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润为6655.09万元-7320.60万元，同比增长0%-10%。

        此次，宏昌科技拟募集资金约4.42亿元，所募自己将投向“年产1900万套家用电器磁感流体控制器扩产项目”、“研发中心建设项目”。

        中集车辆：全球半挂车制造龙头

        中集车辆在全球主要市场开展七大类半挂车的生产、销售和售后市场服务;在中国市场，该公司是具有竞争能力和创新精神的专用车上装生产企业，同时也是知名的冷藏厢式车厢体的制造企业。

        招股书显示，中集车辆是全球半挂车行业的领导者，在全球主要市场均拥有知名品牌。根据《GlobalTrailer》公布的2019年全球半挂车生产企业按销量排名的数据，该公司是全球排名第一的半挂车生产企业。

        2017年-2019年及2020年1-6月，中集车辆营业收入分别为195.08亿元、243.31亿元、233.87亿元和112.39亿元，归属于母公司股东的净利润分别为9.64亿元、11.96亿元、12.11亿元和6.35亿元，扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润8.89亿元、10.31亿元、9.12亿元和4.47亿元，呈现一定的波动性。

        《电鳗快报》关注到，2017年-2019年及2020年1-6月，该公司归属于母公司股东非经常性净损益为7547.38万元、1.65亿元、2.99亿元和1.89亿元，占归属于母公司股东的净利润比例为7.83%、13.80%、24.68%和29.68%。如果未来年度非经常性收益减少，将会对该公司经营业绩产生影响。

        中集车辆预计2020年度可实现营业收入区间为240亿元至265亿元，同比增长2.62%至13.31%;预计2020年度归属于母公司股东的净利润区间为10.20亿元至11.50亿元，同比下降15.75%至5.01%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为7.70亿元至9亿元，同比下降15.56%至1.30%。

        此次，中集车辆拟募集资金约20亿元，其中2.50亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金，剩余资金投向“数字化转型及研发项目”、“升级与新建灯塔工厂项目”、“新营销建设项目”。

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