深市主板IPO企业千年舟新材科技集团股份有限公司(下称“千年舟”)有不少看点。

        比如，千年舟因业绩未达到对赌约定，而导致实控人向投资方进行业绩补偿。另外，如果千年舟IPO失败，则部分对赌协议将要复活。

        来源：公司官网

        报告期内业绩对赌失败

        千年舟主要从事中高端板材的研发、生产、销售。公司主要产品包括多层板、刨花板、OSB、LSB等基础板材、生态木工板等生态板材以及五金等配套产品。

        产品摘要，数据来源：申报稿

        从股权结构来看，千年舟的实控人为为陆铜华和陆善斌，二人系父子关系并合计控制千年舟86.38%的股份。

        千年舟首份IPO申报稿的报告期为2018年至2020年以及2021年上半年，更新后申报稿的报告期为2019年至2021年。

        合并来看，2018年至2021年，千年舟的营业收入分别为16.4亿元、19.79亿元、22.19亿元、29.69亿元，归母净利润分别为0.49亿元、0.9亿元、0.78亿元、1.16亿元。可以看出，虽然千年舟这一时期虽然营业收入连续增长，但其归母净利润却呈波动状态。

        并且，千年舟的业绩未达约定。具体来看，2018年9月，千年舟在进行增资时，公司实控人与投资机构永瑞投资、复恒投资及思美投资签署了《补充协议》。主要约定了如下条款：1、对2018年、2019年、2020年的业绩进行了约定，若实际未完成对应业绩，则千年舟实控人将以股权或者现金形式进行赔付;2、对上市时间进行了约定，若未完成，则千年舟实控人将进行股份回购。3、永瑞投资、思美投资及复恒投资享受优先认购权、随售权等。

        因千年舟2018年和2019年业绩未达标，千年舟实控人以现金形式进行补偿。2020年则由于受疫情影响，业绩补偿条款不再执行。

        目前，千年舟实控人与复恒投资及思美投资的对赌协议已完全、有效终止。千年舟实控人与永瑞投资的对赌协议则是除与股份回购请求权相关的条款之外的其他条款均不可撤销的终止。换句话来说，如千年舟上市失败，将触发实控人收购永瑞投资所持千年舟股权的义务。

        从收益角度来看，千年舟此次IPO拟募集资金金额为7.09亿元，发行不超过5065.2万股，占发行后总股份的25%。以此计算，千年舟达到募集目标时的估值为28.34亿元。考虑稀释作用后，与5000万元的增资成本相比较，永瑞投资、复恒投资及思美投资将“赚”8988.28万元，增值率为179.77%。另外，由于千年舟实控人进行过现金补偿，所以实际收益率或许更高。

        “弄虚作假”

        IPO日报发现，子公司山东华海木业有限公司(下称“山东华海”)存在“弄虚作假”的情况。

        国家企业信用信息公示系统显示，山东省费县市场监督管理局在2020年11月完成的抽查中发现，山东华海公示信息隐瞒真实情况弄虚作假。但具体情况，该公告和千年舟的申报稿并未披露。

        那么，山东华海弄虚作假了什么?

        检查结果摘要，数据来源：国家企业信用信息公示系统

        安全生产方面，千年舟在申报稿中披露了3项行政处罚，且受罚单位均为全资子公司日照市澳思柏恩装饰材料有限公司(下称“日照澳思柏恩”)。

        2019年4月28日，山东省日照市岚山区应急管理局出具《行政处罚决定书》，因日照澳思柏恩存在个别电焊工特种作业证到期未审的情形，作出罚款2万元的行政处罚。

        2021年2月8日，日照市岚山区应急管理局出具《行政处罚决定书》，因日照澳思柏恩存在安全生产教育和培训实施程序瑕疵的情形，作出罚款8000元的行政处罚。

        2021年7月8日，日照市应急管理局出具《行政处罚决定书》，因日照澳思柏恩存在个别电焊工上岗资质及安全设施设备瑕疵等情形，作出罚款3.5万元的行政处罚。

        需要指出的是，证监会对公司的安全问题也较为重视。

        证监会的反馈意见显示，报告期内，千年舟子公司郯城澳思柏恩某职工存在违反安全管理规定致1人死亡的情形。证监会要求千年舟说明，郯城澳思柏恩该等安全生产事故发生的具体原因、后续处置情况，事故责任人的认定依据，千年舟是否可能因此受到行政处罚，如是，是否构成重大违法行为。

        证监会反馈意见，数据来源：证监会

《电鳗快报》