近日，珠海智融科技股份有限公司(下称“智融科技”)披露招股说明书(申报稿)，智融科技拟在上交所科创板上市，民生证券为保荐机构，拟募集资金4.51亿。智融科技本次拟发行股份不超过1,500万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)，占发行后总股本的比例不低于25%;本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份的情形。

        成立于2014年10月的智融科技是一家专注于电源管理芯片领域的数模混合芯片设计企业，主营业务为电源管理芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品为锂电池快充放管理芯片、动态功率调节芯片和快充协议芯片。

        公司规模较小、产品规格种类仅40余种

        智融科技在招股书中提示了相关风险，诸如公司规模较小，产品较为集中且产品线丰富程度不足等风险，主要产品为高集成度、多通道智能电源管理芯片，具体包括锂电池快充放管理芯片、多口输出动态功率调节芯片和快充协议芯片，占主营业务收入的比例分别为97.32%、98.77%和99.12%，产品较为集中且种类相对较少，2021年，公司的主营业务收入为2.23亿元。

        智融科技经营规模较小，产品规格种类仅为40余种。相比之下，TI拥有80,000余款产品，国内电源管理芯片领域较为领先的圣邦股份和芯朋微的产品规格亦达千余款。

        另外，招股书显示，子公司存在未办理发改主管部门境外投资备案手续的风险，具体为子公司斯玛特微于2015年11月16日设立，已办理商务部门及外汇管理部门的相关程序，但未办理发改主管部门的境外投资备案手续，主要系公司当时对国家境外投资管理体制和有关规定缺乏全面了解所致。

        股权结构上，IPO前，李鑫和邓琴为公司共同控股股东及实际控制人。李鑫直接持有公司18.61%的股权，邓琴直接持有公司11.76%的股权;融汇同芯直接持有公司4.37%的股权，李鑫担任融汇同芯执行事务合伙人，并持有融汇同芯15.33%的份额。李鑫和邓琴实际共同控制公司34.74%的股权。招股书显示，董事长李鑫先生1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。

        96年女孩为董秘曾任澳门商报融媒体中心记者

        而中华网财经翻阅招股书发现，董事会秘书万雨露女士1996年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2019年9月至2020年8月任澳门商报融媒体中心记者;2020年9月至2021年10月任智融有限总经理助理;2021年10月至今任智融科技董事会秘书。据东方财富数据显示，目前A股上市公司董事会秘书平均年龄为59岁。

        10名董监高及核心技术人员领薪96年出生董秘薪水最低

        招股书显示，2021年智融科技董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司领取薪酬。据统计，2021年在智融科技领取薪酬的董事、监事及高管等共计10人，2021年累计领取薪酬共计673.18万元。值得注意的是，1996年出生的董事会秘书万雨露女士薪酬最低为21.42万元。

        财务数据方面，根据招股书，2019年-2021年(下称：报告期)，智融科技实现营收分别为5,207.06万元、1.12亿元、2.26亿元，同期净利润分别为1,073.63万元、2,723.83万元、7,081.26万元。值得注意的是，智融科技2021年分红2500万，相当于直接分走当年利润的35%。

        主营业务收入方面，2019年-2021年，锂电池快充放管理芯片营收占比分别为71.76%、66.30%、57.45%，呈现逐年下降趋势。而快充协议芯片，2021年呈现爆发式增长。

        毛利率方面，报告期内，智融科技综合毛利率分别为40.50%、45.32%和52.52%，呈持续上升趋势，主要系主营业务毛利率增加所致。同期间，智融科技主营业务毛利率分别为41.99%、46.96%和53.04%，单价和毛利率呈持续上升趋势。

        招股书显示，报告期内，深圳睿芯联合科技有限公司连续三年为公司第一大客户，占比分别为31.63%、17.37%、14.90%。

        研发投入占比逐年下滑核心技术人员仅有5人

        招股书显示，智融科技研发费用占营业收入的比例分别为17.66%、16.80%、13.25%，呈现逐年下降趋势，其中2021年仅为13.25%，其中，核心技术人员仅有5人。

        去年因产品性能指标未达标赔偿48.3万

        中华网财经注意到，智融科技招股书中2021年营业外支出一项，其中赔偿支出为48.3万元，公司解释为主要系少量批次产品性能指标未达客户要求而产生的赔偿支出。

        上市前突击分红1575万最近两次合计分红4075万

        分红方面，招股书显示2021年6月10日，公司召开股东会议并审议通过了《关于2020年度利润分配的议案》，决定以当时公司注册资本1,169.28万元为基数，向全体股东派发现金红利2,500万元(含税)。

        值得注意的是，2022年3月17日，公司召开2021年度股东大会并审议通过了《关于公司利润分配方案的议案》，决定以股本4,500万股为基数，向全体股东派发现金红利1,575万元(含税)。

        智融科技此次募集资金4.51亿，其中，电源管理芯片产业化升级项目，拟投入募集资金约1.34亿元;研发中心建设项目，拟投入募集资金约2.6亿元;补充流动资金约5000万元。

        经营规模较小、上市前突击分红的智融科技能否顺利上市，中华网财经后续将持续关注!

《电鳗快报》