《电鳗快报》 赵超/文

        2020年2月登陆A股市场的中银证券(601696.SH)，自2021年4月以来，遭遇公司第三大股东云投集团、第四大股东金融发展基金密集减持。其中，云投集团减持比例已达1%。

        《电鳗快报》研究发现，在股东减持的背后，是中银证券2020年度、2021年一季度低迷的业绩表现。

        股东密集减持

        2021年5月20日，中银证券发布公告称，4月21日至5月20日，持股公司5%以上股东云南省投资控股集团有限公司(简称云投集团)，通过集中竞价交易、大宗交易，累计减持公司股份2778.07万股，减持比例为1%。减持后，云投集团持有公司7.18%股份。

        2021年3月25日，中银证券发布公告称，云投集团拟于公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价方式，及/或自公告之日起3个交易日后的3个月内，通过大宗交易方式合计减持公司股份不超过8334万股，不超过公司总股本的3%。

        上述减持计划实施前，云投集团持有中银证券无限售流通股2.27亿股，占公司总股本的8.18%，该股份系云投集团在公司首次公开发行A股股票前获得的股份，并于2021年2月26日起上市流通。

        《电鳗快报》注意到，除云投集团，中银证券另一股东也在减持公司股份。

        根据中银证券4月10日披露的股东减持计划，上海金融发展投资基金(有限合伙)(简称金融发展基金)，拟于公告之日起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价方式(主要采取换购 ETF 基金产品的方式)及/或自公告之日起3个交易日后的6个月内，通过大宗交易方式合计减持公司股份不超过1.24亿股，不超过公司总股本的4.48%。其中，通过集中竞价方式减持不超过5556万股，不超过公司总股本的2%。

        5月6日至5月21日， 金融发展基金通过集中竞价方式，减持中银证券股份2778万股，占公司总股本的1.00%。

        上述减持计划实施前，金融发展基金持有中银证券无限售流通股2.63亿股，占公司总股本的9.47%，该股系金融发展基金在公司首次公开发行A股股票前获得的股份。

        根据中银证券2021年一季报，金融发展基金、云投集团为该公司当期第三大股东、第四大股东。

        业绩表现低迷

        《电鳗快报》注意到，在股东密集减持中银证券股份的背后，是该公司业绩的低迷。

        2021年一季度，中银证券营业收入同比下滑11.82%至7.26亿元，归属于上市公司股东的净利润同比下滑19.64%至2.61亿元，扣非后净利润同比下滑幅度为20.71%。

        wind数据显示，今年一季度，按照申银万国行业分类，在50家上市券商中，中银证券营业收入同比跌幅位居第12位，归母净利润同比跌幅位居第13位。

        2020年，中银证券营业收入同比增长11.57%至32.44亿元，归属于母公司股东的净利润同比增长10.65%至8.83亿元。当期，在上市券商中，中银证券营收增幅位居行业倒数第13位，归母净利润同比增幅位居行业倒数第10位。

        2020年度分业务中，中银证券投资银行业务、证券经纪业务收入同比增幅分别为41.17%、26.99%，资产管理业务、证券自营业务收入同比降幅分别为20.38%、39.25%。

        值得注意的是，2020年5月7日，中银证券因未勤勉尽责，未对挂牌申请文件尽审慎核查义务，被全国股转公司公司监管一部采取出具警示函的自律监管措施。上述惩戒，将记入证券期货市场诚信档案数据库。

        中银证券作为凯歌电子申报挂牌时的主办券商，在尽职调查过程中，对于作为外部专家工作的监理公司工程结算资料，未尽到复核义务，对于其他尽调和审计工作中出现的相反证据，没有保持合理怀疑，未做到勤勉尽责。

        推荐挂牌尽调和审计过程中，中银国际和会计师已核查到凯歌电子已于2012年9月将其厂房出租(中银国际核查到出租厂房为2号厂房，申请挂牌文件中其转固时点为2012年12月;会计师核查到出租厂房为3号厂房，申请挂牌文件中其转固时点为2014年12月)，取得租赁合同，报告期内凯歌电子确认了租赁收入，但未发现厂房转固时点晚于出租时间，存在异常。

        推荐挂牌尽调和审计过程中，中银国际和会计师取得了凯歌电子相关建筑的房产证，已核查到凯歌电子办公楼和宿舍楼的房地证登记日期为2014年6月，但未发现该日期早于其转固时点2014年12月，存在异常。

        经咨询德勤、大信和大华三家会计师事务所专家意见，会计师核查在建工程转固时点，会通过对公司管理层及员工进行访谈的形式，印证相关建筑达到预定可使用状态、投入使用的时间。根据监管专项反馈回复，中银国际未进行相关访谈工作。

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