A股市场中秋节后首个交易日低开高走，“双碳”(碳中和、碳达峰)主题相关板块表现强势。来自多家私募机构的最新策略研判观点显示，展望中短期市场走势，在海外市场剧烈波动的背景下，谨慎乐观仍然是一线私募的主流预期。在具体配置上，“双碳”主题在私募业内的人气正在急剧升温。

        “双碳”主题具长期配置价值

        数据显示，截至22日收盘，在两市总计192个概念板块指数中，涨幅排名前20位的指数大多数与“双碳”主题相关。其中，涨幅排名第一位至第七位的分别为风能、特高压、核电核能、超导、水利建设、碳交易、智能电网。

        畅力资产董事长宝晓辉表示，电力、绿色能源、低碳等板块受益于国家的政策红利，长期具有较高的配置价值，未来的成长空间较大，短中期仍可继续看好。

        名禹资产指出，从中长期角度看，今年以来管理部门将可再生能源消纳与双控指标相结合，重视能耗强度下降，本质上会显著刺激和推动光伏风电建设。展望今年四季度和2022年，随着国内大型地面电站临近年末并网时点加速启动在即、户用项目持续高景气，光伏行业景气度会持续向上。而风电板块处于电力设备及新能源行业板块中的估值洼地，随着其成长确定性的增大，将有望迎来估值修复机会。同时，储能行业正在进入政策面、基本面、业绩面共振的爆发增长阶段。

        凯联资本称，“双碳”上升到国家层面，是我国绿色减排事业迈上新发展阶段的必经之路。从能源供给侧角度来看，我国正在将高化石能源结构向低碳甚至零碳方向调整，同时也在利用可再生能源来替代化石能源。与“双碳”有关的投资，最大风险来自于技术发展路径的不确定性。投资者需要理解细分领域的发展和变革路径，以及标的企业的竞争优势，以做出正确选择。整体而言，尽管“双碳”投资具有一定不确定性风险，但以“双碳”为导向的投资理念，在未来很长时间内都会具有抗周期波动、抗系统性风险的优势。

        谨慎看多A股后市

        对于节后首个交易日A股低开高走的表现，龙赢富泽资产表示，上证综指等主要股指在逼近年内高点的背景下，暂做休整在情理之中。在当前资产荒的大背景下，货币宽松预期持续存在，外盘波动不影响A股根本运行逻辑。从中长期来看，股指走势依然可以继续看好。另外，市场已经出现一定程度风格切换迹象，当前仍将维持较高仓位水平，增配新基建龙头，等待科技股企稳。

        宝晓辉表示，近两个月股市交投活跃，在此背景下，假期外盘的快速调整并未对A股节后首日的运行带来超预期冲击，市场总体震荡向上的格局没有改变。市场存在较明显的风格回归均衡的动力，后期市场成长与价值之间预计将进一步均衡。此外，A股市场经过前期的持续调整，后市运行韧性预计更强。该机构仍会保持积极态度，在高景气赛道和低估值板块两个方向进行均衡配置。

        名禹资产指出，受美联储议息、外围股市波动等因素影响，近期全球市场或有一定起伏。在此背景下，预计A股短期内可能仍是结构性行情。投资者可重点关注光伏、储能、风电等绿色能源板块，在消费、科技、顺周期等领域深度挖掘细分赛道的投资机会。

《电鳗快报》