《电鳗财经》 赵超/文

        近日，陷入亏损泥潭的高乐股份(002348.SZ)发布非公开发行股票预案，公司拟非公开发行股票2.84亿股，发行价格为1.88元/股，拟募集资金总额(含发行费用)5.34亿元，扣除发行费用后的募集资金净额全额用于补充流动资金。

        高乐股份此次定增对象为华统集团有限公司(简称华统集团)，而华统集团在不久前拟成为公司新的控股股东。

        持续亏损

        高乐股份业务目前主要包括玩具和互联网教育两大业务板块。近年来，受国外疫情、行业下滑等因素影响，公司玩具业务生产成本增加和毛利率降低，盈利能力下滑。加之互联网教育业务发展不及预期，高乐股份子公司广东高乐教育科技有限公司和深圳市异度信息产业有限公司业绩出现大幅下滑并计提大额商誉减值，导致公司当前盈利状况不佳，出现连续亏损和融资能力下滑导致的流动资金不足情形，公司经营目前遇到一定困难。

        近年来，高乐股份处于持续亏损状态。2019年至2021年，公司营业收入分别为7.12亿元、5.08亿元、4.4亿元，归属于上市公司股东的净利润亏损金额分别为3.29亿元、1.91亿元、1.09亿元。

        玩具及相关业务方面，高乐股份拥有独立自主的“GOLDLOK”品牌和涵盖研发、设计、模具制造、生产、销售的完整产业体系，主要产品包括电动火车、互动对打机器人、电动车、线控仿真飞机等，品类覆盖电子电动玩具、塑胶玩具、益智玩具等，规格超过1000种。公司的互联网教育业务，立足广东、面向全国，提供K12智慧教育一站式解决方案。

        高乐股份全资子公司高乐教育，以互联网+智慧教育技术和产品研发、互联网教育业务运营为核心，为区域及学校的教育信息化建设提供整体规划及实施服务，其核心业务包括教育信息化解决方案、教育云平台、三个课堂、教育专网、数字校园等。高乐教育培训中心是高乐教育科技有限公司的全资子公司，核心业务是为学生服务和教师培训业务，学生服务项目主要包括校餐(午休)服务、430课后服务、研学旅行等，教师培训项目主要包括网络研修、校本研修等。

        《电鳗财经》注意到，高乐股份曾因业绩预告披露的净利润与年报披露的经审计净利润相比存在较大差异，且未及时修正，收到监管函。公司2022年1月披露预告显示，预计2021年净利润亏损4600万元至7000万元。4月20日，公司披露业绩预告修正公告，将预计净利润修正为亏损1.09亿元。4月29日公司披露年度报告，2021年经审计净利润亏损1.09亿。

        分业务来看，2021年度，高乐股份玩具制造业收入同比下滑14.77%至3.21亿元，教育信息化收入同比下滑50.62%至0.45亿元，玩具制造业收入收入占比72.99%，为公司主要收入来源。2022年上半年，公司营业收入同比下滑12.1%至1.61亿元，净利润亏损0.57亿元，同比下滑60.99%。

        2022年前三季度，高乐股份营业收入同比下滑24.39%，净利润虽然同比增长41.05%，但仍亏损0.56亿元。其中，三季度，公司营业收入、净利润分别为0.96亿元、97.38万元，同比跌幅分别为38.79%、122.46%。同期，公司货币资金为723.41万元，同比下滑58.46%，主要是货款回笼减少及支付采购款增加所致。

        值得注意的是，2017年，高乐股份以3.6亿元的价格获得异度信息53.25%股权。异度信息原股东承诺：异度信息2017年至2019年，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于4300万元、5160万元与6190万元。

        2019年，异度信息的年度业绩承诺未完成，异度信息原股东需向高乐股份进行现金补偿1.83亿元。截止上述定增预案出具之日，公司尚未收到业绩补偿义务人的相关款项。

        新控股股东认购

        高乐股份此次定增发行股票对象为华统集团，并以现金方式认购。

        2022年11月17日，华统集团与兴昌塑胶五金厂有限公司签署协议，约定华统集团通过协议转让方式受让兴昌塑胶五金厂有限公司持有的高乐股份14%股份。同日，华统集团与兴昌塑胶五金厂有限公司、杨广城签署《表决权委托协议》，约定兴昌塑胶五金厂有限公司、杨广城将合计其持有的公司合计7.74%股份表决权委托给华统集团有限公司行使。委托期限为自协议签署之日起至高乐股份上述向特定对象(即华统集团)发行股份登记完成之日止。

        上述权益变动后，华统集团成为高乐股份控股股东，朱俭勇、朱俭军成为高乐股份实际控制人。华统集团的控股股东、实际控制人为朱俭勇、朱俭军，双方系兄弟关系。

        2022年11月21日，华统集团与高乐股份签署《附条件生效的股份认购协议》，华统集团拟认购高乐股份非公开发行的2.84亿股股票，认购价格为1.88元/股。在不考虑其他因素导致股本数量变动的情况下，按照拟发行股数计算，上述权益变动及非公开发行完成后，华统集团将共持有高乐股份4.17亿股股份，占公司发行后总股本的33.85%。

        华统集团旗下公司，除华统股份(002840.SZ)，还有浙江义乌华统新能源开发有限公司、义乌市华统房地产开发有限公司、三亚一鸿酒店管理有限公司等公司，业务涉及房地产开发、酒店管理、资产管理等。

        2019年至2021年，华统集团营业收入分别为78.26亿元、89.24亿元、88.22亿元，净利润分别为0.59亿元、2.37亿元、0.52亿元。

        高乐股份称，通过上述非公开发行，华统集团将进一步巩固对公司的控制权，建立长期稳定的发展环境。

《电鳗快报》