学而优则商，实朴检测创始人杨进很好地诠释了这一点。

        2008年，彼时还在通标标准技术服务有限公司(以下简称“通标公司”)担任要职的杨进，私下和妻子吴耀华设立实朴检测的前身实朴有限，初设立之时，为“掩人耳目”，杨进委托岳母王健新代持实朴有限股权，其本人则于2012年9月方才从通标公司离职。

        公开资料显示，通标公司系中外合资企业，设立日期为1991年，当前注册资本396.67万美元。值得注意的是，私下开设公司的杨进，违反了与通标公司签订的《竞业限制协议》，而实朴检测在招股书自陈不依赖大供应商的情形，与其业务发展的轨迹或并不相符。

        应收账款逾期3年暴增10倍

        实朴检测主营土壤和地下水检测为核心的环境检测业务。2018年至2020年，该公司分别实现营业收入1.78亿元、2.98亿元以及3.6亿元，呈现稳步增长的态势。

        上述同期，实朴检测净利润却大幅波动，3年间产生净利润分别为2524.6万元、7610.44万元和5092.03万元。

        随着收入规模的扩大，实朴检测的应收账款余额亦水涨船高。数据显示，过去3年间，该公司该项金额分别为7950.85万元、1.77亿元以及2.45亿元，占同期营业收入的比重分别为44.7%、59.4%和68%，应收账款对业绩增长驱动愈渐明显。

        从2018年到2020年，实朴检测应收账款逾期金额从531.08万元暴增至5874.42万元，增长超过10倍 来源：创业板审核中心意见落实函的回复

        应收账款暴增的反面，是实朴检测应收账款逾期金额的狂飙。数据显示，2018年至2020年，该公司应收账款逾期金额分别为531.08万元、1712.38万元和5874.72万元，3年间逾期金额暴增10倍。尤其是2019年至2020年间，逾期金额同比增幅达到243%，远远超过同期应收账款余额38.42%的涨幅。

        2021年前5个月，实朴检测2020年的应收账款余额回款颗粒无收 来源：创业板审核中心意见落实函的回复

        应收账款逾期金额陡然走高的同时，实朴检测的期后回款面临着更严峻的挑战。审核问询函回复显示，2018年至2020年各年年末，实朴检测期后回款比例从74.19%下降至31.5%。

        对于2020年的应收账款余额，截至2021年5月31日，该公司期后回款“颗粒无收”，回款比例依然为31.5%。

        大量的应收账款，使得实朴检测对资金需求极为饥渴。此次创业板IPO，其拟募资金额超过4亿元，系其2020年净利润的8倍，其中将有2亿元用于补充流动资金，占此次募资总额的一半。

        值得一提的是，上市之前，实朴检测凭借应收账款驱动业绩增长的模式已然遭遇挑战。

        2021年一季度，实朴检测实现营收6062.92万元，相比2020年一季度增长42.45%，而其净利润则由2020年一季度的452.53万元，变为亏损343.89万元。

        而在2021年上半年，实朴检测实现营收1.64亿元，相比2020年上半年增长46.24%，而其净利润却出现下滑逾3%的局面。

        要知道，2020年上半年系新冠疫情最为严峻的时期，而今年上半年疫情明显好转，在经济复苏的大背景下，实朴检测增收不增利，其或面临着上市后业绩变脸的尴尬。

        六成核心设备依赖第一大供应商

        作为第三方检测机构，仪器设备的使用是保障环境检测公正性的基础。

        自设立以来，实朴检测一直专注于以土壤和地下水检测为核心的环境检测业务。2018年至2020年，该公司土壤和地下水检测收入占主营业务收入的比例分别为98.15%、95.69%及 94.73%，占据着该公司营收的核心位置。

        在实朴检测的设备采购名单上，安捷伦科技是实朴检测绕不开的存在。

        2020年，实朴检测对安捷伦设备采购金额占其全部设备采购总额的84% 来源：招股书

        招股书披露，2018年至2020年，实朴检测设备采购金额分别为3672.16万元、4653.71万元以及3970.7万元，其中安捷伦科技稳居第一大设备供应商之位，三年间，实朴检测对其设备采购金额分别为2194.87万元、3669.96万元和3367.6万元，占其设备采购金额的比重分别为59.77%、78.86%和84.82%，集中度稳步提升。

        事实上，根据实朴检测披露的折旧比例和设备净值测算，截至2020年底，该公司仪器设备账面净值为1.25亿元，而根据过去3年间该公司对安捷伦科技的设备采购折算净值，经估算，占实朴检测设备账面净值的比重亦超过60%。

        需要注意的是，2017年12月，分析测试百科网发布的一篇宣传报道显示，实朴检测对安捷伦的“依赖”更为夸张。

        2017年12月，实朴检测-安捷伦科技Intuvo创新气相色谱分析技术示范实验室揭牌仪式上，安捷伦科技全球副总裁称实朴检测设备90%以上为该公司产品。来源：分析测试百科网

        报道称，2017年12月14日，实朴检测-安捷伦科技Intuvo创新气相色谱分析技术示范实验室揭牌仪式在实朴检测举办，期间安捷伦全球副总裁兼实验室解决方案大中华区总经理陈亮表示，“实朴检测与安捷伦保持了良好、稳固、不断深入的合作关系，目前实朴检测的设备先进，数量众多，且90%以上为安捷伦产品。”

        实朴检测创始人杨进同样出席了上述活动，在这一公开场合，陈亮的说法并未受到质疑。

        实际上，2020年高达84%的单一供应商设备采购，或足以说明实朴检测对安捷伦的依赖，而在招股书中，实朴检测却直陈“对安捷伦科技不存在重大依赖”。这一罔顾事实的表述，能否顺利让实朴检测IPO突围，无疑值得期待。

《电鳗快报》