《电鳗快报》文/曹伟明

        恒通股份(603223)披露2021年度非公开发行A股股票预案，拟向控股股东南山集团有限公司(以下简称“南山集团”)募资24亿元，全部用于补充流动性，强化主营业务优势地位。

        《电鳗快报》关注到，南山集团以现金方式认购，该公司营收利润规模十分可观，去年实现净利润超过42亿元。增发完成后，其控股比例将由20.3%提升至42.64%。不过，由于增发导致控股比例超过30%邀约收购红线，本次交易还需要公司股东会通过豁免要约收购的议案。

        南山集团独立认购24亿元募资提升控制权

        值得关注的是，本次定增将是一个多赢局面：南山集团控制权增强，恒通股份获得业务发展资金，随着业务发展和利润增厚，投资者有望获得更好回报。

        根据发行预案，本次非公开发行股票的定发行价格为29.32元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%;发行股票数量不超过8185.5388万股，未超过本次非公开发行前公司总股本的30%;募集资金金额不超过24亿元，扣除发行费用后将全部用于补充公司营运资金。

        披露信息显示，南山集团始创于改革开放初期，现已发展成为稳居中国企业500强前列的大型民营企业集团。南山集团主营业务主要包括铝业、纺织服饰、物流、石化、地产、金融、教育、旅游、健康养生等。

        从主要财务指标看，南山集团营收利润规模可观，该公司2020年实现营业收入488.79亿元，净利润42.19亿元。

        增发完成后，南山集团对恒通股份的控股比例将由20.3%提升至42.64%。

        目前，南山集团及其一致行动人宋建波合计持有公司26.01%的股权，南山集团为控股股东，实际控制人为龙口市东江街道南山村村民委员会。本次非公开发行完成后，南山集团及其一致行动人合计持股比例预计最高将达到42.64%。本次发行不会导致恒通股份控制权发生变化，而是增强了控制权。

        由于本次增发控股股东南山集团及其一致行动人对恒通股份的合计持股比例将超过30%，根据《上市公司收购管理办法》第六十三条规定，需要通过该公司股东大会非关联股东批准，同意免于发出要约，且需要承诺3年内不转让增发的新股。

        三年现金分红超5200万元

        恒通股份每年均对股东进行了现金分红，个别年度还有红股分配。据统计，2018年至2020年，该公司以现金方式累计分配的利润总额为5265.79万元，占最近三年实现的年均可分配利润5743.49万元的比例为91.68%。

        其中，恒通股份2018年度的利润分配方案为，每10股派发现金股利0.47元(含税)，共分配现金股利947.52万元;以资本公积向全体股东每10股转增4股，转增后总股本增至28224万股。

        2019年度恒通股份的分红规模较小，其利润分配预案为每10股派发现金股利人民币0.03元(含税)，合计向全体股东派发现金股利84.672万元。

        2020年，恒通股份的利润分配方案为每10股派发现金股利人民币1.50元(含税)，合计向全体股东派发现金股利4233.6万元。

        募资一举多得 公司竞争力有望全方位增强

        如上所述，恒通股份本次增发将增强控股股东的控制权，股权架构更加稳固。同时，补充营运资金，有利于满足恒通股份LNG业务发展需求、进一步提升其物流业务竞争力，并有利于其可降低资产负债率，改善财务状况。

        据悉，“十三五”期间，中国天然气消费总量持续增长，天然气的消费量从2015年的1948亿立方，增长至2020年的3163亿立方，增长率为60%，年均增长10%。在当前碳中和政策背景下，清洁能源迎来新的增长机会，预计在十四五期间，国家整体天然气需求仍处于一个高速增长状态。

        这对恒通股份的LNG业务是一个重要的历史发展机遇。目前，该公司已经形成了“LNG贸易-LNG运输-LNG储气调峰/加气站运营”的LNG产业链，通过链式运作和“运贸一体”相结合，对内实现了公司内部资源整合，对外能够根据市场变化，快速反应。本次募资将提高该公司LNG业务的综合经营实力，增强市场竞争力。

        恒通股份在业务发展的同时，其资金需求也在逐渐增加，规模融资导致债务增加。截至2021年6月末，该公司负债总额39249.90万元，其中流动负债38057.38万元。本次增发使得恒通股份资本金得到补充，有利于降低资产负债率，提高公司偿债能力，优化资本结构，改善公司财务状况，更加稳健发展。

        《电鳗快报》将继续关注恒通股份定增进展。

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