苏州昊帆生物股份(8.050, -0.32, -3.82%)有限公司(下称“昊帆生物”)拟在创业板上市，发行2700万股，拟募集资金11.45亿元，分别投向于苏州昊帆生物股份有限公司 100kg/年多肽、蛋白质试剂研发与生产及总部建设项目(一期)、年产 1002 吨多肽试剂及医药中间体建设项目以及多肽及蛋白质试剂研发平台建设项目及补充流动资金。

        昊帆生物成立于2003年，由自然人朱勇、吴为忠各出资50%共同设立，截至招股说明书签署之日，朱勇直接持有昊帆生物63.2%的股份，同时朱勇通过苏州昊勤支配昊帆生物3%的表决权股份，合计持有公司66.2%的表决权股份，为昊帆生物控股股东及实际控制人。公司专注于专注于多肽合成试剂的研发、生产与销售，产品覆盖下游小分子化学药物、多肽药物研发与生产过程中合成酰胺键时所使用的全系列的合成试剂。

        昊帆生物子公司曾因环评报告弄虚作假而被生态环境部通报批评追加处罚，还存在未取得危化品经营许可证而销售危险化学品情况，财务方面与关联方资金拆借逾6000万元，还存在关联方代付租金、员工代收客户货款、第三方回款等多项内控不规范的行为，昊帆生物在报告期内研发费用率低于同行，发明专利在行业同样垫底，IPO前景并不乐观。

        环评报告弄虚作假被生态环境部通报批评追加处罚

        2019年生态环境部发布关于2019年第三季度(第二批)和第四季度环评文件复核发现问题及处理意见的函，显示16份建设项目环境影响报告书(表)存在遗漏评价因子、降低环境影响评价工作等级、缩小环境影响评价范围、环境影响因素分析不全、污染源源强核算内容不全或方法错误、预测与评价内容不全或方法/结果错误、未按相关规定提出环境保护措施或所提环境保护措施可行性论证不符合相关规定等质量问题。

        生态环境部处理意见显示，因昊帆生物子公司安徽昊帆“年产 770 吨多肽试剂及蛋白质交联剂项目”环评编制单位在编制环评报告书时存在“污染源源强核算内容不全”、“环境风险预测与评价内容不全”的编制质量问题，生态环境部根据《建设项目环境影响报告书(表)编制监督管理办法》第二十六条第一款第五项、第九项和第三十一条、第三十二条第九项以及《建设项目环境影响报告书(表)编制单位和编制人员失信行为记分办法(试行)》第七条的相关规定，对环评编制单位江苏新清源环保有限公司及编制人员进行了通报批评、失信记分，同时对建设单位安徽昊帆进行了通报批评;要求该环评报告书审批部门安庆市生态环境局加强后续监管，督促建设单位采取有效措施，防止项目建设对生态环境产生重大影响。

        公司解释称安徽昊帆“年产 770 吨多肽试剂及蛋白质交联剂项目”环评报告书的质量问题主要系因编制单位于 2018 年 10 月编制环评报告书时系依据原《建设项目环境风险评价技术导则》(HJ169-2004)版本的规定编制，未参考使用 2019 年 3 月 1日实施的新《建设项目环境风险评价技术导则》(HJ169-2018)，因此不符合最新导则中的环境风险预测与评价内容;以及未找到可比单位进行类比条件分析，不符合《污染源源强核算技术指南准则》(HJ 884-2018)3.9 中关于类比法的相关要求。目前该项目已于 2021 年 6月获得安庆高新技术产业开发区安全生产监督局出具的《安庆高新区化工建设项目试生产方案接受通知书》，同意该项目一期 350 吨建设项目进行试生产。

        未取得危化品经营许可证而销售危险化学品安全隐患巨大

        公司报告期内存在尚未取得《危险化学品经营许可证》而销售部分危险化学品的情况，2019 年度、2020 年度、2021 年 1-3 月(取得《危险化学品经营许可证》之前)，该等危险化学品销售金额合计占营业收入的比例分别为 1.56%、2.51%、0.37%，具体品种、金额及占当年销售收入比例情况如下：

        苏州国家高新技术产业开发区综合保税区于 2022 年 3 月出具了专项《证明》，认定昊帆生物“未取得相关资质销售危险化学品的行为系其认识不足、非主观故意，销售危险化学品的数量较小，尚未造成第三方的人身、财产损害及环境危害事故或公共安全事故。

        公司解释称，公司销售的 5 种危险化学品中，大部分为偶发性的零星销售，金额较小;该等危险化学品均不属于《危险化学品目录(2018 年版)》中的“剧毒化学品”，属于“其他化学品”，毒性较剧毒化学品低，也不属于《特殊管控危险化学品目录》规定的管控化学品，销售过程中的客观危害相对较小。

        此外公司还存在一起行政处罚情况，2021年5月27日，公司向莲塘口岸出口的货物中“1,8-二氮杂双环[5.4.0]十一碳-7-烯”属于第8类危险货物(联合国代码UN2922)，需使用经鉴定合格的危险货物包装，公司因未向海关提供《出口危险货物运输包装使用鉴定结果单》被莲塘海关认定违反了危险货物出口的相关规定，并向公司出具了《中华人民共和国莲塘海关行政处罚告知单》(莲关检告字[2021]0023号)。莲塘海关对公司处罚款2,600元。

        客户与供应商重叠较多存在供应商成立不久即为重要交易商之情形

        公司报告期客户与供应商重叠的情况屡屡出现。报告期内，公司向重叠客户、供应商销售金额合计分别为2,517万元、2,423万元、2,591万元，采购金额合计分别为2,981万元、2,769万元、2,724万元。

        其中浙江普康和苏州正济两家企业购销金额比较大。公司主营产品有多肽合成试剂和分子砌块，公司既采购分子砌块和多肽合成试剂，亦同时销售这些产品给同一家企业。苏州梓辰、南京利富、美合信等均为公司贸易商。

        此外公司还存在多家供应商成立不久即为重要交易商。如知邦生物成立于 2020 年 1 月 8 日，并在当年成为公司的前五大供应商，主要向公司供应 RM-1426，其创始人具有生产该原材料的相关技术并独立创办了上述公司，在上述公司设立之前公司已与其合作多年，该原材料市场上供应商较少，其原材料的质量和价格符合公司的要求，综合考虑到合作历史、生产技术以及原材料供应的稳定性等，公司选择与其合作。

        宝晟得成立于 2020 年 4 月 30 日，为公司 2021 年度前五大原材料供应商。该供应商主要向公司供应草酰氯，为海门贝斯特(23.010, -1.29, -5.31%)精细化工有限公司(以下简称“贝斯特”)控股孙公司，长期以来贝斯特为公司稳定供应酰氯类材料，2020 年贝斯特在湖北省宜昌市枝江市成立控股孙公司宝晟得从事酰氯类和硅烷类材料的生产和销售，2021 年贝斯特将相关业务转移至宝晟得，公司开始向宝晟得采购酰氯类材料。

        银湖生物成立于 2017 年 6 月 2 日，为公司 2019 年和 2021年前五大原材料供应商，主要向公司供应 RM-1426，其主要人员在该原材料生产领域工作多年，后独立创办了该公司，该原材料市场上供应商较少，其原材料的质量和价格符合公司的要求，综合考虑生产技术以及原材料供应的稳定性，公司选择与其合作。

        招股书披露，昊帆生物向其采购金额为577.33万元，占比4.99%。查询企信网发现，银湖生物成立时间为2017年6月2日，自成立以来，该企业的社保缴纳人数一直为0人。

        值得一提的是，在进入昊帆生物前五大供应商榜单的2019年，银湖生物还因“公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假的”被泰州市高港市场监督管理局列入经营异常名录。

        财务内控不规范关联拆借高达6200万

        报告期内，昊帆生物向关联方拆借资金数额累计达6200万元，还存在利用个人账户对外收付款项、第三方回款等内控不规范情况，而公司内控是否健全，也是IPO中监管层重点关注的地方。

        报告期内，公司实际控制人多次代为支付租金。2018年、2019年及2020年，实际控制人朱勇代为支付的租金及相关费用金额分别为13.29万元、36.74万元和9.18万元，三年合计为59.21万元。该租赁厂房为公司所使用。说明公司财务内控不够规范，存在账外支付租金行为。

        此外还存在员工代收客户货款、第三方回款问题。报告期内，公司现金销售收款金额分别为10.07万元、5.77万元和0.90万元，均系公司员工代收部分客户货款提现后交至公司入账。公司报告期内销售存在第三方回款，其中由客户员工代付金额分别为10.21万元、18.39万元和22.30万元;2021年存在由客户同一集团内统一支付322.09万元。

        公司多次向关联方苏州第壹制药有限公司拆出资金，其中2019年合计拆借5200万元、2020年合计拆借1000万元，合计拆出资金6200万元，直至2020年3月最后一笔本息清偿完毕。从借款用途来看，苏壹制药主要是因银行续贷或存入贷款保证金等需求向公司进行短期资金拆借用于临时周转。自然人吴为忠在苏壹制药担任董事一职，同时还持有昊帆生物5%的股份且系公司的创始股东，2003年与朱勇各出资50%成立昊帆有限(昊帆生物前身)。

        昊帆生物表示，上述资金拆借的原因系苏壹制药或其子公司因银行续贷或存入贷款保证金等需求向昊帆生物进行短期资金拆借用于临时周转。借款周期较短，昊帆生物按照市场利率向借款人收取了相应利息。

        研发费用较低发明专利远低于同行

        昊帆生物在研发投入上稍显单薄。2019 年-2021 年，公司的研发投入为 771.86 万元、2246.03 万元、1479.67 万元，占各期营业收入比重为 4.04%、7.95%、4.01%。其中，2020 年公司对研发人员的股份支付金额为 1284.40 万元，使得 2020 年的研发费用有较大增长，若剔除该部分的增长后，其研发费用占销售收入的比例分别为 4.04%、3.41%、3.96%，处于震荡下行态势。

        与同行业可比上市公司相比，公司的研发费用率较低，同期可比公司均值为 12.94%、11.06%、11.84%，其中，键凯科技(223.000, -6.43, -2.80%)的研发费用率高达 15%左右。众所周知，医药领域技术门槛高，且容易受到技术变革的影响，若公司研发投入持续较低，未来可能无法保持现有的竞争地位，届时公司经营业绩将受到一定冲击。

        截至2021年底，昊帆生物及子公司共拥有23项专利，其中19项发明专利，4项实用新型专利。在19项发明专利中，一种pH敏感磷脂分子及其制备方法与应用、一种4-氯-7H-吡咯并[2，3-d]嘧啶的合成方法两项专利为华东师范大学和昊帆生物共同持有，目前，公司仍与北京理工大学、华东师范大学和浙江大学苏州工业技术研究院开展多项在研项目。而与同行业公司相比，截至2021年底键凯科技已累计获得发明专利87项，皓元医药(155.000, -4.00, -2.52%)累计获得知识产权项目154个，昊帆生物在专利数量上明显落后。

        公司解释称，研发费用率低于同行业公司研发费用率，主要原因为公司多肽合成试剂产品收入占比较高，且增长较快，而在多肽合成试剂产品领域的研发投入相对较低，拉低了公司整体的研发费用率。

《电鳗快报》