《电鳗财经》 刘云峰/文

        《电鳗财经》关注到，深圳市沃特新材料股份有限公司(以下简称“沃特股份”)2021年出现增收不增利的情形，2022年前三季度该公司的营收与净利双双下滑。

        2022年8月，沃特股份发布2022年度非公开发行A股股票预案，该公司拟募集资金总额不超过11.96亿元，目前上述事项尚在证监会审核流程中，该公司存货余额较高引起了监管部门的关注。

        前三季度营收与净利双双下滑

        沃特股份主要从事高性能功能高分子材料合成、改性和成品的研发、生产制造、销售及技术服务，该公司产品主要包括特种及新型工程高分子、高性能复合材料、碳纤维及碳纳米管复合材料、含氟高分子材料。该公司产品已应用在电子、家电、光伏、半导体、医疗、办公设备、通讯、汽车、电气、储能等领域。

        数据源自巨潮资讯

        《电鳗财经》关注到，2019年-2021年，沃特股份实现营业收入分别为9亿元、11.53亿元、15.40亿元，同期净利润为0.47亿元、0.65亿元、0.63亿元。由此可见，近三个会计年度内，该公司的营收持续增长，但2021年却出现了增收不增利的情形。

        2022年上半年，沃特股份实现营业收入7.28亿元，同比下降4.06%，归属于上市公司股东的净利润为1084.04万元，同比下降73.36%，该公司指出业绩的波动主要因上半年疫情影响下，特别是产业链、供应链的不稳定带来的供应端和物流端的巨大变化，直接影响该公司的运营成本和整体效率，原材料成本和全球物流成本上涨导致成本增加，净利润相比去年同期有所下降。

        沃特股份2022年三季报

        《电鳗财经》关注到，沃特股份尚未摆脱业绩的下降，该公司发的三季报显示，今年前三季，该公司实现营业收入10.87亿元，同比下降2.74%，归属于上市公司股东的净利润2120.76万元，同比下降57.82%。

        拟非公开募资11.96亿元 前两次募投项目效益情况待检验

        募集资金投向

        2022年8月31日，沃特股份发布2022年度非公开发行A股股票预案，该公司拟通过非公开发行A股股票募集资金总额不超过11.96亿元，扣除发行费用后将用于年产4.5万吨特种高分子材料建设项目、总部基地及合成生物材料创新中心建设项目及补充流动资金。

        据悉，年产4.5万吨特种高分子材料建设项目将与沃特股份现有高性能功能高分子材料体系实现产品协同，完善该公司在特种工程塑料产业的布局，提升其在特种高分子材料领域的市场竞争力。该项目总投资估算为7.73亿元，全部建成达产后，将新增2万吨/年的液晶高分子聚合物(LCP)复合材料产能、2万吨/年的聚苯硫醚(PPS)复合材料产能、5000吨/年高性能聚酰胺(PPA)树脂及复合材料产能，合计将新增4.5万吨/年特种高分子材料产能。

        总部基地及合成生物材料创新中心建设项目的实施将为该公司提供更加专业化、人性化的研发办公环境，提升信息化管理水平，并购置先进设备及仪器，开展合成生物材料方面的深入研究。

        2017年度首次公开发行股票募集资金使用情况

        根据沃特股份发布的前次募集资金使用情况报告，2017年该公司首发募集资金总额为2.60亿元，实际募集资金净额为2.30亿元。所募资金实际投向江苏沃特新材料项目、总部基地项目及支付德清科赛51%股权部分收购价款。

        《电鳗财经》关注到，2020年3月12日，沃特股份召开的第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十六次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，受宏观环境因素影响，下游市场需求增速有所放缓等的影响，江苏沃特新材料项目达到预定可使用状态的日期由原定2020年7月10日延长至2022年7月10日。

        截至2022年6月30日，江苏沃特新材料项目未达产。对此，沃特股份解释称江苏沃特新材料项目是该公司基于IPO时的市场情况制定的募投项目，项目建设过程中，受下游行业需求阶段性变化，汽车等行业客户认证周期较长等因素影响，项目实际投资及建设进度较预期放缓，项目新建产能尚未完全达产，在项目是否达到预计效益一栏显示为“不适用”。

        2020年度非公开发行股票募集资金使用情况

        沃特股份2020年非公开发行募集资金总额为3.58亿元，实际募集资金净额为3.48亿元。所募资金实际投向特种工程塑料聚酰胺1万吨/年、特种工程塑料聚砜1万吨/年项目(一、二期)及补充流动资金。其中特种工程塑料聚酰胺1万吨/年、特种工程塑料聚砜1万吨/年项目(一、二期)预计达到预定可使用状态日期为2022年6月30日，截至2022年6月30日该项目未达产。

        收购上海华尔卡致存货余额大幅上升

        2022年6月29日，沃特股份召开第四届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司收购上海华尔卡氟塑料制品有限公司51%股权的议案》，该公司以自有资金6800万元收购株式会社华尔卡持有的上海华尔卡氟塑料制品有限公司(以下简称“上海华尔卡”)51%股权。上海华尔卡已于2022年8月2日完成工商变更登记手续，沃特股份持有上海华尔卡51%股权，上海华尔卡成为沃特股份控股子公司并纳入该公司的合并报表范围。

        《电鳗财经》关注到，株式会社华尔卡为全球领先的面向半导体装备的部件企业。上海华尔卡系株式会社华尔卡全资子公司，也是株式会社华尔卡在氟树脂素材领域全球唯一的自有制造基地，相关材料产品已经得到中国大陆、中国台湾、日本、欧洲等国家和地区知名半导体、特高压行业客户的认可和使用。

        沃特股份在相关公告中指出，该公司将通过上述交易实现在氟树脂素材领域业务的高效布局，加速该公司现有其他特种高分子材料在上述领域的应用推广。同时，该公司将借助国内氟材料资源优势与现有业务协同。沃特股份将与株式会社华尔卡共同探索在材料行业的全球化合作机遇，持续提升综合竞争力和市场地位。

        但《电鳗财经》关注到，上述交易导致了沃特股份的存货余额大幅增加。沃特股份发布的三季报显示，截至2022年9月末，该公司的存货期末余额6.87亿元，较上年末增加37.96%，主要系本期合并上海华尔卡报表所致。

        沃特股份存货余额较高的情形也引起了证监会的注意，证监会发行监管部对沃特股份再融资发布的反馈意见中要求沃特股份补充说明报告期各期末存货余额较高的原因及合理性，是否与同行业可比公司情况相一致，是否存在库存积压情况;结合库龄、期后销售及同行业可比公司情况说明存货跌价准备计提是否充分。

        《电鳗财经》将对沃特股份此次非公开发行的后续进展保持关注。

《电鳗快报》